機床月度跟蹤：8月金屬切削、成形機床產(chǎn)量同比增長 期待流動性寬松背景下景氣度企穩(wěn)、回暖
2024 年1-8 月金屬切削機床、金屬成形機床產(chǎn)量同比增長。1）金屬切削機床產(chǎn)量44.69 萬臺，同比增長7.7%；2）金屬成形機床產(chǎn)量11.2 萬臺，同比增長6.7%。
汽車與零配件行業(yè)跟蹤報告：9月乘用車市場逐漸回暖 “金九”效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)
9 月汽車產(chǎn)銷環(huán)比快速增長，同比微降。根據(jù)中汽協(xié)會數(shù)據(jù)公眾號，9 月汽車產(chǎn)銷分別完成279.6 萬輛和280.9 萬輛，環(huán)比分別增長12.2%和14.5%，同比分別下降1.9%和1.7%。1-9 月，汽車產(chǎn)銷分別完成2147 萬輛和2157.1 萬輛，同比分別增長1.9%和2.4%，產(chǎn)銷增速較1-8 月分別收窄0.6 和0.7 個百分點。
銀發(fā)產(chǎn)業(yè)“30萬億”大市場如何撬動
近年來，重慶高新區(qū)積極探索創(chuàng)新養(yǎng)老服務(wù)形式，依托社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)站，以“15分鐘養(yǎng)老服務(wù)圈”為目標(biāo)，通過“智慧養(yǎng)老云平臺”監(jiān)測老人的健康數(shù)據(jù)，為獨居、空巢、失能等困難老年人提供個性化“一戶一案”服務(wù)套餐，讓轄區(qū)老人享受到優(yōu)質(zhì)、便捷的居家養(yǎng)老服務(wù)，提升老人獲得感和幸福感。圖為在重慶高新區(qū)白市驛鎮(zhèn)驛站社區(qū)，家庭醫(yī)生上門為老人做健康檢查。、
環(huán)保行業(yè)跟蹤周報：地方化債環(huán)保受益：現(xiàn)金流/資產(chǎn)質(zhì)量/估值 關(guān)注優(yōu)質(zhì)運營/彈性/成長三大方向
重點推薦：光大環(huán)境，昆侖能源，三峰環(huán)境，瀚藍環(huán)境，興蓉環(huán)境，洪城環(huán)境，景津裝備，偉明環(huán)保，宇通重工，美埃科技，九豐能源，龍凈環(huán)保，高能環(huán)境，仕凈科技，金宏氣體，藍天燃氣，新奧股份，賽恩斯，路德環(huán)境，盛劍科技，華特氣體，國林科技，金科環(huán)境，天壕能源，英科再生。
原料藥行業(yè)專題：主動去庫存尾聲階段 盈利能力持續(xù)修復(fù)
原料藥板塊進入到主動去庫存階段尾聲，盈利能力逐步恢復(fù)。1）從量上看：2023 年中國藥品原藥產(chǎn)量342.7萬噸（同比下降7.6%），處于主動去庫存時期，24年Q2開始產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長， M4-M6產(chǎn)量同比增速分別為6.0%、10.8%、9.4%，出口量看，24H1原料藥出口數(shù)量同比增長23.4%，需求在回升。2）從價格上看：出口價格回歸疫情前水平，24年H1價格繼續(xù)下降。
白酒國際化成破局關(guān)鍵 “茅五洋”熱議“出海”機遇
“出?！币恢笔侵袊拙菩袠I(yè)的戰(zhàn)略方向。2024年，在國內(nèi)白酒產(chǎn)能過剩、庫存高企、價格倒掛的市場環(huán)境下，白酒企業(yè)“出?！钡穆暲烁鼮楦邼q。近日，貴州茅臺、五糧液、洋河股份等酒企高管齊聚第二十一屆中國國際酒業(yè)博覽會，共同探討共建“一帶一路”倡議下的白酒“出?！睓C遇。
巴西公布反傾銷鈦白粉的初裁結(jié)果點評：巴西反傾銷初裁或加劇行業(yè)分化及格局重塑
2024 年10 月10 日，巴西公布對中國鈦白粉的反傾銷初裁結(jié)果，鈦白粉行業(yè)或再承壓，但龍頭或受益于行業(yè)格局再集中。
低空經(jīng)濟新裝備帶來新活力 創(chuàng)新技術(shù)牽引產(chǎn)業(yè)
廣西桂林陽朔，一架白色的橢圓飛艇輕盈起飛，乘客眼前的山水風(fēng)光徐徐展開——國產(chǎn)“祥云”AS700載人飛艇正式交付，新航空裝備為中國低空旅游創(chuàng)造出“飛在云端”的獨特體驗。
證券Ⅱ行業(yè)快報：國君海通合并預(yù)案出爐 行業(yè)并購重組持續(xù)推進
10 月9 日，國泰君安、海通證券于上交所和香港聯(lián)交所同步發(fā)布合并重組相關(guān)預(yù)案及聯(lián)合公告，并于10 月10 日復(fù)牌。
AI大模型系列報告二：OPENAI發(fā)布GPT-O1 模型能力持續(xù)提升
OpenAI發(fā)布GPT-O1，模型能力持續(xù)提升。1）思維鏈提升模型能力：GPT-O1在回復(fù)用戶問題之前會生成一條較長的內(nèi)部思維鏈，將復(fù)雜的問題拆分為更簡單的步驟，且當(dāng)前方法無效時，會進一步嘗試其他方式，引入思維鏈將顯著提升模型的推理能力；2）GPT-O1思考過程消耗時間，答案更加細化：新模型會在推理過程中生成隱藏的思維鏈，且思考過程消耗時間，GPT-O1在同樣問題下，給出的結(jié)果更加詳細；3）GPT-O1更適用于解決縱深問題：OpenAI o1-preview和o1-mini模型用于解決困難問題，主要適用于研究、策略、編碼、數(shù)學(xué)和科學(xué)等領(lǐng)域的復(fù)雜問題解決任務(wù)。
國內(nèi)頁巖油單井日產(chǎn)刷新最高紀(jì)錄
在勝利濟陽頁巖油國家級示范區(qū)（以下簡稱“示范區(qū)”）揭牌兩年后，頁巖油產(chǎn)量迎來新突破。從10月10日召開的中國石化高質(zhì)量成果發(fā)布會上獲悉，示范區(qū)共投產(chǎn)94口頁巖油水平井，其中36口頁巖油井峰值日產(chǎn)油超百噸，單井峰值日產(chǎn)油262.8噸，刷新了國內(nèi)頁巖油單井日產(chǎn)最高紀(jì)錄。
紡織服裝行業(yè)2024年三季報業(yè)績前瞻：政策發(fā)力、預(yù)期觸底 品牌修復(fù)行情啟動
內(nèi)需消費悲觀預(yù)期觸底，外需出口受益于下游溫和補庫。1）內(nèi)需：據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8 月國內(nèi)規(guī)模以上服裝鞋帽、針紡織品零售額9046 億元，同比增長0.3%，24H1 服裝零售同比增長1.3%，但7-8 月明顯轉(zhuǎn)弱，分別同比下滑5.2%/下滑1.6%。
家電及相關(guān)：以舊換新效果跟蹤 補貼紅利持續(xù)釋放
我們持續(xù)跟蹤家電以舊換新落地效果：國慶假期前三天，全國有104.55 萬名消費者購買8 大類家電產(chǎn)品154.61 萬臺，銷售額達到73.57 億元。
《珠寶首飾行業(yè)消費者洞察報告》發(fā)布 “全域式購物”成新趨勢
10月9日，上海市消費者權(quán)益保護委員會（以下簡稱上海市消保委）發(fā)布《珠寶首飾行業(yè)消費者洞察報告》（以下簡稱《報告》）。《報告》指出，黃金首飾因其兼具裝飾和保值屬性深受消費者追捧，越來越多的消費者開始傾向于選擇具有傳統(tǒng)文化元素設(shè)計的黃金，珠寶首飾行業(yè)線上線下渠道融合，“全域式購物”成新趨勢。
中外酒店對比(4)：凈負債增加提升海外酒管股東回報
本文我們將進一步對比中外酒管集團（華住、亞朵、萬豪國際、希爾頓、溫德姆）股東回報差異及其原因。通過分析EBITDA→自由現(xiàn)金流→可用于股東回報現(xiàn)金→分紅/回購的股東回報傳導(dǎo)鏈條中的各環(huán)節(jié)，我們認為國內(nèi)酒管集團（華住、亞朵）領(lǐng)先于自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化效率，但資本結(jié)構(gòu)選擇相對謹(jǐn)慎（處于凈現(xiàn)金狀態(tài)）；海外酒管集團則依賴于凈負債增加以增厚可用于股東回報的現(xiàn)金。往前看，我們認為資本開支逐步減少有望進一步提高國內(nèi)酒管集團自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化效率，是否承擔(dān)凈負債以提升股東回報需綜合考慮公司長期戰(zhàn)略。
2024版數(shù)據(jù)中心2030
在AI 大模型訓(xùn)練過程中，當(dāng)模型大到一定規(guī)模之后，性能會發(fā)生突變，開始呈現(xiàn)指數(shù)級快速增長，科學(xué)界稱這個現(xiàn)象為“涌現(xiàn)”。正是這個性能的突變，讓人工智能的發(fā)展階段從感知理解世界到生成創(chuàng)造世界，這也造就了ChatGPT 的火熱，催生了面向行業(yè)的數(shù)百個AI 大模型的出現(xiàn)。今天，“百模千態(tài)”正走向每一個行業(yè)、每一個場景、解決客戶每一個問題，加速千行萬業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型。人工智能的“涌現(xiàn)”時刻即將出現(xiàn)，人類社會也將迎來一個波瀾壯闊的智能時代。
