化工行業(yè):關(guān)注農(nóng)藥,染料,聚酯等子行業(yè),原油市場(chǎng)再現(xiàn)地緣擾動(dòng)
(1)江蘇省為我國(guó)重要的精細(xì)化工生產(chǎn)地區(qū),江蘇省化工企業(yè)環(huán)境安全隱患排查專項(xiàng)行動(dòng)預(yù)計(jì)將對(duì)染料、顏料、農(nóng)藥、食品添加劑等子行業(yè)供給端造成一定的影響。(2)年初以來(lái)PX價(jià)格持續(xù)下跌,PTA與聚酯供需格局較好,價(jià)差持續(xù)拉大,我們預(yù)計(jì)PTA與聚酯環(huán)節(jié)生產(chǎn)利潤(rùn)將保持當(dāng)前高位。(3)成長(zhǎng)方面,關(guān)注未來(lái)發(fā)展前景廣闊的新材料領(lǐng)域,例如集成電路電子化學(xué)品、OLED顯示材料、尾氣催化材料、鋰電材料、彈性體材料等。
電子行業(yè):存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)下滑,英特爾、海力士相繼調(diào)整戰(zhàn)略
上周行情回顧。上周,費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.69%,臺(tái)灣電子指數(shù)下跌0.95%,申萬(wàn)電子指數(shù)下跌5.47%,在所有申萬(wàn)行業(yè)中,申萬(wàn)電子指數(shù)漲跌幅排名第8。從細(xì)分板塊來(lái)看,上周申萬(wàn)電子各主題板塊全部下跌。上周電子板塊中,204家公司上漲,25家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有博通集成(+45.49%)、海航科技(+15.78%)、科力遠(yuǎn)(+13.29%)、領(lǐng)益智造(+10.10%)、好利來(lái)(+10.06%)。
建筑材料行業(yè):水泥引領(lǐng)行業(yè),業(yè)績(jī)持續(xù)靚麗
2018年我們重點(diǎn)覆蓋建材行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng),合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)5328億元,同比增長(zhǎng)32%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)合計(jì)618億元,同比增長(zhǎng)58%;行業(yè)毛利率為30.47%,同比增加1.59個(gè)百分點(diǎn);凈利率為11.60%,同比增長(zhǎng)1.92個(gè)百分點(diǎn)。
快遞行業(yè):申通業(yè)務(wù)量增速居首,通達(dá)系顯著超越行業(yè)增速,持續(xù)推薦通達(dá)系快遞
快遞行業(yè)公布2月數(shù)據(jù):業(yè)務(wù)量:春節(jié)錯(cuò)峰影響,2月業(yè)務(wù)量27.6億件,增速38.7%,1-2月累計(jì)增速21.9%。單票收入:2月為12.7元,同比下降12.8%,環(huán)比增加1.76%。1-2月累計(jì)值13.0元,同比下降1.2%。收入:2月收入350.2億元,同比增長(zhǎng)21%。1-2月累計(jì)完成947億元,同比增長(zhǎng)20.3%。行業(yè)集中度:CR8指數(shù)81.3,環(huán)比上升0.1pct,同比提升1.5pct。
環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè):綠色金融支持工業(yè)環(huán)保
綠色金融支持工業(yè)環(huán)保。工信部、國(guó)開(kāi)行發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)工業(yè)節(jié)能與綠色發(fā)展的通知》,將充分借助綠色金融措施,以長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)、汾渭平原等地區(qū)為重點(diǎn),大力支持工業(yè)節(jié)能降耗。
煤炭行業(yè):源何進(jìn)退
港口煤價(jià)小幅下跌:截至4月24日,港口方面,秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)614.0元/噸,較上周下跌8.0元/噸。動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)619.0元/噸,較上周下跌8.0元/噸。產(chǎn)地方面,山西大同南郊弱粘煤444.0元/噸,較上周上漲7.0元/噸;內(nèi)蒙古鄂爾多斯東勝大塊精煤410.0元/噸,較上周上漲4.0元/噸。國(guó)際煤價(jià),紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)89.16美元/噸,較上周下跌0.69美元/噸。截止4月24日動(dòng)力煤主力合約期貨貼水9.6元/噸。
糖酒會(huì)專題:春糖反饋正面,經(jīng)銷商信心提升,基本面向好,繼續(xù)看多白酒板塊
白酒板塊:建投食品團(tuán)隊(duì)前往成都參加春季糖酒會(huì),組織多場(chǎng)經(jīng)銷商及廠商交流,參加各項(xiàng)論壇會(huì)議。整體感受,各家公司和渠道普遍反饋動(dòng)銷情況好于去年中秋國(guó)慶旺季,信心較元旦前普遍回升,重點(diǎn)品牌批價(jià),如茅臺(tái)、五糧液等批價(jià)也較春節(jié)前回升明顯。消費(fèi)升級(jí)背景下,龍頭企業(yè)動(dòng)銷仍好于行業(yè),渠道仍有擴(kuò)容潛力帶動(dòng)銷量持續(xù)增長(zhǎng),行業(yè)景氣度在消費(fèi)者結(jié)構(gòu)較12年明顯轉(zhuǎn)變的情況下得到延續(xù),周期仍可看更長(zhǎng)。
醫(yī)藥生物行業(yè)膠囊內(nèi)鏡行業(yè):技術(shù)進(jìn)步+政策驅(qū)動(dòng),行業(yè)潛在市場(chǎng)空間巨大
膠囊內(nèi)鏡解決傳統(tǒng)腸胃內(nèi)鏡檢查痛點(diǎn),產(chǎn)品涉及多技術(shù)領(lǐng)域,行業(yè)壁壘較高。我國(guó)是消化道疾病的高發(fā)地區(qū),但是由于傳統(tǒng)腸胃鏡侵入的檢查方式給患者帶來(lái)較大的痛苦,患者積極性不高,膠囊內(nèi)鏡因?yàn)闊o(wú)痛無(wú)創(chuàng)的特性解決了這個(gè)難題,同時(shí)還具有安全有效、診斷準(zhǔn)確性高、且操作簡(jiǎn)易等優(yōu)勢(shì)。同時(shí),膠囊內(nèi)鏡是一個(gè)技術(shù)密集型行業(yè),涉及電子元器件(包括芯片)、儀器儀表、機(jī)械制造、生物化學(xué)、材料等多領(lǐng)域,對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)能力要求極高,行業(yè)壁壘較高。
公用事業(yè)行業(yè):用電需求良好,3月份用電量增速升至7.5%
3月用電量增速為7.5%,保持上升態(tài)勢(shì)l電力:3月用電量增速為7.5%,保持上升態(tài)勢(shì);超全年平均預(yù)期5.5%用電量:3月份全社會(huì)用電量5732億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)7.5%;用電量同比增速保持上升態(tài)勢(shì):1月增速為3.0%,2月上升至7.2%,3月繼續(xù)上升至7.5%。1-3月份,全國(guó)全社會(huì)用電量16795億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)5.5%。
食品飲料行業(yè):CPI上行超預(yù)期,食品飲料再迎配置機(jī)會(huì)
本周專題:CPI上行超預(yù)期,食品飲料再迎配置機(jī)會(huì)根據(jù)光大宏觀組的判斷,在基準(zhǔn)情形下,CPI預(yù)計(jì)分別在二季度和今年年度有望達(dá)到2.6%-2.7%的高點(diǎn),全年中樞或在2.3%,為近5年以來(lái)最高水平。
機(jī)械設(shè)備行業(yè):挖掘機(jī)銷量增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁,工程機(jī)械龍頭業(yè)績(jī)亮眼
高基數(shù)下挖機(jī)銷量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng),時(shí)隔八年銷量再破四萬(wàn)
鋼鐵行業(yè):鋼鐵股補(bǔ)漲,關(guān)注四條主線-分紅、礦石、特鋼轉(zhuǎn)型
上周鋼鐵板塊周漲幅達(dá)到9%以上,位于全行業(yè)第一。昨日申萬(wàn)鋼鐵指數(shù)漲幅達(dá)到4.3%,漲幅再次領(lǐng)先全行業(yè)。
文化傳媒行業(yè):精選業(yè)績(jī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)白馬,關(guān)注《復(fù)聯(lián)4》投資機(jī)會(huì)
全球錄制音樂(lè)收入增長(zhǎng)9.7%虎牙第一季度月活達(dá)1.238億,同比增長(zhǎng)超30%任天堂手游2019年Q1營(yíng)收8500萬(wàn)美元360游戲與Wargaming將啟動(dòng)戰(zhàn)略合作2022年杭州亞運(yùn)會(huì)舉辦時(shí)間和競(jìng)賽項(xiàng)目公布,電子競(jìng)技未入圍l 上市公司重要公告人民網(wǎng):與控股股東簽署審讀協(xié)議,設(shè)立人民日?qǐng)?bào)健康科技有限公司吉比特:2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.55億元,同比增長(zhǎng)14.91%;
房地產(chǎn)行業(yè):一線城市成交量回升,三四月小陽(yáng)春行情繼續(xù)
市場(chǎng)表現(xiàn):本周申萬(wàn)房地產(chǎn)板塊收于4619.89點(diǎn),累計(jì)上漲0.09%,同期上證綜指下跌0.43%,深證成指累計(jì)上漲0.28%,滬深300上漲1.01%;行業(yè)橫向?qū)Ρ葋?lái)看,房地產(chǎn)板塊上漲0.09%,位列中游。
銀行業(yè):4月策略,銀行股或?qū)⒂邢鄬?duì)收益
預(yù)計(jì)上市銀行19年基本面平穩(wěn)。在息差回升與資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)之下,上市銀行整體18年業(yè)績(jī)改善較明顯。展望19年,隨著貸款利率進(jìn)入下行通道,資產(chǎn)收益率或有所下行,由于負(fù)債結(jié)構(gòu)之差異,不同銀行息差表現(xiàn)或分化,整體同比或微降。由于寬信用政策逐步發(fā)揮效果,資產(chǎn)質(zhì)量或能保持平穩(wěn)。我們預(yù)計(jì)上市銀行19年業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)中微降,基本面保持平穩(wěn)。
紡織服裝行業(yè):再降進(jìn)境物品進(jìn)口稅,利好跨境電商,服裝/化妝品直接受益
4月8日,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定對(duì)進(jìn)境物品進(jìn)口稅進(jìn)行調(diào)整,新稅率將于4月9日起實(shí)施: