物流行業(yè)：低基數(shù)+電商需求旺盛帶動(dòng)業(yè)務(wù)量大增 看好板塊估值修復(fù)
【順豐控股】1 月公司速運(yùn)物流業(yè)務(wù)收入為155.88 億元，同比增長(zhǎng)39.80%；完成業(yè)務(wù)量9.03 億票，同比增長(zhǎng)59.54%；快遞服務(wù)單票收入為17.26 元，同比下降12.39%。
石化行業(yè)：油價(jià)上漲符合預(yù)期 看好業(yè)績(jī)拐點(diǎn)向上的投資機(jī)會(huì)
油價(jià)上漲符合預(yù)期，維持2021 年油價(jià)中樞向上判斷 年初以來(lái)，受到OPEC+深化減產(chǎn)（沙特2 月和3 月將主動(dòng)實(shí)施100 萬(wàn)桶/日的單邊減產(chǎn)）、新冠疫苗接種穩(wěn)步上行等諸多利多因素影響，國(guó)際油價(jià)大幅上行，Brent 和WTI 原油價(jià)格漲幅均在50%左右。
家電行業(yè)：空調(diào)強(qiáng)勁復(fù)蘇 小家電景氣梅開(kāi)二度
空調(diào)排產(chǎn)跟蹤：2 月春節(jié)不減排產(chǎn)高增，內(nèi)銷規(guī)模預(yù)計(jì)近百億2 月空調(diào)排產(chǎn)漲勢(shì)依舊：排產(chǎn)量近880 萬(wàn)臺(tái)，較去年同期排產(chǎn)增長(zhǎng)21%，較去年同期實(shí)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)99%。
汽車及零部件行業(yè)：以不變應(yīng)萬(wàn)變 以業(yè)績(jī)確定性來(lái)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)
事件：2021年2月2日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2021財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)，集團(tuán)收入同比增長(zhǎng) 37%至 2,210.84 億元,核心商業(yè)收入同比增長(zhǎng) 38%至1,955.41 億元，中國(guó)零售商業(yè)收入同比增長(zhǎng) 39%至 1,536.79 億元；云計(jì)算收入同比增長(zhǎng) 50%至161.15 億元，經(jīng)調(diào)整 EBITA 轉(zhuǎn)正；菜鳥網(wǎng)絡(luò)收入同比增長(zhǎng) 51%，實(shí)現(xiàn)正經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。
環(huán)保行業(yè)：業(yè)績(jī)預(yù)告陸續(xù)發(fā)布 關(guān)注穩(wěn)健成長(zhǎng)的環(huán)保標(biāo)的
上周(0125-0129)上證綜指下跌3.42%，深證成指下跌5.16%，中小板指下跌4.93%，創(chuàng)業(yè)板指下跌6.83%，滬深300 指數(shù)下跌3.91%，環(huán)保工程及服務(wù)II （申萬(wàn)）下跌3.90%。細(xì)分板塊方面，大氣治理下跌0.68%，水處理下跌2.83%，固廢處置下跌4.93%，土壤修復(fù)下跌5.73%，環(huán)衛(wèi)下跌1.91%，環(huán)境監(jiān)測(cè)下跌3.48%，生態(tài)園林下跌3.79%。
化工行業(yè)：美國(guó)ITC對(duì)京東方及三星啟動(dòng)337調(diào)查 LCD面板預(yù)計(jì)Q1再漲價(jià)10%
上周化工新材料指數(shù)跑贏創(chuàng)業(yè)板指，截至2021 年1 月30 日，化工新材料指數(shù)收1105 點(diǎn)，較此前的1181 點(diǎn)下跌6.44%，跑贏同期創(chuàng)業(yè)板指的下跌6.83%。
電子行業(yè)：蘋果單季度營(yíng)收創(chuàng)新高；汽車芯片、LTCC、面板持續(xù)漲價(jià) 把握高景氣投資機(jī)會(huì)
本周，蘋果發(fā)布2021 財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，單季度營(yíng)收首次突破1000美元，同比增長(zhǎng)21%，創(chuàng)歷史新高。公司預(yù)告下季度營(yíng)收有望加速成長(zhǎng)，但可穿戴和服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)將趨緩，同時(shí)也提出供應(yīng)鏈缺貨等不確定性。本季度大中華區(qū)增長(zhǎng)動(dòng)能最強(qiáng)，收入同比提升57%，iPhone 升級(jí)以及原安卓用戶遷移均有顯著提升，iPad 和Mac 需求也很旺盛。目前全球iPhone 存量用戶已超過(guò)10 億，所有蘋果產(chǎn)品活躍存量用戶已達(dá)16.5 億，未來(lái)幾年將持續(xù)具有較高的換機(jī)動(dòng)能。
陶瓷材料：國(guó)產(chǎn)工藝突破技術(shù)瓶頸 新應(yīng)用場(chǎng)景帶來(lái)廣闊發(fā)展空間
國(guó)內(nèi)陶瓷材料核心技術(shù)的突破提供了進(jìn)口替代的前提，本土產(chǎn)品在中高端應(yīng)用領(lǐng)域已有實(shí)質(zhì)性突破。陶瓷材料制造的核心技術(shù)在于對(duì)純度、顆粒大小和形狀的精準(zhǔn)控制，相關(guān)的納米分散制造技術(shù)和工藝具有很高的門檻。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)已在主要技術(shù)工藝上實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；a(chǎn)，不但突破了水熱法的技術(shù)壁壘，而且進(jìn)一步優(yōu)化了生產(chǎn)工藝，產(chǎn)品性價(jià)比極高，不僅在中低端MLCC 陶瓷粉體領(lǐng)域逐漸實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化替代，同時(shí)，在中高端的生物醫(yī)療等新興領(lǐng)域的應(yīng)用也已有實(shí)質(zhì)性突破。
保險(xiǎn)行業(yè)：償付能力管理新規(guī)落地 新體系下市場(chǎng)格局迎優(yōu)化
為進(jìn)一步完善償付能力監(jiān)管措施，銀保監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》。
電信服務(wù)：面朝數(shù)字藍(lán)海 靜待基建花開(kāi)
中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs 2020 年正式揚(yáng)帆啟航，REITs 的出現(xiàn)打通了實(shí)體資產(chǎn)與金融市場(chǎng)的融資通道，其股債結(jié)合的特性將成為投資組合中重要的配置品種。
醫(yī)藥生物行業(yè)：關(guān)注年度業(yè)績(jī)預(yù)告及國(guó)內(nèi)疫情進(jìn)展情況
上周醫(yī)藥板塊整體上漲7.79%，在所有一級(jí)子行業(yè)中排在第二位。其中醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械兩個(gè)子板塊漲幅居前，分別為16.02%、11.46%。
傳媒行業(yè)：網(wǎng)易宣布投入視頻領(lǐng)域 好未來(lái)21Q3收入增速超預(yù)期
網(wǎng)易（9999.HK）宣布投入視頻領(lǐng)域，內(nèi)容視頻化趨勢(shì)明顯。1月21日，網(wǎng)易舉辦視頻創(chuàng)作者線上大會(huì)，宣布正式投入視頻領(lǐng)域。會(huì)上，網(wǎng)易啟動(dòng)“NEXT創(chuàng)作家計(jì)劃”，以“十億現(xiàn)金、百億流量、千億曝光”扶持創(chuàng)作者：
機(jī)械行業(yè)：臺(tái)積電上調(diào)2021年資本支出目標(biāo)至最高280億美元
上周，滬深300 上漲1.73%，申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備板塊上漲2.40%，跑贏大盤0.67個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)所有一級(jí)行業(yè)中位于第13 位，18 個(gè)子行業(yè)16 漲2 跌，其中表現(xiàn)最好的5 個(gè)子行業(yè)分別為磨具磨料、制冷空調(diào)設(shè)備、其它專用機(jī)械、金屬制品Ⅲ、機(jī)床工具，分別上漲9.68%、7.90%、5.00%、4.68%、4.16%。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：微信公開(kāi)課PRO：微信生態(tài)全面激活 直播可能是受眾更廣的內(nèi)容形態(tài)
2021 年1 月19 日，微信公開(kāi)課PRO 在廣州正式舉辦。本次公開(kāi)課以“激發(fā)WeBuild”為主題，在微信成立十周年之際，主論壇全程通過(guò)在微信官方視頻號(hào)微信派直播。
銀行：預(yù)計(jì)1月超儲(chǔ)和廣義貨幣均邊際收緊
12 月流動(dòng)性環(huán)境回顧：廣義貨幣低于市場(chǎng)預(yù)期總結(jié)：12 月央行繼續(xù)超額續(xù)作MLF，呵護(hù)流動(dòng)性意圖明顯，資金利率整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。但廣義貨幣的寬松程度低于市場(chǎng)預(yù)期，主要受信托貸款大幅壓縮拖累。
房地產(chǎn)行業(yè)：銷售強(qiáng)勢(shì)收官 基本面穩(wěn)中前行
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2020 年1-12 月，商品房銷售面積176086 萬(wàn)平方米，同比+2.6%，商品房銷售額173613 億元，同比+8.7%。全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資141443 億元，同比+7.0%。