鋼鐵行業(yè):庫存規(guī)模已達(dá)低位,環(huán)保進(jìn)一步支撐鋼價(jià)
本周中美貿(mào)易摩擦又起波瀾,中信29個(gè)板塊僅5個(gè)板塊上漲。中信鋼鐵板塊下跌2.87%,跑輸上證指數(shù)0.35個(gè)百分點(diǎn),在各行業(yè)中排名13。個(gè)股方面,高分紅個(gè)股柳鋼股份、永興特鋼排名第2、3,而受本周*ST烯碳退市及市嘲A股退市常態(tài)化”情緒的擔(dān)憂,*ST創(chuàng)興、ST滬科、*ST金嶺均跌幅靠前。
TMT行業(yè):工信部啟動變頻器用關(guān)鍵芯片建設(shè)項(xiàng)目
今日,川財(cái)信息科技指數(shù)上漲3.08%。電子板塊,超頻三、水晶光電、廣東駿亞等6只個(gè)股漲停。跌幅前三的個(gè)股為雷曼股份、奧瑞德、猛獅科技,分別下跌6.10%、5.82%、5.06%。
農(nóng)業(yè)行業(yè):進(jìn)口美國大豆有利于降低生豬養(yǎng)殖成本
飼料板塊,重點(diǎn)推薦天馬科技。(1)公司是特種魚飼料企業(yè),產(chǎn)品技術(shù)門檻高,隨著高端魚消費(fèi)增長,公司飼料銷量呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢,預(yù)計(jì)2018-2020年年均復(fù)合增長率超過30%;(2)公司鰻魚料、黃魚料和石斑魚料增長迅速,隨著海洋禁捕實(shí)施,公司特種魚料銷量將進(jìn)一步增加;(3)公司2018年將重點(diǎn)推廣高端蝦料,計(jì)劃新增10000噸高端料;(4)逐步涉及水產(chǎn)保健品,將飼料和保健一體化經(jīng)營,另外公司股權(quán)激勵(lì)將進(jìn)一步調(diào)動員工積極性。
食品飲料行業(yè):避險(xiǎn)情緒助推板塊行情,基本面向上是核心
1、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換進(jìn)一步推升板塊行情,基本面持續(xù)向好才是核心驅(qū)動:受中美貿(mào)易戰(zhàn)新變化、意大利政局不穩(wěn)定等因素影響,市場避險(xiǎn)情緒嚴(yán)重,板塊走勢分化明顯,同時(shí)市場對金融去杠桿環(huán)境下信用風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)及流動性存在擔(dān)憂,更傾向于現(xiàn)金流狀況更優(yōu)的板塊,因此,可以看到上周行情表現(xiàn)主要集中在大消費(fèi),其中食品飲料漲幅第一,漲幅超過10%的個(gè)股達(dá)到14個(gè)。
輸行業(yè):航空量價(jià)持續(xù)改善,集運(yùn)提價(jià)全面反彈
隨著年報(bào)一季報(bào)披露完畢,市場持倉風(fēng)格輪動以后,我們傾向于認(rèn)為,交運(yùn)板塊的選股邏輯在于:1)具有較高的基本面業(yè)績彈性;2)估值偏低或者至少在中位數(shù)以下。目前時(shí)點(diǎn)來看,我們的配置排序?yàn)楹娇?、鐵路、快遞。
石油化工行業(yè)丙烯行業(yè):丙烯景氣有望好轉(zhuǎn),看好丙烷脫氫產(chǎn)業(yè)鏈
丙烯行業(yè)好轉(zhuǎn),原料輕質(zhì)化,帶動丙烯未來新增供應(yīng)受限。目前全球丙烯產(chǎn)能約1.26億噸,表觀需求約1億噸,其中60%以上需求來自于聚丙烯。2017年全球乙烯的生產(chǎn)原料中石腦油路線占47%,乙烷路線占35%;根據(jù)S&P 數(shù)據(jù),2027年石腦油的路線占比將會下降到44%,而乙烷路線將會上升到38.5%。美國在2017年是迎來第一波的乙烯投產(chǎn)高峰,產(chǎn)能均以乙烷為裂解原料,對應(yīng)的丙烯產(chǎn)量極少。同時(shí),這些產(chǎn)能的投產(chǎn)有可能會沖擊全球,尤其是高成本端如西北歐、日本的以石腦油為裂解原料的裝置負(fù)荷。
非銀行金融行業(yè):金融市場對外開放擴(kuò)大,機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
一季度券商業(yè)績承壓,龍頭券商表現(xiàn)大幅優(yōu)于行業(yè)平均水平。在國際資本市場沖擊、中美貿(mào)易摩擦、IPO審核持續(xù)收緊以及資管新規(guī)落地在即的影響,券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)均受到一定的影響,造成一季度整個(gè)板塊的業(yè)績下滑。
汽車和汽車零部件行業(yè):特斯拉上海注冊公司,持續(xù)關(guān)注板塊行情企穩(wěn)回升
本周汽車與零部件板塊上漲0.4%:其中,整車子板塊上漲0.2%,汽車零部件子板塊上漲0.6%,汽車服務(wù)子板塊上漲0.9%,滬深300指數(shù)上漲0.8%。從整車子板塊來看,乘用車板塊上漲0.7%,客車下跌2%,貨車下跌1.6%,跑輸滬深300指數(shù)。本周A股重點(diǎn)公司漲幅前三為星宇股份,萬里揚(yáng)、福耀玻璃,分別上漲7.6%、5.2%、2.0%;跌幅前三為京威股份、藍(lán)黛傳動、云意電氣,分別下跌4.2%、3.9%、3.7%。
光伏行業(yè):關(guān)于光伏行業(yè)的一個(gè)研究框架
關(guān)于光伏行業(yè)的研究框架,我們從需求、行業(yè)格局和技術(shù)進(jìn)步三個(gè)方面進(jìn)行探討。其中,需求主要關(guān)注的是國內(nèi)和全球的新增光伏裝機(jī),關(guān)乎了行業(yè)的發(fā)展空間和估值水平;行業(yè)格局主要指的是整體的供需情況,產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)之間的供需情況和單一子環(huán)節(jié)的競爭模式,這會影響不同環(huán)節(jié)的盈利水平;技術(shù)進(jìn)步則決定了企業(yè)的競爭力也推動了成本的不斷下降和裝機(jī)的增長。當(dāng)然平價(jià)上網(wǎng)之后,某些影響因素會發(fā)生變化,后面再做論述。
非銀行金融行業(yè):擁抱金融業(yè)對外開放新時(shí)代
本周券商板塊跑輸滬深300及申萬非銀板塊,PB估值在1.52倍的歷史底部附近,安全邊際較高。
電氣設(shè)備行業(yè):CATL過會帶動板塊熱情,分布式持續(xù)高增長邏輯延續(xù)
本周行情回顧:本周電力設(shè)備指數(shù)下跌0.82%。輸變電設(shè)備中,二次設(shè)備下跌0.81%,一次設(shè)備下跌0.72%;新能源發(fā)電板塊匯總,核電與上周下跌0.44%,風(fēng)電上漲0.05%,光伏下跌1.62%;新能源汽車中,新能源汽車指數(shù)下跌0.18%,鋰電池指數(shù)下跌1.31%,充電樁指數(shù)下跌0.66%,燃料電池指數(shù)下跌0.97%;工控中,工業(yè)4.0指數(shù)下跌1.25%,機(jī)器人指數(shù)下跌1.66%,能源互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)下跌0.95%。
電子行業(yè):蘋果財(cái)報(bào)發(fā)布,三季度業(yè)績指引略高預(yù)期,關(guān)注消費(fèi)電子龍頭
業(yè)績符合預(yù)期,iPhone銷量同比略增:5月2日蘋果公司公布了2018財(cái)年第二季度業(yè)績。
公用事業(yè)行業(yè):高規(guī)格環(huán)保大會召開,推動生態(tài)文明建設(shè)邁上新臺階
全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會18日至19日在北京召開。此次為第八次,也是歷史上規(guī)格最高的全國環(huán)保會議,除一位出訪外其他六位政治局常委悉數(shù)出席,表示了中央堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的決心。
計(jì)算機(jī)行業(yè):計(jì)算機(jī)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投資新時(shí)代到來
隨著越來越多的獨(dú)角獸等上市,我們預(yù)計(jì)市場配置將逐漸向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集中。
電子行業(yè):堅(jiān)定看好MLCC超景氣周期
受益于行業(yè)供需格局優(yōu)化,MLCC目前處于景氣周期中:(1)智能手機(jī)硬件升級、汽車電子、電動車蓬勃發(fā)展,MLCC下游需求旺盛,(2)日本等主要供應(yīng)商采取保守產(chǎn)能擴(kuò)張策略以及舊產(chǎn)能切換導(dǎo)致供給端產(chǎn)能緊張。根據(jù)目前全球大廠新增MLCC新投產(chǎn)能的釋放節(jié)奏(擴(kuò)產(chǎn)周期3-4個(gè)季度)估算,我們保守預(yù)計(jì)此輪行業(yè)景氣周期持續(xù)到2019年Q1。
油氣裝備與服務(wù)行業(yè):美宣布退出伊朗核協(xié)議,美油突破70美元大關(guān),戰(zhàn)略看好油服,力推杰瑞股份等
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日,美國總統(tǒng)特朗普在白宮宣布美國退出伊核協(xié)議,并將重新開始對伊朗實(shí)行嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁。受此事件影響,國際油價(jià)上漲約2%,其中,ICE布油盤中突破76美元/桶,美油突破70美元/桶!