醫(yī)藥生物行業(yè)：高值耗材集采指導(dǎo)意見正式發(fā)布 看好細(xì)分行業(yè)特色龍頭
事件： 2021 年6 月4 日，國家醫(yī)保局等八部門印發(fā)《關(guān)于開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購和使用的指導(dǎo)意見》，就開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購提供了總體規(guī)范和方案要求，我們對(duì)其進(jìn)行梳理分析。
家電行業(yè)：景氣持續(xù)提升 線上轉(zhuǎn)移加速
投資思考：4 月景氣度持續(xù)恢復(fù)，龍頭恢復(fù)進(jìn)程領(lǐng)先，5-6 月有望維持高景氣度行業(yè)景氣度：（1）出貨端。受20 年同期基數(shù)影響，4 月份行業(yè)內(nèi)銷市場出貨端銷量增速有所放緩，但仍呈現(xiàn)小幅提升趨勢。
房地產(chǎn)行業(yè)：人民幣走強(qiáng)料雙提振內(nèi)房盈利和投資者情緒
考慮到開發(fā)商尤其內(nèi)房公司的外幣債務(wù)敞口，我們認(rèn)為近期人民幣走強(qiáng)有望為內(nèi)房板塊帶來當(dāng)期盈利和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的雙重提振,這也是板塊整體自5月中旬以來底部反彈的誘因之一。
新能源汽車：老賽道孕育新確定性 聚焦電機(jī)或大有可為
新能源汽車開啟黃金20 年，驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場空間有望超過2000 億元。電機(jī)作為新能源汽車核心三電系統(tǒng)之一，占到整車價(jià)值的5-10%，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈最為核心的零部件之一。
證券行業(yè)：分類監(jiān)管出新政 合規(guī)經(jīng)營促發(fā)展
行情回顧：上周市場放量走高，其中，上證50（+5.10%）、創(chuàng)業(yè)板指（+3.82%）、中證100（+3.82%）漲幅居前，中小100（+2.98%）、深證成指（+3.02%）、上證指數(shù)（+3.28%）漲幅居后。上周非銀板塊上漲6.44%，跑贏滬深300 指數(shù)2.80pct，其中券商+8.11%、保險(xiǎn)+4.26%、多元金融+4.04%。
鋼鐵行業(yè)：關(guān)注政策預(yù)期修復(fù)及下游補(bǔ)庫
投資建議：中長期依然看好鋼鐵。在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產(chǎn)量大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻(xiàn)成本紅利，鋼鐵股中期將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機(jī)會(huì)。
通信行業(yè)：全國算力樞紐方案出臺(tái) 數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇
發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》，對(duì)數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃和節(jié)能發(fā)展提出多方面的目標(biāo)，要點(diǎn)如下：
計(jì)算機(jī)行業(yè)：2020年報(bào)及2021Q1財(cái)報(bào)綜述
計(jì)算機(jī)行業(yè)整體業(yè)績持續(xù)回暖，中大規(guī)模標(biāo)的表現(xiàn)較好：2020 全年?duì)I收同比微增，增速較去年同期放緩，其中2020Q4 營收表現(xiàn)優(yōu)于2020 全年，但個(gè)股分化現(xiàn)象較大，大規(guī)模公司營收增速表現(xiàn)較好。2021Q1 營收快速增長，業(yè)績有所回暖，彰顯了計(jì)算機(jī)行業(yè)受新冠疫情的影響已經(jīng)基本消化，業(yè)績有所回暖。
環(huán)保行業(yè)：多手段加速生活垃圾收費(fèi)制度建設(shè) 運(yùn)營商順價(jià)改革指日可待
《“十四五”時(shí)期深化價(jià)格機(jī)制改革行動(dòng)方案》,提出推動(dòng)縣級(jí)以上地方政府建立生活垃圾處理收費(fèi)制度，進(jìn)一步補(bǔ)充垃圾處理費(fèi)來源，為項(xiàng)目順價(jià)地方政府打下基礎(chǔ)。
銀行業(yè)：2020年度上市銀行新準(zhǔn)則執(zhí)行情況分析
我國上市銀行已于2018年1月1日或2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則、新收入準(zhǔn)則、新租賃準(zhǔn)則（以下簡稱“新準(zhǔn)則”）。
紡織服裝行業(yè)：服裝內(nèi)外需求保持較快增長 棉花供需缺口擴(kuò)大
品牌服飾：4 月社零增速下滑，紡服表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁2021 年4 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比+17.7%（增速環(huán)比-20.1PCTs），較2019 年同期+8.8%。其中紡服品類在低基數(shù)下同比+31.1%（增速環(huán)比-37.9PCTs），較2019 年3 月+3%。從1~4 月累計(jì)零售額看，紡服社零同比+48.1%，超過2019 年同期水平（+0.5%）。
鹵制品行業(yè)：萬物皆可鹵 逐鹿論英雄
鹵味發(fā)展千年，口味鮮美誘人，深受大眾追捧。鹵味三千億市場，休閑鹵味持續(xù)擴(kuò)容，競爭格局層次分明；佐餐鹵味前景廣闊，格局分散整合空間較大。綜合分析數(shù)十家鹵制品百店品牌，我們認(rèn)為鹵制品企業(yè)需要從品牌&產(chǎn)品到供應(yīng)鏈&門店管理全面建立競爭優(yōu)勢，分四階段逐步深挖主品牌、多品牌布局、構(gòu)建生態(tài)，從而打造泛鹵味市場龍頭。首推絕味食品，推薦周黑鴨，建議關(guān)注煌上煌。
汽車行業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障加碼 支撐新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展
發(fā)改委5 月20 日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見（征求意見稿）》，并公開征求意見。
機(jī)器人行業(yè)：工業(yè)機(jī)器人4月份同比增速開始回落 符合市場預(yù)期
工業(yè)機(jī)器人4 月產(chǎn)量增速開始回落，符合市場預(yù)期據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)2021 年4 月份產(chǎn)量30,178 臺(tái)，同比增長43.00%，該增速遠(yuǎn)低于3 月份的80.80%。主要原因在于，一方面，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人2020 年第一季度受新冠疫情影響，大幅萎縮，同比下滑了8.20%，導(dǎo)致前3 個(gè)月比較基數(shù)偏低；另一方面，我國固定資產(chǎn)投資在2020 年4 月份已開始修復(fù)，2021 年4 月份產(chǎn)量數(shù)據(jù)同比增速回落，符合市場逐步回歸正常的市場預(yù)期。
煤炭開采行業(yè)：價(jià)格強(qiáng)勢 行業(yè)持續(xù)去庫存
4 月份原煤產(chǎn)量：單月同比下降1.8%，日均產(chǎn)量環(huán)比下降25 萬噸/天。 4月份，全國規(guī)模以上原煤當(dāng)月產(chǎn)量3.22 億噸，當(dāng)月同比下降1.8%，累計(jì)產(chǎn)量12.9 億噸，同比上漲11.1%，4 月份日均原煤產(chǎn)量1074 萬噸，環(huán)比2021 年3 月下降25 萬噸/天，受安監(jiān)、環(huán)保等影響，4 月份日均原煤產(chǎn)量有所下降。
白酒行業(yè)：白酒板塊受成本影響小 建議長期持有
周，進(jìn)入業(yè)績空窗期，市場大盤以窄幅波動(dòng)為主，白酒板塊在波動(dòng)中持續(xù)向上，延續(xù)著一季報(bào)的余溫。雖然市場上預(yù)期通脹帶來原材料價(jià)格提升將對(duì)中游企業(yè)利潤有所擠占，但是，我們認(rèn)為，由于白酒企業(yè)本身毛利率較高，成本的提高對(duì)其利潤影響小。
