農(nóng)林牧漁行業(yè):禽價(jià)維持高位震蕩,豬價(jià)跌幅收窄
動(dòng)保行業(yè)直接受益于養(yǎng)殖規(guī)模化提速。受新環(huán)保法影響,2016年起我國(guó)生豬養(yǎng)殖規(guī)?；潭瓤焖偬嵘?。2016年年出欄50000頭以上規(guī)模養(yǎng)殖戶數(shù)量同比增長(zhǎng)20%。
基礎(chǔ)化工行業(yè):有機(jī)硅再次提價(jià),丙烯酸與聚酯盈利增強(qiáng)
上周布倫特期貨結(jié)算均價(jià)為65.16美元/桶,環(huán)比上漲0.21美元/桶,或0.32%,波動(dòng)范圍為64.64-66.21美元/桶。上周WTI期貨結(jié)算均價(jià)61.28美元/桶,環(huán)比下跌0.41美元/桶,或-0.67%,波動(dòng)范圍為60.71-62.19美元/桶。
農(nóng)業(yè)行業(yè):持續(xù)推薦疫苗行業(yè)龍頭,關(guān)注禽鏈產(chǎn)能去化帶來的價(jià)格上漲機(jī)會(huì)
投資建議:政策層面,農(nóng)業(yè)部改制為農(nóng)業(yè)農(nóng)村部,統(tǒng)籌規(guī)劃“大農(nóng)業(yè)”,預(yù)計(jì)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化將持續(xù)推進(jìn),繼續(xù)配置受益于行業(yè)集中度提高的行業(yè)龍頭白馬股生物股份、中牧股份、隆平高科、海大集團(tuán)、牧原股份、溫氏股份。
紡織服裝行業(yè):1~2月線上零售加速同增37%,電商布局超前的大眾服飾有望受益
一周主要回顧與展望:1)2018年1-2月,社會(huì)消費(fèi)品零售總額6.1萬億元,同比名義增長(zhǎng)9.7%。2)本周Gearbest流量UV降7.7%、PV降5%,Zaful流量UV降21.8%、PV降7.6%,Rosegal流量UV降4%、PV升6.1%。
傳媒行業(yè):從B站、光線、奧飛等布局看動(dòng)漫消費(fèi)與發(fā)展趨勢(shì)
上一篇好看系列之《二次元產(chǎn)業(yè)深度報(bào)告:移動(dòng)屏幕之民助推二次元游戲成為新賽道》中我們指出,移動(dòng)屏幕之民帶來二次元文化,二次元融入三次元帶來新經(jīng)濟(jì)。
電子行業(yè):全球TV市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng),供應(yīng)鏈持續(xù)整合
上周行情回顧:上周,費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.27%,臺(tái)灣電子指數(shù)上漲1.39%,申萬電子指數(shù)下跌2.52%,在所有申萬行業(yè)中,申萬電子指數(shù)漲跌幅排名最后。從細(xì)分板塊來看,上周申萬電子各主題板塊只有集成電路和其他電子板塊上漲,其中集成電路板塊上漲了0.91%,其他電子板塊上漲了0.08%。上周電子板塊中,有50家公司上漲,12家公司持平,157家公司下跌。
石油化工行業(yè):化纖產(chǎn)業(yè)鏈景氣向上,甲醇價(jià)格漲幅居前
本周Brent及WTI原油期貨價(jià)格整體均呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì),其中Brent油價(jià)收于66.21美元/桶,環(huán)比上漲1.10%;WTI油價(jià)收于62.34美元/桶,環(huán)比上漲0.48%。
化工行業(yè):尿素、燒堿如期上漲,制冷劑強(qiáng)勢(shì)不改
最新景氣指數(shù)-12.5,上周景氣指數(shù)-18.18,化工景氣指數(shù)持續(xù)為負(fù),二級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)化工指數(shù)(中信)跌0.09%,上證跌1.13%。油價(jià)上漲,上周四WTI結(jié)算價(jià)61.19美元/桶,周漲0.07美元/桶。美國(guó)3月16日當(dāng)周石油鉆機(jī)數(shù)800口,環(huán)比增4口,前值減4口。預(yù)計(jì)2018年原油價(jià)格中樞提高,煉化板塊迎長(zhǎng)期投資良機(jī)。
農(nóng)業(yè):繼續(xù)推薦肉雞養(yǎng)殖板塊和動(dòng)物疫苗龍頭公司
農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)同步大市,林業(yè)、漁業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工上漲。1、第11周,申萬農(nóng)業(yè)指數(shù)下跌1.24%,上證綜指下跌1.13%,深證成指下跌1.28%,農(nóng)業(yè)漲跌幅與大市持平。2、二級(jí)子行業(yè)中,林業(yè)、漁業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工上漲,林業(yè)領(lǐng)漲。3、前10大漲幅個(gè)股集中于漁業(yè)、家禽養(yǎng)殖等板塊,前10大跌幅個(gè)股集中于種植、農(nóng)產(chǎn)品加工等子板塊。漲幅前3名個(gè)股分別是國(guó)投中魯、益生股份、華資實(shí)業(yè),白羽雞養(yǎng)殖個(gè)股值得關(guān)注。
食品飲料行業(yè):糖酒會(huì)和業(yè)績(jī)催化,繼續(xù)看好板塊表現(xiàn)
1、板塊預(yù)期調(diào)整接近尾聲,關(guān)注春糖積極反饋:前期受市場(chǎng)風(fēng)格影響,整個(gè)消費(fèi)板塊均出現(xiàn)調(diào)整;另一方面,受一些干擾信息影響,市場(chǎng)對(duì)茅臺(tái)、五糧液等公司節(jié)前發(fā)貨量預(yù)期太高,經(jīng)過兩周的調(diào)整后,目前市場(chǎng)預(yù)期已逐步貼近真實(shí)的基本面,白酒板塊上周開始企穩(wěn)上漲。目前在業(yè)績(jī)確定的背景下板塊估值已經(jīng)極具吸引力。
家用電器行業(yè):龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)增持三大白電
產(chǎn)業(yè)在線發(fā)布2月空調(diào)產(chǎn)銷數(shù)據(jù),考慮春節(jié)因素,1-2月行業(yè)產(chǎn)量+8.1%,出貨量+12.4%,其中內(nèi)銷+24.8%、出口+1.0%;同時(shí)中怡康披露零售數(shù)據(jù),1-2月空調(diào)線下零售量同比下滑22.0%、零售額下滑16.1%,零售均價(jià)4300元,同比+7.6%。
醫(yī)藥生物行業(yè):看好創(chuàng)新藥與一致性評(píng)價(jià)領(lǐng)域龍頭白馬
行情回顧:總體看來,上周醫(yī)藥生物板塊上漲6.08%,跑贏滬深300指數(shù)3.78個(gè)百分點(diǎn),跑贏創(chuàng)業(yè)板指1.31個(gè)百分點(diǎn)。橫向來看,醫(yī)藥板塊漲幅在申萬28個(gè)子板塊中排名第1,板塊整體估值36.49倍。子板塊方面,上周各子板塊均實(shí)現(xiàn)了不同程度的上漲,其中,醫(yī)療服務(wù)與化學(xué)制劑板塊漲幅最大,分別上漲8.14%與6.92%,中藥與生物制品板塊漲幅最小,分別上漲5.27%與5.41%;估值方面,醫(yī)療服務(wù)與醫(yī)療器械板塊估值最高,分別為74.68與53.83,醫(yī)藥商業(yè)與中藥板塊估值最低,分別為26.39與30.3
物流行業(yè):1-2月包裹量累計(jì)增長(zhǎng)31.2%,單價(jià)上抬符合預(yù)期
事件18年2月快遞行業(yè)數(shù)據(jù)出爐:2月單月,全國(guó)快遞累計(jì)業(yè)務(wù)量完成19.9億件,同比下降15.2%;業(yè)務(wù)收入完成289.4億元,同比下降1%。1-2月,全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)累計(jì)業(yè)務(wù)量完成59.7億件,同比增長(zhǎng)31.2%;業(yè)務(wù)收入完成786.9億元,同比增長(zhǎng)30.7%。
鋼鐵煤炭行業(yè):開工需求延后、庫存依然高企,鋼煤板塊維持調(diào)整趨勢(shì)
本周核心觀點(diǎn):本周核心觀點(diǎn):1、目前已經(jīng)進(jìn)入了階段敏感期,庫存、復(fù)產(chǎn)和開工需求情況決定鋼鐵行業(yè)行情的階段持續(xù)性。雖然最近有邯鄲、唐山等地環(huán)保限產(chǎn)的趨嚴(yán)政策,但今年節(jié)后開工需求相比往年釋放緩慢,供求出現(xiàn)失衡局面,導(dǎo)致鋼價(jià)預(yù)期暗淡,鋼價(jià)持續(xù)緩降;從全國(guó)范圍看,Mysteel統(tǒng)計(jì)社會(huì)庫存總量1965.16萬噸,環(huán)比上升113.39萬噸。
房地產(chǎn)行業(yè):資產(chǎn)證券化注入長(zhǎng)效機(jī)制新活力
我們?cè)陂L(zhǎng)周期房地產(chǎn)專題報(bào)告之三《詳解房地產(chǎn)資金來源與開發(fā)投資額預(yù)測(cè)方法論》中提出,目前房企的主要資金來源渠道仍然較為單一,主要是銷售回款和銀行貸款。我們認(rèn)為降低開發(fā)商杠桿是長(zhǎng)期趨勢(shì),未來預(yù)售制與開發(fā)貸門檻將有所提高,因此利用資產(chǎn)證券化融資能力的差異將重塑房企的競(jìng)爭(zhēng)格局。