新能源汽車動力電池：動力電池強者恒強 特斯拉量產(chǎn)利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
12 月新能源汽車行業(yè)接連出臺利好政策，動力電池裝機量環(huán)比增長明顯，全年同比保持增長。四季度鐵鋰電池增幅顯著。1 月7 日，特斯拉對外交付首批Model3，并宣布2020 年實現(xiàn)全部零部件國產(chǎn)化，并提出ModelY 國產(chǎn)化計劃，兩者共享75%的零部件，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將會受益。
有色金屬行業(yè)：氫氧化鋰是三元高鎳化重要投資要素
氫氧化鋰出口與國產(chǎn)價格價差擴大。氫氧化鋰出口與國產(chǎn)價格價差擴大。我們認為目前出現(xiàn)高價差的原因在于車企為保證原料供應(yīng)穩(wěn)定，對氫氧化鋰通常采用長單采購模式導(dǎo)致。
化工行業(yè)：轉(zhuǎn)基因玉米和大豆品種獲批 關(guān)注農(nóng)藥以及燃料乙醇投資機會
近期，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部科教司在官方網(wǎng)站發(fā)布公告：根據(jù)《農(nóng)業(yè)植物品種命名規(guī)定》第十五條規(guī)定，現(xiàn)將擬批準頒發(fā)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書的192 個植物品種目錄予以公示，其中包括189 個棉花品種、2 個玉米品種和1 個大豆品種。
傳媒行業(yè)：行情表現(xiàn)活躍 關(guān)注春節(jié)賀歲檔
2019 年12 月滬深300 指數(shù)上漲8.37%，文化傳媒行業(yè)上漲12.58%，行業(yè)跑贏市場4.21 個百分點，位列中信29 個一級行業(yè)第五位；子行業(yè)中影視動漫上漲15.36%，平面媒體上漲8.87%，有線運營上漲9.34%，營銷服務(wù)上漲19.27%，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)上漲11.28%，體育健身上漲12.64%。
通信行業(yè)：通信新周期：聚焦5G+云雙主線
5G商用元年正式開啟，看好通信業(yè)景氣周期。2019年6月6日5G牌照正式頒發(fā)，9月1日正式開啟5G商用，5G商用元年正式開啟。根據(jù)三大運營商年初規(guī)劃，今年的資本開支將超過3000億元，結(jié)束了2016年以來連續(xù)的負增長態(tài)勢。
房地產(chǎn)行業(yè)：歲末銷量強勢沖勢 結(jié)構(gòu)差異逐步加大
百強房企銷售表現(xiàn)良好，環(huán)比強勢增長。從12 月單月情況來看，TOP100 房企實現(xiàn)操盤口徑銷售金額12730.8 億元，環(huán)比增長28.5%，同比下滑0.7%。12月TOP100 權(quán)益銷售金額為9903.6 億元，環(huán)比增長18.3%，同比增長幅度收窄為5.7%。整體來看，百強房企十二月銷售環(huán)比增長強勁。從2019 年1-12 月操盤口徑銷售金額來看，TOP21-30 房企下滑幅度最大，同比下滑達到8.3%；TOP51-100次之，同比下滑幅度為3.2%；TOP31-50房企同比下滑幅度為2.1%。
銀行行業(yè)：2020年盈利及資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計維持相對平穩(wěn) 維持“跑贏大市”評級
我們預(yù)計中國銀行業(yè)總貸款和總資產(chǎn)余額的同比增速2020 年分別為12.6%和8.9%。由于我們預(yù)測中國的利率水平將一定程度上下降，我們預(yù)計2020 年銀行業(yè)的凈息差將同比小幅下滑。
信息服務(wù)行業(yè)：巨頭布局企業(yè)協(xié)同辦公領(lǐng)域 騰訊華為相繼發(fā)布新產(chǎn)品
華為云Welink 正式發(fā)布，布局數(shù)字化辦公服務(wù)。根據(jù)華為云官網(wǎng)報道，12 月26 日，華為云正式發(fā)布智能工作平臺WeLink，產(chǎn)品主要提供企業(yè)的協(xié)同辦公服務(wù)，包含1）聯(lián)接團隊：支撐團隊通訊錄、即時通訊、會議、保密通訊、云盤、文檔處理等；2）聯(lián)接業(yè)務(wù)：日程待辦、考勤打卡、審批、公告、差旅等；3）聯(lián)接設(shè)備：聯(lián)接各類智能終端，智能協(xié)作大屏、一體化會議終端、智能攝像機、云打印機、智能考勤機等；4）聯(lián)接知識：沉淀企業(yè)智力資產(chǎn)，知識圖譜、智能語音助手、智能搜索與推薦等。
休閑服務(wù)主題公園：游樂世界 這邊風(fēng)景獨好
中國主題公園處于快速發(fā)展階段，已形成集團連鎖化經(jīng)營的格局，龍頭企業(yè)借助品牌優(yōu)勢加快擴張，不具備品牌和規(guī)模優(yōu)勢的主題公園將被洗牌出局，龍頭企業(yè)市場份額將進一步提升，建議重點關(guān)注主題公園龍頭企業(yè)。
計算機行業(yè)：安可、云、5G應(yīng)用三部曲 再添IT龍頭看細分
2019 年年初至12 月24 日，計算機行業(yè)指數(shù)（申萬）相對滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指超額收益明顯?；鸪謧}排名前20 的計算機行業(yè)股票主要是各細分行業(yè)龍頭。
衛(wèi)星：天地一體無限溝通 衛(wèi)星通信應(yīng)用齊開花
我們于2019.06.18 發(fā)布了《衛(wèi)星系列報告一：技術(shù)成熟、政策支持、規(guī)劃落地，衛(wèi)星遙感商業(yè)化起航》行業(yè)深度報告。本篇報告，我們將從衛(wèi)星通信行業(yè)的角度闡述衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
基礎(chǔ)化工行業(yè)：美盛減產(chǎn)磷復(fù)肥應(yīng)對市場低迷 關(guān)注貿(mào)易談判階段性協(xié)議的影響
行業(yè)動態(tài)：美盛減產(chǎn)磷復(fù)肥應(yīng)對市場低迷：全球磷復(fù)肥巨頭美盛在下半年減產(chǎn)路易斯安那工廠50 萬噸磷復(fù)肥之后，宣布后期佛羅里達工廠每月將減產(chǎn)15 萬噸以應(yīng)對高庫存、低價格的市場狀況，此外將繼續(xù)低負荷運行加拿大鉀礦。
醫(yī)藥與健康護理行業(yè)：尿路上皮癌進入后PD-1/L1時代 關(guān)注國產(chǎn)PD-1/L1進展
2019 年12 月18 日，F(xiàn)DA 加速批準Padcev（一種靶向Nectin-4 抗體的抗體偶聯(lián)藥物）上市。該藥品用于二線治療患有局部晚期或轉(zhuǎn)移性尿路上皮癌的成年患者，患者先前需接受過PD-1 或PD-L1 抑制劑和含鉑化療。
快遞：行業(yè)單價止跌 順豐件量繼續(xù)高增長
事件：國家郵政局及四家上市快遞企業(yè)公布2019年11月經(jīng)營數(shù)據(jù)。行業(yè)層面，11月份全國快遞業(yè)務(wù)量完成71.2億件，同比增長21.5%，業(yè)務(wù)收入為796.7億元，同比增長22.9%，單票價格為11.2元，同比提升1.1%；企業(yè)層面，順豐業(yè)務(wù)量持續(xù)高增長，同比大增48%，申通、韻達增速超38%，圓通增速為32%，四家快遞11月份市占率50.7%，較去年同期提升6.0pct。
稀土行業(yè)：緬甸封關(guān)刺激價格回暖 持續(xù)關(guān)注稀土板塊
市場回顧：稀土、稀土永磁概念板塊周內(nèi)弱勢。Wind 稀土指數(shù)12 月13 日收于831.10，周跌幅11.26%，月跌幅7.97%；Wind 稀土永磁指數(shù)收于2,611.72，周跌幅10.28%，月跌幅3.61%。滬深300 收于3,968.22，周漲幅1.69%，月漲幅1.65%，稀土板塊及稀土永磁概念板塊近兩周下跌，整體走勢弱于大盤。
電氣設(shè)備行業(yè)：供給端優(yōu)質(zhì)車型驅(qū)動 特斯拉為核心看點
預(yù)計2019/2020年美國電動車銷量分別為40萬/60萬，YOY+10.8%/+50%。增長主要靠供給端的優(yōu)質(zhì)車型驅(qū)動，主要有MY/M3、ID4等多款電動車。同時，我們預(yù)判未來美國市場的PHEV銷量將加速增長。