社區(qū)團購：電商視角看社區(qū)團購 “人-貨-場”的再出發(fā)
電商是三大核心要素“人-貨-場”構(gòu)成的商業(yè)體系，由三大關(guān)鍵指標“用戶數(shù)-購買頻次-客單價”共同決定市場空間。（1）“貨”與“購買頻次”：貨的豐富程度與消費者購買頻次成正向關(guān)系，進而影響用戶向買家轉(zhuǎn)化的實現(xiàn)。
區(qū)塊鏈行業(yè)：元宇宙的運行之“DAO”
道立于一，造化萬物。元宇宙主題大熱，市場的分歧在于如果元宇宙僅是AR、VR+多維感知的升級，如何實現(xiàn)巨頭轉(zhuǎn)型的愿景？我們在元宇宙中創(chuàng)作、分享，付出的勞動如何獲得回報？未來的元宇宙的運行之道何在？
有色金屬行業(yè)：周期分化孕育新機
供給確定性收縮的大背景下，需求端的政策托底可能推動行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)階段地產(chǎn)政策強力轉(zhuǎn)向的可能性偏低，鋼鐵需求延續(xù)弱勢?？紤]到2021 年鋼鐵盈利的明顯擴張主要依靠上半年供需同時發(fā)力，我們認為2022 年雖然供給約束不變，但偏弱的需求會導致行業(yè)盈利中樞明顯下行。
保險行業(yè)：10月壽險保費持續(xù)承壓 產(chǎn)險增速由負轉(zhuǎn)正
整體：10 月上市險企壽險原保費收入同比-1.01%，產(chǎn)險原保費收入同比+2.21%10 月：上市險企壽險業(yè)務（太保壽+平安壽+國壽+新華+太平壽+人保壽）原保費收入合計848 億元，同比-1.01%；產(chǎn)險業(yè)務（人保產(chǎn)+平安產(chǎn)+太保產(chǎn)+太平產(chǎn)）原保費收入合計611 億元，同比+2.21%。
證券行業(yè)：前三季度券商經(jīng)營數(shù)據(jù)公布 券商板塊靜待修復
中證協(xié)發(fā)布證券公司2021 年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)中證協(xié)對證券公司2021 年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)計。
IGBT行業(yè)：受益電動車、光伏等需求拉動 當前處于國產(chǎn)替代機遇窗口期
IGBT屬于功率器件核心賽道。IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）是電子裝置中電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心器件，主要應用于650~6500V的中高壓場景。
稀土行業(yè)：稀土永磁需求迎新爆點 稀土價格或維持強勢
市場回顧:稀土概念板塊、稀土永磁板塊周內(nèi)下跌。11 月15 日,Wind 稀土指數(shù)收于2169.62,周跌幅7.21%,月跌幅5.07%;Wind 稀土永磁指數(shù)收于5052.87,周漲幅0.13%,月漲幅5.09%。
調(diào)味品：市場的當下與未來
近日華創(chuàng)證券在深圳舉辦2022 年度策略會,品質(zhì)消費分論壇邀請到調(diào)味品行業(yè)資深專家陳小龍,現(xiàn)場就調(diào)味品當下現(xiàn)狀及未來趨勢交流分享,本文是此次演講實錄:
化妝品行業(yè)：直播帶貨的商業(yè)模式逐漸常態(tài)化
行情回顧:本周申萬日用化學產(chǎn)品行業(yè)指數(shù)整體上漲1.73%,分別跑贏滬深300 指數(shù)和申萬一級化工行業(yè)1.70 個百分點、1.56 個百分點。
電踏車行業(yè)：美國新補貼計劃利好行業(yè) 明年將是景氣大年
The Verge 10 月28 日報道,美國政府擬為購買電踏車的國民提供相當于新車購買價格30%的可退還稅收抵免,上限為1500 美元;同時該計劃還將給予自行車通勤人每月81 美元的通勤津貼。
半導體行業(yè)：馬來西亞晶圓產(chǎn)能恢復滿產(chǎn) 芯片短缺有望持續(xù)緩解
根據(jù)摩根士丹利產(chǎn)業(yè)鏈觀察，馬來西亞晶圓廠營運正恢復正常，10 月末晶圓廠產(chǎn)能已恢復滿產(chǎn)，汽車芯片和服務器芯片出貨量均將有所改善。
煤炭行業(yè)：甲烷減排重要性提升 煤層氣開采企業(yè)可能迎來盈利新模式
2021 年11 月10 日，中美兩國于《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第26 次締約方大會簽署《中美關(guān)于在21 世紀20 年代強化氣候行動的格拉斯哥聯(lián)合宣言》。
快遞行業(yè)：總量繼續(xù)高增 峰谷趨平 助力產(chǎn)需匹配降本增效
場通常結(jié)合雙11 快件包裹及上游電商GMV 數(shù)據(jù)來展望快遞單量盤子的增勢，但我們更加強調(diào)以下兩大趨勢變化對于快遞龍頭單件盈利修復的作用：1）實體網(wǎng)購消費常態(tài)化帶動件量峰值有所平滑，有望加速實現(xiàn)降本增效；2）新興電商平臺及帶貨形式百花齊放，快遞公司在電商產(chǎn)業(yè)鏈中地位或再提升。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：關(guān)注中概股超跌反彈機會
繼續(xù)堅定推薦互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)龍頭公司，同時建議高度關(guān)注超跌的中概股投資機會，業(yè)績和估值永遠是最好的安全壁壘。
農(nóng)業(yè)：轉(zhuǎn)基因商業(yè)化拉開帷幕 布局玉米種業(yè)
11 月12 日，農(nóng)業(yè)部發(fā)布品種審定辦法修改，我們認為轉(zhuǎn)基因商業(yè)化時間有望超預期，行業(yè)將迎來市場擴容、格局重塑雙重機會，重點布局轉(zhuǎn)基因玉米種業(yè)方向。
環(huán)保行業(yè)：中美聯(lián)合減排宣言提升垃圾焚燒行業(yè)天花板
本周CEA成交274 萬噸，較上周增長39%，周成交均價42元/噸。地方碳配額周成交62 萬噸，周成交均價27.35 元/噸。全國CCER 周成交493 萬噸。