摘要：隨著人們對品質(zhì)與健康的訴求日益增強(qiáng)，鑒于堅果炒貨具有較高的營養(yǎng)價值和美味的口感，堅果炒貨日漸成為休閑食品重要組成部分，市場規(guī)模不斷增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年我國堅果炒貨行業(yè)市場規(guī)模約為2122.6億元，2015-2022年CAGR為8.5%。

一、定義及分類

堅果炒貨食品是以果蔬籽、果仁、堅果等為主要原料，添加或不添加輔料，經(jīng)炒制、烘烤、油炸或其他加工工藝制成的食品。堅果炒貨是指植物果實經(jīng)過晾曬、烘干、油炸等加工方法制成的一類休閑零食。堅果是植物的精華部分，一般都營養(yǎng)豐富，含蛋白質(zhì)、油脂、礦物質(zhì)、維生素較高，對人體生長發(fā)育、增強(qiáng)體質(zhì)、預(yù)防疾病有極好的功效。根據(jù)原材料的不同，堅果可大致分為籽堅果和樹堅果兩大類，其中籽堅果即籽類炒貨，主要包括葵花籽、西瓜子、南瓜子、花生、蠶豆等；樹堅果即堅果果仁，包括核桃、山核桃、碧根果、開心果、松子、巴旦木、夏威夷果等。

二、行業(yè)政策

堅果炒貨行業(yè)一般以農(nóng)產(chǎn)品為加工原料，對于調(diào)整和優(yōu)化農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高農(nóng)業(yè)效益和農(nóng)民收入，帶動機(jī)械制造、包裝運輸以及第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化具有重要作用，因此，堅果炒貨行業(yè)長期以來一直得到國家政策的大力扶持，國家及地方政府各級部門出臺了多項產(chǎn)業(yè)政策，以鼓勵支持堅果炒貨行業(yè)的發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

堅果炒貨含有豐富的脂肪、糖類、蛋白質(zhì)、多種維生素和礦物質(zhì)，是健康類休閑食品的典型代表。我國堅果炒貨行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了四個十年，2000年以來堅果進(jìn)入品牌快速發(fā)展期，2015年伴隨每日堅果大單品出現(xiàn)，線上線下全渠道快速發(fā)展。我國堅果炒貨行業(yè)經(jīng)歷了行業(yè)起步期、渠道滲透期、電商崛起期與全渠道拓展期四個階段。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

隨著居民收入不斷提高、生活水平不斷提升，消費升級的趨勢明顯，消費者的食品健康安全意識也在不斷增強(qiáng)，對堅果炒貨的質(zhì)量、口味、營養(yǎng)、功能等方面提出了更高的要求。消費者通常傾向于選購品牌知名度更高的堅果炒貨品牌，具有良好品牌形象的產(chǎn)品在市場進(jìn)入、獲取品牌溢價方面具有獨特優(yōu)勢，堅果炒貨的品牌價值日益凸顯。

品牌價值的塑造是一套系統(tǒng)化運營工程，不僅取決于企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化能力、自動化水平以及相應(yīng)的縱深全國的渠道搭建，還需要在品牌推廣、產(chǎn)品設(shè)計、質(zhì)控管理等多個環(huán)節(jié)投入大量人力、物力。此外，品牌形象一旦樹立，消費者將會對品牌產(chǎn)生良好的忠誠度。新進(jìn)入堅果炒貨行業(yè)的企業(yè)，面對成熟企業(yè)及品牌的優(yōu)勢，短期內(nèi)難以獲得市場的認(rèn)可。

2、渠道壁壘

堅果炒貨企業(yè)銷售渠道的覆蓋面決定了其市場銷售情況。優(yōu)質(zhì)的企業(yè)經(jīng)過多年的積累與沉淀，形成了成熟的產(chǎn)品分銷渠道，擁有完善的銷售終端配套服務(wù)，其成熟的營銷網(wǎng)絡(luò)體系不僅能夠促進(jìn)產(chǎn)品銷售，而且能夠在市場營銷推廣、用戶信息反饋、信息系統(tǒng)建設(shè)方面形成優(yōu)勢，有助于企業(yè)科學(xué)合理地實施生產(chǎn)和銷售計劃。而建立覆蓋面廣、多層次、滲透力強(qiáng)的渠道，不僅需要資金投入、管理經(jīng)驗，還需要長期經(jīng)營。因此，先期進(jìn)入者對于市場和渠道資源的占有必然會對新進(jìn)入者構(gòu)成一定的壁壘。

3、技術(shù)壁壘

堅果炒貨產(chǎn)品豐富多樣，產(chǎn)品對應(yīng)的不同食材、加工方式及口味均有不同的配方和生產(chǎn)工藝。這不僅需要企業(yè)快速及時掌握消費者的消費偏好，還需要企業(yè)的生產(chǎn)研發(fā)人員對現(xiàn)有的產(chǎn)品配方及工藝不斷改良創(chuàng)新。此外，業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)通過多年的發(fā)展，建立了企業(yè)自身獨有的生產(chǎn)技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)化的質(zhì)量控制體系，在產(chǎn)品質(zhì)量安全性和穩(wěn)定性方面保持市場領(lǐng)先地位。產(chǎn)品的配方、工藝及改良需要長期的經(jīng)驗積累，新進(jìn)入企業(yè)需要花費較長時間成本和經(jīng)濟(jì)成本來完成技術(shù)的積累。

4、信息系統(tǒng)壁壘

堅果炒貨企業(yè)流程涉及研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、物流等多個環(huán)節(jié)，渠道涉及層級多，且鏈條長、變動頻繁，傳統(tǒng)企業(yè)無法準(zhǔn)確及時了解各個環(huán)節(jié)的關(guān)鍵信息，難以快速響應(yīng)市場，導(dǎo)致內(nèi)部工作效率較低。而隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用，行業(yè)內(nèi)部分規(guī)模企業(yè)開始借助信息化手段提升自身的運營管理效率，并通過信息系統(tǒng)建設(shè)和追溯管理機(jī)制實現(xiàn)了快速連接和管理渠道的商品、價格、促銷、庫存等信息，在保障產(chǎn)品質(zhì)量安全的同時，提升了市場需求的響應(yīng)速度。此外，信息系統(tǒng)的搭建還實現(xiàn)了公司財務(wù)信息與業(yè)務(wù)信息的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，提升了公司整體的運營效率和運營質(zhì)量。新進(jìn)入者往往由于資金和行業(yè)經(jīng)驗不足，難以快速有效地建立起一套符合自身發(fā)展的信息系統(tǒng)。

5、人才壁壘

人才是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，堅果炒貨企業(yè)既需要專業(yè)的生產(chǎn)運營團(tuán)隊對產(chǎn)品采購、加工運營、質(zhì)量控制、倉儲物流配送等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行精細(xì)化管理和全程把控，也需要專業(yè)的銷售團(tuán)隊搭建線上線下相融合的營銷平臺，更需要經(jīng)驗豐富、了解食品行業(yè)發(fā)展趨勢以及制定未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的管理團(tuán)隊。堅果炒貨企業(yè)生產(chǎn)運營管理過程中專業(yè)人才的積累對新進(jìn)入者參與市場競爭提出了挑戰(zhàn)。

6、政策監(jiān)管壁壘

隨著行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管部門和民眾對食品安全越來越重視，堅果炒貨行業(yè)的監(jiān)管體系不斷健全，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)日趨完善?！吨腥A人民共和國食品安全法》《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)食品等產(chǎn)品安全監(jiān)督管理的特別規(guī)定》等法律、法規(guī)的相繼出臺，在質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、市場準(zhǔn)入、生產(chǎn)許可制度等方面對堅果炒貨的產(chǎn)品生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量提出了更高的要求。食品生產(chǎn)許可證制度的實施，也使得一些規(guī)模小、實力弱、生產(chǎn)手段落后、產(chǎn)品質(zhì)量差的小企業(yè)逐步被淘汰。越來越高的質(zhì)量安全控制要求和愈加嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管體系，提高了堅果炒貨行業(yè)進(jìn)入的門檻。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

堅果炒貨行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為葵花籽、堅果等原料供應(yīng)商和生產(chǎn)加工廠商，其價格波動受供求關(guān)系、國家宏觀調(diào)控等因素影響，對堅果炒貨行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本有直接影響。目前，部分進(jìn)口自美國的農(nóng)副產(chǎn)品還受中美貿(mào)易摩擦影響，進(jìn)口農(nóng)副產(chǎn)品的價格上漲對行業(yè)內(nèi)企業(yè)造成了不利影響。但是從長期市場供給來看，該部分農(nóng)副產(chǎn)品造成的不利影響將被進(jìn)口替代或者進(jìn)口其他國家產(chǎn)品所抵消。

堅果炒貨行業(yè)下游直接面對廣大終端消費者，銷售渠道多元，位于整個產(chǎn)業(yè)鏈的末端。當(dāng)?shù)叵M者的購買能力和消費偏好對堅果炒貨行業(yè)的經(jīng)營具有直接影響。堅果炒貨企業(yè)需要不斷了解消費需求，通過產(chǎn)品品種創(chuàng)新和產(chǎn)品口味的不斷提升，從而保證消費的粘性和市場覆蓋。隨著堅果炒貨逐步營養(yǎng)化、多樣化的趨勢，產(chǎn)品創(chuàng)新速度和品牌經(jīng)營策略將成為企業(yè)保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。

堅果炒貨行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

葵花籽種植

堅果種植

上游

洽洽食品股份有限公司

三只松鼠股份有限公司

良品鋪子股份有限公司

上海來伊份股份有限公司

中游

電商

連鎖超市

零售專營

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）洽洽食品股份有限公司

洽洽食品股份有限公司主要生產(chǎn)堅果炒貨類休閑食品。洽洽食品憑借穩(wěn)定的原料基地優(yōu)勢和產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，深受消費者的喜愛，品牌知名度和美譽(yù)度不斷提升，是中國堅果炒貨行業(yè)的領(lǐng)軍品牌，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國內(nèi)外近50個國家和地區(qū)，擁有較高的知名度和市場影響力。2023年上半年，由于春節(jié)跨期以及公司節(jié)前堅果禮盒備貨較謹(jǐn)慎、葵花籽原料成本上漲等原因的影響，公司營業(yè)收入穩(wěn)中略增，凈利潤同比下降。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年上半年洽洽食品營業(yè)收入為26.86億元，同比增長0.28%，其中葵花籽與堅果類業(yè)務(wù)收入為23.33億元，同比下降1.5%。

（2）三只松鼠股份有限公司

三只松鼠股份有限公司是一家“全品類+全渠道”經(jīng)營的企業(yè)，向消費者提供“高端性價比”的堅果和好零食。三只松鼠建有全球規(guī)模領(lǐng)先的堅果分裝工廠，設(shè)備自動化率高。同時，公司積極布局自主制造工廠，每日堅果、夏威夷果、碧根果等工廠已實現(xiàn)運營投產(chǎn)。公司依托整體規(guī)模和正在構(gòu)建的制造優(yōu)勢，具備從銷售到生產(chǎn)向原料滲透的全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。據(jù)統(tǒng)計，2023年三只松鼠營業(yè)收入為71.15億元，同比下降2.45%，其中堅果業(yè)務(wù)收入為38.12億元，同比下降7.18%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著人們對品質(zhì)與健康的訴求日益增強(qiáng)，鑒于堅果炒貨具有較高的營養(yǎng)價值和美味的口感，堅果炒貨日漸成為休閑食品重要組成部分，市場規(guī)模不斷增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2022年我國堅果炒貨行業(yè)市場規(guī)模約為2122.6億元，2015-2022年CAGR為8.5%。未來隨著我國人均收入增加、健康意識的提升、對堅果炒貨功能和品質(zhì)重視度的提升，我國人均堅果炒貨消費量有巨大的增長空間，這將給堅果炒貨行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）法律規(guī)范及產(chǎn)業(yè)政策為行業(yè)發(fā)展構(gòu)建良好環(huán)境

在食品質(zhì)量安全領(lǐng)域，國家相繼出臺了《中華人民共和國食品安全法》《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》《食品生產(chǎn)加工企業(yè)質(zhì)量安全監(jiān)督管理實施細(xì)則》等一系列法律法規(guī)，對食品的生產(chǎn)、加工、流通等各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范。同時，針對電商等新興模式，國家近年來也出臺了《網(wǎng)絡(luò)交易管理辦法》《網(wǎng)絡(luò)食品安全違法行為查處辦法》等一系列政策法令，對線上食品安全、網(wǎng)絡(luò)交易規(guī)則等多個方面進(jìn)行約束，進(jìn)一步規(guī)范堅果炒貨的電商銷售渠道，有效地保護(hù)了消費者以及堅果炒貨企業(yè)的利益，保障堅果炒貨行業(yè)健康、有序發(fā)展。

（2）市場份額繼續(xù)向優(yōu)勢品牌集中

目前，堅果炒貨生產(chǎn)企業(yè)有兩類，一為優(yōu)勢品牌企業(yè)，一為傳統(tǒng)作坊或者個體經(jīng)營者。相比成熟的品牌企業(yè)，傳統(tǒng)作坊生產(chǎn)設(shè)備落后，產(chǎn)品品種單一、品質(zhì)控制能力差，且在品牌宣傳和品質(zhì)保障方面投入有限，不能給消費者樹立信心，因此難以得到消費者的青睞，在市場競爭中處于劣勢。在消費升級和食品安全意識增強(qiáng)的背景下，消費者對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的消費意識普遍增強(qiáng)，信任度和依賴度進(jìn)一步提高。未來，堅果炒貨行業(yè)將進(jìn)行整合與優(yōu)化，市場競爭優(yōu)勝劣汰，市場份額將繼續(xù)向優(yōu)勢品牌企業(yè)集中，為品牌企業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展機(jī)遇和成長空間。

（3）消費者營養(yǎng)均衡意識持續(xù)提升

隨著消費者越來越注重生活品質(zhì)和營養(yǎng)均衡，消費市場對食品品質(zhì)、衛(wèi)生安全等提出了更高的要求。消費者對堅果炒貨的關(guān)注點從種類、數(shù)量、口味逐漸轉(zhuǎn)向了綠色、營養(yǎng)和均衡，具有營養(yǎng)均衡的食品受到消費者的青睞，生產(chǎn)企業(yè)也開始注重研發(fā)安全性和營養(yǎng)性高的產(chǎn)品，多角度、多渠道保證食品的營養(yǎng)均衡，迎合消費者的多樣化需求。

在消費升級和食品安全意識增強(qiáng)的背景下，越來越多的生產(chǎn)企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈前端控制納入生產(chǎn)流程中，并通過信息化手段控制農(nóng)產(chǎn)品原材料的采購、初加工、生產(chǎn)等全過程，降低食品營養(yǎng)的流失程度，保障食品質(zhì)量安全。未來，隨著消費者營養(yǎng)均衡意識的不斷提升，食品安全將得到更加嚴(yán)格地管控，促使堅果炒貨行業(yè)形成長效健康的安全監(jiān)管機(jī)制。

（4）產(chǎn)品品類的持續(xù)創(chuàng)新為行業(yè)發(fā)展提供新的活力

在市場需求不斷多元化的大背景下，為滿足快速變化的消費者偏好，鞏固競爭優(yōu)勢，堅果炒貨企業(yè)通常會投入大量精力和資金專注于新產(chǎn)品種類的開發(fā)和完善。產(chǎn)品創(chuàng)新一方面有助于企業(yè)自身建立更高的品牌知名度，從激烈的市場競爭中脫穎而出，另一方面也為堅果炒貨行業(yè)發(fā)展注入新的活力，為堅果炒貨行業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的增長動力。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

堅果炒貨的主要原材料為農(nóng)副產(chǎn)品。近年來，在消費升級的大背景下，我國堅果炒貨行業(yè)總體上保持著良好的發(fā)展勢頭。但由于農(nóng)副產(chǎn)品易受自然條件、市場供求等因素影響，其價格存在一定的波動性，這對堅果炒貨企業(yè)的成本控制能力和抗風(fēng)險能力都提出了挑戰(zhàn)。

（2）品牌集中度低，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊

堅果炒貨行業(yè)品牌集中度相對較低，產(chǎn)品線擴(kuò)張的難度較大。為了適應(yīng)消費者在零售口味、消費能力和產(chǎn)品功能等方面的需求，堅果炒貨形成了豐富的產(chǎn)品類別，但是由于不同產(chǎn)品在原料采購、產(chǎn)品加工和質(zhì)量控制等方面差異較大。因此，面對豐富的產(chǎn)品和其復(fù)雜的特性，只有熟悉相關(guān)類別的專業(yè)人才才能保證專業(yè)的供應(yīng)能力。同時，堅果炒貨行業(yè)整體需要運營成熟、市場份額領(lǐng)先的堅果炒貨企業(yè)樹立良好的品牌形象，推動堅果炒貨行業(yè)健康有序發(fā)展。

（3）食品安全問題對行業(yè)發(fā)展帶來不利影響

近年來，食品安全事件時有發(fā)生，使得消費者和監(jiān)管部門對食品安全問題愈加重視。個別企業(yè)的不規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營行為將會損害整個堅果炒貨行業(yè)內(nèi)企業(yè)的信譽(yù)，影響整個堅果炒貨行業(yè)的形象。

八、競爭格局

目前，我國堅果企業(yè)主要集中于華中、華東地區(qū)，如三只松鼠、良品鋪子、恰恰等眾多業(yè)界巨頭。但是，上述老鄉(xiāng)企業(yè)市場集中程度并不高。堅果產(chǎn)業(yè)整體模式大致可劃分為以三只松鼠為首的互聯(lián)網(wǎng)堅果企業(yè)；線下門店巨頭良品鋪子；恰恰等傳統(tǒng)堅果品牌以及沃隆等行業(yè)新生品牌等。隨著我國人均收入的提高，人們對健康、營養(yǎng)、安全以及高品質(zhì)堅果炒貨的需求越來越高。堅果炒貨消費人群呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)年輕化、需求多元化的特點，使得市場上堅果炒貨的品類變得更加豐富。未來堅果等“健康零食”受到越來越多人的追捧，堅果炒貨食品市場競爭日趨激烈。

九、發(fā)展趨勢

食品品類結(jié)構(gòu)升級明顯，消費者對食品的品質(zhì)、健康性的要求不斷提升，成為拉動堅果炒貨消費需求的重要驅(qū)動力。隨著消費觀念的轉(zhuǎn)變、消費水平的提高以及市場推廣的深入，堅果已成為廣受人們喜愛的食品。堅果具有美味可口、營養(yǎng)健康、食用方便的特點，符合現(xiàn)代消費需求。

堅果類產(chǎn)品雖然年人均數(shù)量消費量相對較小，但堅果的品類繁多，不同的堅果所含營養(yǎng)元素的種類和含量有所差異，不僅能夠滿足不同消費者的營養(yǎng)需求，搭配食用還有利于混搭銷售。此外堅果消費場景也逐漸增加與細(xì)化，除節(jié)假日、娛樂休閑時間外，下午茶、旅行、辦公、代餐等多種場景同樣拉動了堅果消費的需求增加。特別是隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，城鄉(xiāng)差距、地區(qū)差距逐步縮小，國內(nèi)中小城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村市場的消費者購買能力不斷提高，使堅果在消費區(qū)域上從目前以大城市消費為主，逐步拓展到中小城市以及廣大農(nóng)村。未來一段時期，在大城市消費量平穩(wěn)增長的前提下，堅果的消費區(qū)域?qū)⒅鸩窖由斓街行〕鞘屑稗r(nóng)村。