植物蛋白飲品：乘風健康消費 空間廣闊、賽道革新
健康飲食、素食主義、環(huán)保消費成為植物蛋白飲品發(fā)展長期驅動力。植物蛋白飲品指通過浸泡、研磨、高壓均質、壓榨等方式將植物加工成類似于動物奶的顏色和口感的飲品；具有不含膽固醇、脂肪含量低、不含乳糖、熱量相對較低的特點，含有動物奶中缺少的微量元素。
保險行業(yè)：極端狀況倒逼行業(yè)反思 發(fā)展或步入新階段
疫情影響深遠，行業(yè)進入新的發(fā)展時期。繼去年受COVID-19 疫情影響，壽險銷售的主要渠道之一代理人渠道受阻，行業(yè)增長跌入低谷。進入后疫情時代，今年上半年行業(yè)依舊處于低點。
房地產行業(yè)：行業(yè)規(guī)則要重塑 金融改革需持續(xù)
土地市場趨冷將帶動需求放緩確立，若政策沒有足夠的對沖措施，以今年的供地量來看，樓市將在2022 年演變?yōu)楣┬鑳扇酰鹑诟母镎咝璩掷m(xù)以達到規(guī)則重塑。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：上市豬企8月生豬銷售均價回落 仔豬銷售節(jié)奏繼續(xù)放緩
2021 年1-8 月，10 家上市豬企共銷售生豬5602.68 萬頭，同比增長92.32%。其中牧原股份、正邦科技、大北農、唐人神、傲農生物這5 家公司前8 月的生豬銷量已超去年全年。
網(wǎng)絡服務行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間隔離被打破 效率為王邏輯確認
近日，工信部信息通信管理局組織召開了“屏蔽網(wǎng)址鏈接問題行政指導會”，參會企業(yè)包括阿里巴巴、騰訊、百度、字節(jié)跳動、華為、小米、陌陌、網(wǎng)易等。我們認為，該政策落地后，流量將持續(xù)進入社會總交易成本最低的應用，也就是說效率為王邏輯得到確認，優(yōu)勢業(yè)務更加占優(yōu)。
基礎化工行業(yè)：工業(yè)硅邏輯進一步強化 景氣度有望繼續(xù)向上
9 月11 日云南省發(fā)改委發(fā)布紅頭文件，關于堅決做好能耗雙控有關工作的通知，對各行業(yè)生產企業(yè)給予一定的限制，對工業(yè)硅行業(yè)的限制如下：加強工業(yè)硅行業(yè)生產管控，確保工業(yè)硅企業(yè)9-12 月份月均產量不高于8 月產量的 10%（即削減 90%產量）。
醫(yī)藥生物行業(yè)：醫(yī)藥板塊迎來布局窗口
行情回顧： 上周， A 股醫(yī)藥生物指數(shù)上漲3.00%，跑輸滬深300 指數(shù)0.52pp，跑輸創(chuàng)業(yè)板綜指0.17pp，排名16/28，表現(xiàn)一般，板塊回調較深，估值壓力有所釋放。港股恒生醫(yī)療健康指數(shù)收跌1.6%，跑輸恒生國企指數(shù)0.4pp，在排名6/11。
物流：價格拐點到來 快遞迎來估值提升
中通、申通、圓通、韻達、百世和極兔六大快遞公司均同步上調全網(wǎng)派費 0.1 元/票，六大快遞公司均表示，此次調整派費是切實響應七部門制定的《關于做好快遞員群體合法權益保障工作的意見》，嚴格執(zhí)行國家郵政管理局關于“全面保障快遞員的切身利益”的工作部署，切實維護保障廣大快遞員的合法權益。9 月6 日，順豐官方發(fā)布消息稱，再加5 億元力推“員工可持續(xù)發(fā)展保障”計劃。
稀土行業(yè)：緬甸供給擾動加重 稀土價格或穩(wěn)中有進
市場回顧：稀土概念板塊、稀土永磁板塊周內上漲。8 月31 日，Wind 稀土指數(shù)收于2,908.32 ，周漲幅15.29%，月漲幅22.30%；Wind 稀土永磁指數(shù)收于5,833.97，周漲幅9.81%，月漲幅19.78%。滬深300 收于4,805.61，周跌幅1.69%，月跌幅2.60%，稀土概念板塊最近兩周大幅波動。
煤炭行業(yè)：煤價四季度有望高位 關注增產和下游限產
9 月煤炭價格顯著高于1-8 月平均水平。截至9 月8 日，各煤種9 月均價均顯著高于去年同期，其中秦皇島動力煤價格、京唐港煉焦煤、河北無煙煤同比上漲99.9%、171.7%、87.4%；從1-8 月煤炭平均價格看，各煤種均上漲，但漲幅低于9 月，秦皇島動力煤價格、京唐港煉焦煤、河北無煙煤同比上漲58.2%、23.6%、30.3%。
空調行業(yè)：空調內銷見底在即 白電龍頭價值凸顯
2021年上半年空調行業(yè)內銷不及市場預期，下半年受益于終端零售需求的邊際改善與庫存水平的筑底回升，空調內銷的見底復蘇有望帶動白電企業(yè)基本面改善。
化妝品行業(yè)：淘內品牌表現(xiàn)分化 抖音美妝持續(xù)增長
2021 年8 月淘系平臺化妝品類（美容護膚+彩妝）GMV為199.14 億元，同比下降5.00%，其中護膚類GMV139.96 億元，同比下降0.80%，彩妝類GMV59.17 億元，同比下降13.63%，降幅較大。8月份抖音電商美妝GMV 達到63.74 億元，再創(chuàng)月度新高。
保險行業(yè)：北京城市惠民保定位逐漸清晰 商業(yè)醫(yī)療險或受益
北京普惠健康保保障范圍提升，消費者投保熱情較高2021 年7 月26 日北京普惠健康保上線，截至7 月30 日11 時，參保人數(shù)已突破60 萬人，消費者認可度及投保熱情較高。
環(huán)保行業(yè)：綠色電力交易試點正式啟動，新能源運營商價值重估在即
綠色電力交易試點正式啟動。伴隨碳中和配套政策逐步落實，垃圾焚燒、風電光伏等新能源運營商的盈利能力及現(xiàn)金流水平都將獲得明顯提升。
光刻膠行業(yè)：破壁引光 小流成海
光刻工藝是集成電路制造中最為關鍵的工序，是其他步驟能正常進行的先決條件。光刻工藝占整個晶圓制造成本的35%，耗費時間占據(jù)整個制造過程的40%~60%。根據(jù)SEMI 相關行業(yè)報告數(shù)據(jù)，光刻膠全球市場空間約80 億美元，2021 至2026 年CAGR 約為6%。市場空間巨大。
金融行業(yè)：配套政策落地 彰顯靈活包容
9 月3 日，證監(jiān)會就北京證券交易所有關基礎制度安排向社會公開征求意見，初步構建北交所發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等基礎制度體系。證監(jiān)會立足北交所服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，總體平移精選層上市、交易、轉板、退市等基礎制度，形成一套契合中小企業(yè)特點的差異化制度安排。