有色金屬行業(yè)：周期分化孕育新機(jī)
供給確定性收縮的大背景下，需求端的政策托底可能推動(dòng)行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)階段地產(chǎn)政策強(qiáng)力轉(zhuǎn)向的可能性偏低，鋼鐵需求延續(xù)弱勢(shì)?？紤]到2021 年鋼鐵盈利的明顯擴(kuò)張主要依靠上半年供需同時(shí)發(fā)力，我們認(rèn)為2022 年雖然供給約束不變，但偏弱的需求會(huì)導(dǎo)致行業(yè)盈利中樞明顯下行。
保險(xiǎn)行業(yè)：10月壽險(xiǎn)保費(fèi)持續(xù)承壓 產(chǎn)險(xiǎn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正
整體：10 月上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入同比-1.01%，產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入同比+2.21%10 月：上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)（太保壽+平安壽+國(guó)壽+新華+太平壽+人保壽）原保費(fèi)收入合計(jì)848 億元，同比-1.01%；產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)（人保產(chǎn)+平安產(chǎn)+太保產(chǎn)+太平產(chǎn)）原保費(fèi)收入合計(jì)611 億元，同比+2.21%。
證券行業(yè)：前三季度券商經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公布 券商板塊靜待修復(fù)
中證協(xié)發(fā)布證券公司2021 年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中證協(xié)對(duì)證券公司2021 年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。
IGBT行業(yè)：受益電動(dòng)車(chē)、光伏等需求拉動(dòng) 當(dāng)前處于國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇窗口期
IGBT屬于功率器件核心賽道。IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）是電子裝置中電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心器件，主要應(yīng)用于650~6500V的中高壓場(chǎng)景。
稀土行業(yè)：稀土永磁需求迎新爆點(diǎn) 稀土價(jià)格或維持強(qiáng)勢(shì)
市場(chǎng)回顧:稀土概念板塊、稀土永磁板塊周內(nèi)下跌。11 月15 日,Wind 稀土指數(shù)收于2169.62,周跌幅7.21%,月跌幅5.07%;Wind 稀土永磁指數(shù)收于5052.87,周漲幅0.13%,月漲幅5.09%。
調(diào)味品：市場(chǎng)的當(dāng)下與未來(lái)
近日華創(chuàng)證券在深圳舉辦2022 年度策略會(huì),品質(zhì)消費(fèi)分論壇邀請(qǐng)到調(diào)味品行業(yè)資深專(zhuān)家陳小龍,現(xiàn)場(chǎng)就調(diào)味品當(dāng)下現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)交流分享,本文是此次演講實(shí)錄:
化妝品行業(yè)：直播帶貨的商業(yè)模式逐漸常態(tài)化
行情回顧:本周申萬(wàn)日用化學(xué)產(chǎn)品行業(yè)指數(shù)整體上漲1.73%,分別跑贏滬深300 指數(shù)和申萬(wàn)一級(jí)化工行業(yè)1.70 個(gè)百分點(diǎn)、1.56 個(gè)百分點(diǎn)。
電踏車(chē)行業(yè)：美國(guó)新補(bǔ)貼計(jì)劃利好行業(yè) 明年將是景氣大年
The Verge 10 月28 日?qǐng)?bào)道,美國(guó)政府?dāng)M為購(gòu)買(mǎi)電踏車(chē)的國(guó)民提供相當(dāng)于新車(chē)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格30%的可退還稅收抵免,上限為1500 美元;同時(shí)該計(jì)劃還將給予自行車(chē)通勤人每月81 美元的通勤津貼。
半導(dǎo)體行業(yè)：馬來(lái)西亞晶圓產(chǎn)能恢復(fù)滿(mǎn)產(chǎn) 芯片短缺有望持續(xù)緩解
根據(jù)摩根士丹利產(chǎn)業(yè)鏈觀察，馬來(lái)西亞晶圓廠營(yíng)運(yùn)正恢復(fù)正常，10 月末晶圓廠產(chǎn)能已恢復(fù)滿(mǎn)產(chǎn)，汽車(chē)芯片和服務(wù)器芯片出貨量均將有所改善。
煤炭行業(yè)：甲烷減排重要性提升 煤層氣開(kāi)采企業(yè)可能迎來(lái)盈利新模式
2021 年11 月10 日，中美兩國(guó)于《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第26 次締約方大會(huì)簽署《中美關(guān)于在21 世紀(jì)20 年代強(qiáng)化氣候行動(dòng)的格拉斯哥聯(lián)合宣言》。
快遞行業(yè)：總量繼續(xù)高增 峰谷趨平 助力產(chǎn)需匹配降本增效
場(chǎng)通常結(jié)合雙11 快件包裹及上游電商GMV 數(shù)據(jù)來(lái)展望快遞單量盤(pán)子的增勢(shì)，但我們更加強(qiáng)調(diào)以下兩大趨勢(shì)變化對(duì)于快遞龍頭單件盈利修復(fù)的作用：1）實(shí)體網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)常態(tài)化帶動(dòng)件量峰值有所平滑，有望加速實(shí)現(xiàn)降本增效；2）新興電商平臺(tái)及帶貨形式百花齊放，快遞公司在電商產(chǎn)業(yè)鏈中地位或再提升。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：關(guān)注中概股超跌反彈機(jī)會(huì)
繼續(xù)堅(jiān)定推薦互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)龍頭公司，同時(shí)建議高度關(guān)注超跌的中概股投資機(jī)會(huì)，業(yè)績(jī)和估值永遠(yuǎn)是最好的安全壁壘。
農(nóng)業(yè)：轉(zhuǎn)基因商業(yè)化拉開(kāi)帷幕 布局玉米種業(yè)
11 月12 日，農(nóng)業(yè)部發(fā)布品種審定辦法修改，我們認(rèn)為轉(zhuǎn)基因商業(yè)化時(shí)間有望超預(yù)期，行業(yè)將迎來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)容、格局重塑雙重機(jī)會(huì)，重點(diǎn)布局轉(zhuǎn)基因玉米種業(yè)方向。
環(huán)保行業(yè)：中美聯(lián)合減排宣言提升垃圾焚燒行業(yè)天花板
本周CEA成交274 萬(wàn)噸，較上周增長(zhǎng)39%，周成交均價(jià)42元/噸。地方碳配額周成交62 萬(wàn)噸，周成交均價(jià)27.35 元/噸。全國(guó)CCER 周成交493 萬(wàn)噸。
建材行業(yè)：成本與地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承壓 玻纖板塊仍值得看好
建材行業(yè)2021 年三季報(bào)公布完畢，玻纖板塊仍表現(xiàn)亮眼；大宗商品價(jià)格快速上漲及地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)集中釋放，多個(gè)板塊業(yè)績(jī)承壓。
有色金屬行業(yè)：供需偏緊格局支撐鋰價(jià)強(qiáng)勢(shì)不減
本周有色金屬跑輸 大盤(pán)，跌幅為2.43%。各子板塊中，漲幅前三的分別是磁性材料、稀土和其他稀有小金屬，分別為5.03%、3.03%和-0.39%。
