紡織服裝行業(yè)：服裝內外需求保持較快增長 棉花供需缺口擴大
品牌服飾：4 月社零增速下滑，紡服表現(xiàn)相對強勁2021 年4 月社會消費品零售總額同比+17.7%（增速環(huán)比-20.1PCTs），較2019 年同期+8.8%。其中紡服品類在低基數(shù)下同比+31.1%（增速環(huán)比-37.9PCTs），較2019 年3 月+3%。從1~4 月累計零售額看，紡服社零同比+48.1%，超過2019 年同期水平（+0.5%）。
鹵制品行業(yè)：萬物皆可鹵 逐鹿論英雄
鹵味發(fā)展千年，口味鮮美誘人，深受大眾追捧。鹵味三千億市場，休閑鹵味持續(xù)擴容，競爭格局層次分明；佐餐鹵味前景廣闊，格局分散整合空間較大。綜合分析數(shù)十家鹵制品百店品牌，我們認為鹵制品企業(yè)需要從品牌&產(chǎn)品到供應鏈&門店管理全面建立競爭優(yōu)勢，分四階段逐步深挖主品牌、多品牌布局、構建生態(tài)，從而打造泛鹵味市場龍頭。首推絕味食品，推薦周黑鴨，建議關注煌上煌。
汽車行業(yè)：基礎設施服務保障加碼 支撐新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展
發(fā)改委5 月20 日發(fā)布《關于進一步提升充換電基礎設施服務保障能力的實施意見（征求意見稿）》，并公開征求意見。
機器人行業(yè)：工業(yè)機器人4月份同比增速開始回落 符合市場預期
工業(yè)機器人4 月產(chǎn)量增速開始回落，符合市場預期據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，工業(yè)機器人行業(yè)2021 年4 月份產(chǎn)量30,178 臺，同比增長43.00%，該增速遠低于3 月份的80.80%。主要原因在于，一方面，國內工業(yè)機器人2020 年第一季度受新冠疫情影響，大幅萎縮，同比下滑了8.20%，導致前3 個月比較基數(shù)偏低；另一方面，我國固定資產(chǎn)投資在2020 年4 月份已開始修復，2021 年4 月份產(chǎn)量數(shù)據(jù)同比增速回落，符合市場逐步回歸正常的市場預期。
煤炭開采行業(yè)：價格強勢 行業(yè)持續(xù)去庫存
4 月份原煤產(chǎn)量：單月同比下降1.8%，日均產(chǎn)量環(huán)比下降25 萬噸/天。 4月份，全國規(guī)模以上原煤當月產(chǎn)量3.22 億噸，當月同比下降1.8%，累計產(chǎn)量12.9 億噸，同比上漲11.1%，4 月份日均原煤產(chǎn)量1074 萬噸，環(huán)比2021 年3 月下降25 萬噸/天，受安監(jiān)、環(huán)保等影響，4 月份日均原煤產(chǎn)量有所下降。
白酒行業(yè)：白酒板塊受成本影響小 建議長期持有
周，進入業(yè)績空窗期，市場大盤以窄幅波動為主，白酒板塊在波動中持續(xù)向上，延續(xù)著一季報的余溫。雖然市場上預期通脹帶來原材料價格提升將對中游企業(yè)利潤有所擠占，但是，我們認為，由于白酒企業(yè)本身毛利率較高，成本的提高對其利潤影響小。
計算機行業(yè)：從阿里云財報中解讀出的2個信號
5 月13 日，阿里巴巴披露《2021 年三月底止季度以及2021 財政年度業(yè)績公告》，截止至2021 年3 月31 日止季度，阿里巴巴實現(xiàn)營業(yè)收入1873.95 億元，同比增長60%，其中：云業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入167.6 億元，同比增長37%，相較于2020 財年同期的58.5%的增速出現(xiàn)一定的放緩。
減隔震行業(yè)：國常會通過《建設工程抗震管理條例(草案)》 市場空間打開
事件：李克強主持召開國務院常務會議，通過《建設工程抗震管理條例（草案）》，明確新建、改擴建建設工程抗震設防達標要求及措施，規(guī)范已建成建設工程的抗震鑒定、加固和維護，加強農(nóng)村建設工程抗震設防。壓實責任，強化監(jiān)管，加大處罰力度，確保工程質量，保障人民生命財產(chǎn)安全。
計算機行業(yè)：業(yè)績持續(xù)修復 把握高景氣賽道
行業(yè)整體平穩(wěn)增長，Q1 收入明顯反彈。盡管疫情沖擊使得項目招投標、實施和交付驗收出現(xiàn)延遲，但同時也激發(fā)出全社會對信息化需求的爆發(fā)式增長，隨著國內疫情得到有效控制，計算機行業(yè)整體經(jīng)營狀況已恢復至正常水平，2020 年計算機公司（剔除科創(chuàng)板公司，下同）實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長6%，較上年同期增速下降5%，Q4 同比增速較Q3 提速11%；科創(chuàng)板公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長26%，較上年同期增速下降5%，Q4 同比增速較Q3 下降12%。
煤炭行業(yè)：七一前安全為首 煤價將繼續(xù)走強
由于供需緊張，我們認為2Q21 動力煤和煉焦煤價格均有進一步上漲空間，預計動力煤現(xiàn)貨價將升至900 元/噸水平（4 月30 日：806 元/噸），煉焦煤價格至1,800-1,900 元/噸（4 月30 日：1,620 元/噸）。
紡織服裝行業(yè)：阿迪達斯2021Q1電商渠道和鞋類收入表現(xiàn)亮眼 預計21Q2營收增長50%
迪達斯公布2021Q1 業(yè)績（2021 年1-3 月）。（1）收入：2021Q1 公司實現(xiàn)營收52.68 億歐元，同比增長20.25%。
化妝品行業(yè)：美妝高景氣 線上高增長
投資建議：化妝品板塊2020 年整體表現(xiàn)穩(wěn)健，2021Q1 呈現(xiàn)加速復蘇的趨勢，線上渠道仍為行業(yè)增長的主要驅動力。細分行業(yè)中，品牌公司表現(xiàn)分化，頭部線上能力強的公司實現(xiàn)較快增長，傳統(tǒng)線下渠道占比高的公司短期承壓；代運營板塊業(yè)績維持增勢但增速趨緩，各公司積極拓展業(yè)務矩陣尋求第二增長曲線；上游原料與加工企業(yè)表現(xiàn)出較強韌性，均實現(xiàn)較快增長。隨著二季度電商618 購物節(jié)來臨，我們預計化妝品行業(yè)仍將保持高景氣。
物業(yè)管理行業(yè)：稀缺的實控人重視和戰(zhàn)略升維
一個集團能否把全部戰(zhàn)略重心都投放到空間運營服務上去，能否找到適合運營服務板塊發(fā)展的領路團隊，能否以新思維看待并購整合，打造強有力的中后臺系統(tǒng)，都成為行業(yè)競爭的關鍵決定因素。
建筑裝飾行業(yè)：鋼結構高景氣度持續(xù) 基建工程表現(xiàn)穩(wěn)健且Q1恢復高增長
上周回顧：1）國家發(fā)改委：截至2020 年底，常住人口城鎮(zhèn)化率提高到60%以上、戶籍人口城鎮(zhèn)化率提高到45.4%，1 億非戶籍人口在城市落戶目標順利實現(xiàn)。2）“十四五”期間，四川省擬開工12 個重大水利工程，總投資規(guī)模2350 億元，其中“十四五”期間投資需求約488 億元。3）住房和城鄉(xiāng)建設部組織中國建筑標準設計研究院有限公司等單位起草了行業(yè)標準《裝配式住宅設計選型標準（征求意見稿）》，日前向社會公開征求意見。
機械設備行業(yè)：4月挖機銷量增速放緩
上周（2021.4.19-2021.4.23）申萬機械設備行業(yè)指數(shù)漲幅為1.76%，同期滬深300 指數(shù)漲幅為3.41%，機械行業(yè)相對滬深300 指數(shù)跑輸1.65pct。
家用電器行業(yè)：集成灶行業(yè)景氣度高 產(chǎn)品結構持續(xù)升級
集成灶產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，滲透率持續(xù)提升。2021-2025 年集成灶銷量年復合增速預計為15%，超傳統(tǒng)廚具行業(yè)平均增速（近年受房地產(chǎn)調控持續(xù)，傳統(tǒng)廚電發(fā)展表現(xiàn)平淡），市場規(guī)模預計將達到350 億元。從市場滲透率來看，集成灶產(chǎn)品在煙灶市場中占比逐年提升，但滲透率仍處于較低水平：