摘要：目前，國內的食糖來源主要包括甘蔗糖、甜菜糖以及淀粉糖三類，而淀粉糖中果葡糖漿憑借其甜度與蔗糖相當且具備功能性，且較蔗糖具備成本優(yōu)勢，是蔗糖的理想替代品。近幾年蔗糖價格穩(wěn)步上漲，2023年蔗糖價格漲幅較大，噸價最高接近8000元，一方面給以蔗糖為原材料的產品帶來了成本壓力，另一方面也成為了果葡糖漿等淀粉糖逐漸替代蔗糖的重要推動力。此外，由于使用果葡糖漿代替蔗糖還能免除化糖、過濾等工序的成本，使得果葡糖漿的成本優(yōu)勢進一步加大。因此，近年來我國果葡糖漿消費需求日益增長，行業(yè)產品生產供應規(guī)模呈現穩(wěn)步擴張態(tài)勢。

一、定義及分類

果葡糖漿是由植物淀粉水解和異構化制成的淀粉糖晶，其組成主要是果糖和葡萄糖，故稱為“果葡糖漿”。果葡糖漿是一種完全可以替代蔗糖的產品，并與蔗糖一樣可廣泛應用在食品及飲料行業(yè)，特別是在飲料行業(yè)中的應用，其風味與口感要優(yōu)于蔗糖。根據生產工藝的不同，果葡糖漿可分為濃縮果葡糖漿和結晶果葡糖漿；根據果糖含量的不同，可分為F42型（果糖質量分數≥42%）、F55型（果糖質量分數≥55%，市面主要型號，即相當于果糖和葡萄糖1:1）、F90型（果糖質量分數≥90%）等。

二、行業(yè)政策

近年來，隨著消費者對健康、環(huán)保及個性化需求的日益增長，果葡糖漿行業(yè)正經歷著深刻的轉型升級，以滿足市場的多元化需求。在政策環(huán)境方面，政府對食品安全的監(jiān)管力度不斷加強，對果葡糖漿等食品添加劑的質量安全提出了更高要求。這促使企業(yè)加強自律，提升產品質量，確保消費者安全。同時，環(huán)保政策的實施也推動了果葡糖漿行業(yè)向綠色、低碳方向發(fā)展，減少了對環(huán)境的影響。此外，國家還通過一系列產業(yè)政策，如稅收優(yōu)惠、資金扶持等，鼓勵果葡糖漿行業(yè)進行技術創(chuàng)新和產業(yè)升級。這些政策旨在提高果葡糖漿的生產效率和產品質量，降低成本，增強市場競爭力。

三、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

果葡糖漿行業(yè)受到國家產業(yè)政策的嚴格調控。由于果葡糖漿主要以玉米深加工為原料，國家為了保障糧食安全和促進農業(yè)可持續(xù)發(fā)展，對玉米深加工項目進行了嚴格的審批和限制。因此，新進入者很難獲得相關核準，這構成了行業(yè)進入的一大壁壘。此外，國家對于環(huán)保和能源消耗也有嚴格規(guī)定，要求企業(yè)必須達到一定的環(huán)保標準和能效水平，這也增加了新進入者的成本和技術難度。

2、品牌壁壘

果葡糖漿行業(yè)已經涌現出一批知名品牌，這些品牌在市場上具有較高的知名度和美譽度，消費者對它們的信任度和忠誠度較高。新進入者需要花費大量時間和資金來樹立自己的品牌形象，提高市場認知度。這不僅需要企業(yè)在產品質量、服務等方面做出卓越表現，還需要通過有效的市場營銷策略來擴大品牌影響力。因此，品牌壁壘也是果葡糖漿行業(yè)的一大進入障礙。

3、質量壁壘

果葡糖漿的質量直接影響到下游食品飲料行業(yè)的生產質量和消費者體驗。因此，客戶對于果葡糖漿的質量要求非常嚴格。新進入者需要擁有先進的生產設備和技術，以及完善的質量管理體系，以確保產品質量的穩(wěn)定性和可靠性。這需要企業(yè)投入大量資金進行技術研發(fā)和設備升級，增加了進入行業(yè)的成本和技術難度。同時，企業(yè)還需要通過嚴格的檢測和認證程序，以滿足客戶的質量要求。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

果葡糖漿行業(yè)產業(yè)鏈上游產業(yè)主要涉及原材料供應業(yè)以及加工生產設備制造業(yè)。其中，原材料供應主要包括玉米種植及玉米初加工。產業(yè)鏈中游是果葡糖漿的生產環(huán)節(jié)。目前，果葡糖漿的主要生產技術包括酶法水解技術和色譜分離技術等，隨著技術的不斷進步和應用，使得果葡糖漿的生產效率和質量得到了顯著提升。產業(yè)鏈下游為果葡糖漿應用市場，主要包括食品、飲料、醫(yī)藥、飼料等多個領域。

果葡糖漿行業(yè)產業(yè)鏈

玉米種植

袁隆平農業(yè)高科技股份有限公司

山東登海種業(yè)股份有限公司

北大荒墾豐種業(yè)股份有限公司

萬向德農股份有限公司

河南秋樂種業(yè)科技股份有限公司

四川雨田農林生態(tài)科技有限公司

中農發(fā)種業(yè)集團股份有限公司

玉米淀粉

諸城興貿玉米開發(fā)有限公司

梅花生物科技集團股份有限公司

阜豐集團有限公司

山東壽光巨能金玉米開發(fā)有限公司

玉鋒實業(yè)集團有限公司

黑龍江金象生化有限責任公司

中糧生物科技股份有限公司

加工生產設備

上游

武漢市金德戈糖業(yè)有限公司

菏澤成功化工有限公司

魯洲生物科技（陜西）有限公司

山東西王糖業(yè)有限公司

中游

食品

飲料

醫(yī)藥

飼料

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）山東瑞光生物科技有限公司

山東瑞光生物科技有限公司（以下簡稱“山東瑞光生物”）成立于2016年8月24日，是一家集淀粉糖漿及生物制品生產、研發(fā)、銷售、物流為一體的綜合生產型企業(yè)。公司現有2條生產線，一條是年產5萬噸果糖糖漿生產線，另一條年產10萬噸葡萄糖漿/碳源糖漿（提純葡萄糖）生產線。山東瑞光生物主營產品有果糖糖漿、F42果葡糖漿、F55果葡糖漿、F60果葡糖漿、F90果葡糖漿、風味糖漿等，已廣泛應用于食品、冷飲、飲料、烘焙、糕點、罐頭、工業(yè)等行業(yè)，不僅符合國家建設節(jié)約型社會的總體要求，而且能實現循環(huán)經濟，彌補了國內生產企業(yè)爭搶玉米的局面，大大降低了糖漿原材料的成本，為社會帶來可觀的經濟效益和社會效益。

（2）武漢市金德戈糖業(yè)有限公司

武漢市金德戈糖業(yè)有限公司（以下簡稱“金德戈糖業(yè)”）成立于2002年6月,是以大米為主要原料，通過生物酶發(fā)酵技術，生產果葡糖漿/麥芽糖漿，葡萄糖漿，以及大米蛋白粉等產品的農副食品加工企業(yè)，其生產的果葡糖漿/麥芽糖漿，和葡萄糖漿為各種功能飲料、乳制品、保健制品、果漿果凍、罐頭食品、糖果糕點、冰淇淋冷飲、葡萄酒果酒以及制藥用糖漿等主要基礎糖原料和甜味劑。公司年產果葡糖漿等各類糖漿可達10萬噸, 是武漢市農業(yè)產業(yè)化重點龍頭企業(yè)，被武漢市工商局評為“重合同，守信用”企業(yè)，信用等級被武漢銀行評為AA級。各類糖漿已通過HACCP、ISO9001等認證，并取得中華人民共和國衛(wèi)生注冊證書（編號4200/15009）。

五、行業(yè)現狀

目前，國內的食糖來源主要包括甘蔗糖、甜菜糖以及淀粉糖三類，而淀粉糖中果葡糖漿憑借其甜度與蔗糖相當且具備功能性，且較蔗糖具備成本優(yōu)勢，是蔗糖的理想替代品。近幾年蔗糖價格穩(wěn)步上漲，2023 年蔗糖價格漲幅較大，噸價最高接近 8000 元，一方面給以蔗糖為原材料的產品帶來了成本壓力，另一方面也成為了果葡糖漿等淀粉糖逐漸替代蔗糖的重要推動力。此外，由于使用果葡糖漿代替蔗糖還能免除化糖、過濾等工序的成本，使得果葡糖漿的成本優(yōu)勢進一步加大。因此，近年來我國果葡糖漿消費需求日益增長，行業(yè)產品生產供應規(guī)模呈現穩(wěn)步擴張態(tài)勢。據統計，2023年我果葡糖漿行業(yè)產量已達到700萬噸以上。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）市場需求持續(xù)增長

果葡糖漿在食品、飲料、醫(yī)藥等多個領域都有廣泛應用，市場需求多元化，為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的空間。此外，果葡糖漿不僅甜度適中，還具有低熱量、低升糖指數等特點，符合現代人對健康食品的需求。因此，隨著消費者對健康飲食的追求，果葡糖漿產業(yè)下游市場消費需求呈現持續(xù)增長態(tài)勢，將持續(xù)推動國內果葡糖漿市場發(fā)展。

（2）技術進步推動產業(yè)升級

隨著科技的飛速發(fā)展，果葡糖漿的生產工藝與技術水平正經歷著前所未有的革新。新型酶制劑的應用與色譜分離技術的改進，無疑是這場技術變革中的兩大亮點。一方面，新型酶制劑的引入，極大提升了果葡糖漿的生產效率。酶作為生物催化劑，能夠在溫和的條件下高效催化化學反應，使得果糖與葡萄糖的轉化過程更加迅速和精準。這不僅縮短了生產周期，還顯著提高了產物的純度和收率，從而有效降低了生產成本。

另一方面，色譜分離技術的改進，為果葡糖漿的質量控制提供了有力保障。色譜分離技術能夠依據物質在固定相和流動相之間的分配系數差異，實現混合物的高效分離。通過優(yōu)化色譜條件，如選擇合適的色譜柱、調整流動相組成和流速等，可以精確控制果葡糖漿中各組分的比例，確保產品質量的一致性和穩(wěn)定性。技術進步帶來的這些變革，不僅使得果葡糖漿的生產成本大幅降低，還顯著提升了產品的市場競爭力。高質量、低成本的果葡糖漿能夠更好地滿足市場需求，贏得消費者的青睞。同時，這也為果葡糖漿行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了堅實的技術支撐，推動了整個行業(yè)的轉型升級和高質量發(fā)展。

（3）政策支持與引導力度增強

近年來，國家對食品產業(yè)發(fā)展的政策支持與引導力度日益增強，為我國果葡糖漿行業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。特別是，政府不僅鼓勵食品企業(yè)加強技術創(chuàng)新和產品研發(fā)，推動產業(yè)升級和轉型；同時，政府還通過稅收優(yōu)惠、資金扶持等措施，支持果葡糖漿等食品添加劑行業(yè)的發(fā)展。這些政策有利于激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新活力，將持續(xù)推動國內果葡糖漿行業(yè)高質量發(fā)展。

2、不利因素

（1）原材料供應與價格波動

果葡糖漿的主要原材料是淀粉，而淀粉的價格受多種因素影響，如農作物產量、市場供需關系、國際貿易狀況等。原材料價格的波動會直接影響果葡糖漿的生產成本，進而影響企業(yè)的盈利能力。當原材料價格上漲時，果葡糖漿的生產成本將增加，從而壓縮企業(yè)的利潤空間，也不利于行業(yè)的平穩(wěn)運行及發(fā)展。

（2）市場競爭激烈

果葡糖漿市場競爭日益激烈，行業(yè)內企業(yè)數量眾多，產品同質化嚴重。同時，為了爭奪市場份額，企業(yè)之間經常展開價格戰(zhàn)，導致行業(yè)整體利潤水平下降，不利于產業(yè)健康發(fā)展。此外，隨著消費者對健康飲食的追求，市場上出現了更多種類的甜味劑替代品，如低聚果糖、赤蘚糖醇等，這些替代品對果葡糖漿的市場需求構成了一定的沖擊。

（3）環(huán)保與能耗壓力

果葡糖漿生產過程中會產生一定的廢水、廢氣和固體廢棄物，若處理不當會對環(huán)境造成污染。隨著國家對環(huán)保要求的日益嚴格，果葡糖漿企業(yè)需要投入更多的資金用于環(huán)保設施的建設和運營，這增加了企業(yè)的運營成本。同時，果葡糖漿生產過程中的能耗也較高，企業(yè)需要采取措施降低能耗，提高能源利用效率，以應對日益嚴峻的環(huán)保和能耗壓力。

七、競爭格局

果葡糖漿是液體形態(tài)，物流成本相對較高，故產品銷售范圍受運輸半徑限制。目前，我國果葡糖漿產能分布較分散，企業(yè)生產果葡糖漿后，一般都是在一定的運輸半徑內進行區(qū)域銷售。目前我國果葡糖漿行業(yè)主要參與的企業(yè)有百事可樂股份有限公司、浙江華康藥業(yè)股份有限公司、保齡寶生物股份有限公司、中糧融氏生物科技有限公司、嘉吉食品科技（平湖）有限公司等，市場競爭相對激烈。

八、發(fā)展趨勢

1、市場需求量將進一步擴大

隨著國民經濟的發(fā)展和消費者健康意識的提升，果葡糖漿憑借其甜度適中、口感好、易吸收等特點，在食品、飲料、醫(yī)藥等行業(yè)的應用范圍不斷拓展。未來，隨著消費者對高品質、健康食品的需求不斷增加，果葡糖漿的市場需求將持續(xù)增長。特別是在飲料、烘焙、乳制品等領域，果葡糖漿將作為重要的甜味劑原料，市場需求量將進一步擴大。

2、技術創(chuàng)新與產業(yè)升級提速

在技術創(chuàng)新方面，果葡糖漿行業(yè)將不斷引入先進的生產技術和設備，提高生產效率和產品質量。例如，通過優(yōu)化生產工藝、改進酶制劑等手段，降低生產成本，提高產品競爭力。同時，隨著生物工程技術的進步，未來果葡糖漿行業(yè)有望實現更加高效、環(huán)保的生產方式。此外，行業(yè)還將加強技術研發(fā)和創(chuàng)新，推動產業(yè)升級和轉型，以滿足市場不斷變化的需求。

3、產業(yè)加速綠色可持續(xù)發(fā)展

在環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展方面，果葡糖漿行業(yè)將積極響應國家號召，加強綠色生產和環(huán)保治理。通過采用清潔生產技術、節(jié)能減排措施等手段，降低生產過程中的能耗和排放，提高資源利用效率。同時，行業(yè)還將加強對廢棄物的處理和回收利用，實現資源的循環(huán)利用和可持續(xù)發(fā)展。這將有助于提升果葡糖漿行業(yè)的整體形象和競爭力，為行業(yè)的長期發(fā)展奠定堅實基礎。