摘要：中國(guó)作為全球主要的酵母生產(chǎn)國(guó)之一，酵母生產(chǎn)能力強(qiáng)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足。近年來(lái)，我國(guó)酵母產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，2024年中國(guó)酵母行業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)到50萬(wàn)噸，同比上漲4.60%。這主要得益于我國(guó)在酵母菌種選育、生產(chǎn)加工等方面取得了顯著進(jìn)展。通過(guò)篩選和優(yōu)化菌種，提高了酵母的發(fā)酵效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)水平也在不斷提升，使得酵母的產(chǎn)量和質(zhì)量穩(wěn)步提高。

一、定義及分類

酵母即酵母菌，泛指能發(fā)酵糖類的各種單細(xì)胞真菌，并非系統(tǒng)演化分類的單元。是一種肉眼看不見(jiàn)的單細(xì)胞微生物，能將糖發(fā)酵成酒精和二氧化碳，是一種典型的異養(yǎng)兼性厭氧微生物，在有氧和無(wú)氧條件下都能夠存活，是一種天然發(fā)酵劑。酵母主要可分為商業(yè)酵母和天然酵母，其中商業(yè)酵母也叫做人工酵母，包括鮮酵母、活性干酵母、即發(fā)干酵母、半干酵母。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

酵母行業(yè)主管部門為工業(yè)和信息化部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督局等。其中，工業(yè)和信息化部主要職責(zé)為：擬訂實(shí)施行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)測(cè)工業(yè)行業(yè)日常運(yùn)行；推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新；管理通信業(yè)；指導(dǎo)推進(jìn)信息化建設(shè)；協(xié)調(diào)維護(hù)國(guó)家信息安全等。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局主要職責(zé)是，負(fù)責(zé)市場(chǎng)綜合監(jiān)督管理，統(tǒng)一登記市場(chǎng)主體并建立信息公示和共享機(jī)制，組織市場(chǎng)監(jiān)管綜合執(zhí)法工作，承擔(dān)反壟斷統(tǒng)一執(zhí)法，規(guī)范和維護(hù)市場(chǎng)秩序，組織實(shí)施質(zhì)量強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)工業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量安全、食品安全、特種設(shè)備安全監(jiān)管，統(tǒng)一管理計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、檢驗(yàn)檢測(cè)、認(rèn)證認(rèn)可工作等。

行業(yè)自律性組織是指中國(guó)生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)是應(yīng)用生物技術(shù)的發(fā)酵工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、科研院校、設(shè)計(jì)安裝、設(shè)備制造及與發(fā)酵行業(yè)相關(guān)的企業(yè)、事業(yè)單位自愿參加共同組成并為其服務(wù)的社會(huì)團(tuán)體；是跨地區(qū)、跨部門、不分所有制形式的全行業(yè)組織；是會(huì)員利益的共同代表；是具有獨(dú)立法人資格的社會(huì)團(tuán)體。該協(xié)會(huì)在政府主管部門和會(huì)員之間發(fā)揮橋梁和紐帶作用，接受政府委托，反映行業(yè)的愿望與要求，搞好行業(yè)管理，推動(dòng)全行業(yè)的發(fā)展。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來(lái)，國(guó)家在生物技術(shù)方面推出一系列政策，這些政策將積極推動(dòng)酵母行業(yè)發(fā)展。如2023年12月發(fā)布的《關(guān)于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中提出大力發(fā)展生物制造，增強(qiáng)核心菌種、高性能酶制劑等底層技術(shù)創(chuàng)新能力，提升分離純化等先進(jìn)技術(shù)裝備水平，推動(dòng)生物技術(shù)在食品、醫(yī)藥、化工等領(lǐng)域加快融合應(yīng)用。2024年2月發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)雄安新區(qū)建設(shè)綠色發(fā)展城市典范的意見(jiàn)》，其中提出重點(diǎn)發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代生命科學(xué)和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、綠色生態(tài)農(nóng)業(yè)，打造具有全國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力的高端綠色低碳產(chǎn)業(yè)集群。

三、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

酵母行業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)，酵母生產(chǎn)線的建設(shè)需要大量的資本支出。例如，安琪酵母的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)線投入約6億元，國(guó)外生產(chǎn)線投入約7億元，且這還不包括每年的生產(chǎn)線維護(hù)費(fèi)用和其他固定資產(chǎn)投資。此外，酵母行業(yè)的環(huán)保要求也越來(lái)越高，企業(yè)需要對(duì)廢水進(jìn)行再次處理，以達(dá)到環(huán)保生產(chǎn)目標(biāo)，這也增加了企業(yè)的資金壓力。因此，高昂的建設(shè)成本和環(huán)保費(fèi)用構(gòu)成了酵母行業(yè)的重要資金壁壘。

2、技術(shù)壁壘

酵母的生產(chǎn)過(guò)程涉及菌種的選擇、代謝路徑研究、培育繁殖等多個(gè)環(huán)節(jié)，工藝流程精細(xì)復(fù)雜，技術(shù)水平高低對(duì)產(chǎn)品性能、穩(wěn)定性影響較大。高品質(zhì)菌種培育工藝繁雜，存在較高的技術(shù)壁壘。此外，酵母類產(chǎn)品活性受溫度、水質(zhì)等多方面因素影響，企業(yè)需要具備豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的技術(shù)手段來(lái)確保產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性。安琪酵母作為國(guó)內(nèi)酵母行業(yè)的先行者，建立了高層次的產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)平臺(tái)，構(gòu)建了創(chuàng)新技術(shù)團(tuán)隊(duì)，并持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，形成了較強(qiáng)的技術(shù)壁壘。

3、渠道壁壘

酵母行業(yè)的客戶主要以B端客戶為主，如食品廠、大型面包房、饅頭店等。這些客戶在選擇酵母產(chǎn)品時(shí)，通常注重產(chǎn)品的品質(zhì)、供應(yīng)穩(wěn)定性和配套技術(shù)服務(wù)。一旦選擇了合適的酵母配方，食品工廠往往會(huì)固定使用且不易更換配方，因此客戶的產(chǎn)品使用黏性較強(qiáng)。這使得新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)建立穩(wěn)定的銷售渠道和客戶群體，構(gòu)成了酵母行業(yè)的渠道壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，酵母行業(yè)上游原材料主要是糖蜜，糖蜜一般是由甜菜或甘蔗制成，此外以玉米制作的水解糖可部分替代糖蜜生產(chǎn)酵母。下游是指酵母的主要應(yīng)用領(lǐng)域，包括面食發(fā)酵、烘焙、釀酒、醫(yī)藥、營(yíng)養(yǎng)保健、食品調(diào)味、工業(yè)、商品生產(chǎn)、環(huán)保以及科學(xué)研究領(lǐng)域等。

酵母行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

甜菜

中糧糖業(yè)(天津)有限公司

包頭華資實(shí)業(yè)股份公司

新疆冠農(nóng)股份有限公司

內(nèi)蒙古騎士乳業(yè)集團(tuán)股份有限公司

甘蔗

廣西甘蔗生產(chǎn)服務(wù)有限公司

珠海市粵僑實(shí)業(yè)股份有限公司

廣西農(nóng)墾昌菱農(nóng)場(chǎng)有限公司

海南省國(guó)營(yíng)八一總場(chǎng)

玉米

袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司

山東登海種業(yè)股份有限公司

北大荒墾豐種業(yè)股份有限公司

萬(wàn)向德農(nóng)股份有限公司

河南秋樂(lè)種業(yè)科技股份有限公司

四川雨田農(nóng)林生態(tài)科技有限公司

中農(nóng)發(fā)種業(yè)集團(tuán)股份有限公司

合肥豐樂(lè)種業(yè)股份有限公司

上游

安琪酵母股份有限公司

大連興和酵母有限公司

山東圣琪生物有限公司

東莞市東糖集團(tuán)有限公司

中游

面食發(fā)酵

烘焙

釀酒

醫(yī)藥

營(yíng)養(yǎng)保健

食品調(diào)味

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）安琪酵母股份有限公司

安琪酵母股份有限公司成立于1998年3月，主要從事酵母、酵母衍生物及相關(guān)生物制品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，依托酵母技術(shù)與產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，建立了上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈，打造了以酵母為核心的多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品豐富、結(jié)構(gòu)完善。公司主營(yíng)面包酵母、酵母抽提物、釀酒酵母、生物飼料添加劑、營(yíng)養(yǎng)保健產(chǎn)品、食品原料等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于烘焙與發(fā)酵面食、食品調(diào)味、微生物營(yíng)養(yǎng)、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)、水產(chǎn)營(yíng)養(yǎng)、植物營(yíng)養(yǎng)等領(lǐng)域。2024年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入151.97億元，同比增長(zhǎng)11.86%；歸母凈利潤(rùn)13.25億元，同比增長(zhǎng)4.07%。

（2）東莞市東糖集團(tuán)有限公司

東莞市東糖集團(tuán)有限公司一貫堅(jiān)持一業(yè)為主、多元開(kāi)拓的發(fā)展戰(zhàn)略，已發(fā)展成為一個(gè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶，以原糖加工和食糖生產(chǎn)貿(mào)易、熱電能源、生物工程與造紙等四大系列產(chǎn)品為支柱，其它產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展的跨地區(qū)、跨行業(yè)、既多元化又專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)屬下廣東丹寶利酵母有限公司和廣東一品鮮生物科技公司是省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。以糖蜜為原料的“丹寶利”牌高活性干酵母填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，年產(chǎn)量達(dá)1萬(wàn)噸以上，是中國(guó)名牌產(chǎn)品，遠(yuǎn)銷海外20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。一品鮮公司目前是國(guó)內(nèi)最大的酵母抽提物生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)營(yíng)養(yǎng)型天然調(diào)味料——酵母抽提物和肉味香精，年產(chǎn)量達(dá)7000噸。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

中國(guó)作為全球主要的酵母生產(chǎn)國(guó)之一，酵母生產(chǎn)能力強(qiáng)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足。近年來(lái)，我國(guó)酵母產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，2024年中國(guó)酵母行業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)到50萬(wàn)噸，同比上漲4.60%。這主要得益于我國(guó)在酵母菌種選育、生產(chǎn)加工等方面取得了顯著進(jìn)展。通過(guò)篩選和優(yōu)化菌種，提高了酵母的發(fā)酵效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)水平也在不斷提升，使得酵母的產(chǎn)量和質(zhì)量穩(wěn)步提高。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）食品工業(yè)的發(fā)展

酵母在食品工業(yè)中扮演著至關(guān)重要的角色。它是面包、糕點(diǎn)、餅干等烘焙食品的重要發(fā)酵劑，能夠使食品質(zhì)地松軟，口感細(xì)膩。此外，酵母還廣泛應(yīng)用于釀酒、調(diào)味品生產(chǎn)以及保健品等領(lǐng)域。近年來(lái)，隨著城市化進(jìn)程的加速和消費(fèi)者生活水平的提高，食品工業(yè)保持了增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這直接帶動(dòng)了酵母產(chǎn)品需求的提升。

（2）生物技術(shù)的進(jìn)步

生物技術(shù)的進(jìn)步使得酵母的選育、發(fā)酵、提取等生產(chǎn)工藝得到了顯著優(yōu)化。通過(guò)基因工程、細(xì)胞工程等現(xiàn)代生物技術(shù)手段，可以篩選出高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、抗逆性強(qiáng)的酵母菌株，從而提高酵母的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。此外，生物技術(shù)的應(yīng)用還可以實(shí)現(xiàn)酵母發(fā)酵過(guò)程的精確控制，進(jìn)一步確保產(chǎn)品的穩(wěn)定性和一致性。

（3）國(guó)家政策的大力支持

近年來(lái)，為推動(dòng)酵母行業(yè)發(fā)展，國(guó)家政府出臺(tái)了一系列政策和措施。例如2023年1月，工信部等六部門發(fā)布《加快非糧生物基材料創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)方案》，其中提出基于非糧生物質(zhì)糖原料和適應(yīng)性誘變功能菌株，優(yōu)化發(fā)酵工藝，提高目標(biāo)產(chǎn)品產(chǎn)率和分離濃縮效率，增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量性能穩(wěn)定性，并強(qiáng)化與傳統(tǒng)化工耦合，提高生物基材料生產(chǎn)效率，并降低對(duì)糧食的消耗。該政策的出臺(tái)將為酵母行業(yè)提供了更加有利的政策環(huán)境。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)

酵母行業(yè)上游原材料包括糖蜜，其價(jià)格波動(dòng)直接影響到酵母的生產(chǎn)成本。當(dāng)原材料價(jià)格上升時(shí)，酵母企業(yè)需要支付更高的采購(gòu)費(fèi)用，從而增加生產(chǎn)成本。這可能導(dǎo)致酵母產(chǎn)品的售價(jià)上漲，進(jìn)而影響產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。特別是在原材料價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，企業(yè)的盈利空間會(huì)受到嚴(yán)重限制，甚至可能出現(xiàn)虧損。

（2）環(huán)保要求提高

隨著環(huán)保要求的提高，酵母企業(yè)需要加大環(huán)保投入，以滿足廢水處理、廢氣排放等環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。這包括引進(jìn)先進(jìn)的環(huán)保設(shè)備和技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝以減少污染物的排放等。這些措施都會(huì)增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)酵母行業(yè)的盈利能力構(gòu)成一定壓力。如果企業(yè)不能有效應(yīng)對(duì)環(huán)保要求提高帶來(lái)的挑戰(zhàn)，可能會(huì)面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）食品安全問(wèn)題

酵母作為食品添加劑，其質(zhì)量和安全性直接關(guān)系到最終產(chǎn)品的質(zhì)量。如果酵母存在質(zhì)量問(wèn)題如含有雜質(zhì)、有害微生物或過(guò)量添加劑等，就可能對(duì)消費(fèi)者的健康造成潛在威脅。此外，酵母的質(zhì)量問(wèn)題還可能損害品牌形象和市場(chǎng)信任?，進(jìn)而對(duì)企業(yè)造成直接的經(jīng)濟(jì)損失。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)生產(chǎn)控制、提高檢測(cè)能力、加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理和提高消費(fèi)者意識(shí)等措施，以確保酵母產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性，維護(hù)品牌形象和市場(chǎng)信任。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

目前酵母市場(chǎng)處于寡頭壟斷狀態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定。安琪酵母憑借差異化的產(chǎn)品及渠道策略，在中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突圍，2023年市場(chǎng)占比高達(dá)55%；同期外資品牌樂(lè)斯福、英聯(lián)馬利僅為14%、11%。由于酵母行業(yè)具備較高的技術(shù)壁壘和資金壁壘，短期內(nèi)很難有新的進(jìn)入者，長(zhǎng)期來(lái)看，寡頭壟斷的格局不會(huì)有大的改變。

八、發(fā)展趨勢(shì)

1、積極推動(dòng)水解糖代替糖蜜，進(jìn)一步縮減企業(yè)成本

糖蜜在酵母生產(chǎn)成本中占比高達(dá)60%，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)酵母廠商的盈利空間有著決定性影響。由于糖蜜屬于季節(jié)性生產(chǎn)的商品，生產(chǎn)時(shí)間短且產(chǎn)量有限，但市場(chǎng)需求穩(wěn)定，這導(dǎo)致了價(jià)格的周期性波動(dòng)。對(duì)此，酵母廠商正通過(guò)增加水解糖的使用比例來(lái)降低對(duì)糖蜜原料的依賴，從而減小糖蜜價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響。預(yù)計(jì)未來(lái)水解糖將得到快速發(fā)展。

2、積極拓展海外市場(chǎng)，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和消費(fèi)者收入預(yù)期的變化，消費(fèi)市場(chǎng)逐漸步入韌性期，面食和烘焙市場(chǎng)的終端滲透率也已接近飽和點(diǎn)。在缺乏革命性創(chuàng)新的情況下，酵母行業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在此背景下，行內(nèi)企業(yè)將積極尋找新的增長(zhǎng)動(dòng)力，如拓展海外市場(chǎng)，以尋求更多的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。例如，安琪酵母作為全球領(lǐng)先的酵母供應(yīng)商，已經(jīng)在全球13個(gè)城市建立了生產(chǎn)基地，并在海外市場(chǎng)上取得了顯著的業(yè)績(jī)。