2023年中國軸承行業(yè)發(fā)展格局及重點企業(yè)分析：我國軸承需求增勢明顯，高端市場供給能力有待提升 [圖]

內(nèi)容概況： 目前，我國的軸承生產(chǎn)水平與世界領先水平仍存在著較大的差距，中高端產(chǎn)品還難以滿足國內(nèi)市場的需求，進口依賴度較高。由于企業(yè)規(guī)模、技術積累等原因，目前我國的軸承行業(yè)市場集中度較低，行業(yè)較為分散，且以中低端軸承產(chǎn)品生產(chǎn)為主。位于第一梯隊的是人本股份和五洲新春，其產(chǎn)量超過了1億套，其中人本股份產(chǎn)量為17.56億套，五洲新春的產(chǎn)量為4.68億套，兩家企業(yè)的市場占比合計不足10%。

關鍵詞：軸承企業(yè)格局、人本股份、瓦軸集團

一、企業(yè)格局：軸承市場集中度低，企業(yè)集中分布在中低端領域

軸承被稱為“機械的關節(jié)”，被廣泛的應用在各類機械設備之中，其主要功能是支撐機械旋轉(zhuǎn)體，降低其運動過程中的摩擦系數(shù)，并保證其回轉(zhuǎn)精度。軸承屬于高精密機械產(chǎn)品，加工工藝較為復雜，行業(yè)的技術門檻較高。目前，我國的軸承生產(chǎn)水平與世界領先水平仍存在著較大的差距，中高端產(chǎn)品還難以滿足國內(nèi)市場的需求，進口依賴度較高。由于企業(yè)規(guī)模、技術積累等原因，目前我國的軸承行業(yè)市場集中度較低，行業(yè)較為分散，且以中低端軸承產(chǎn)品生產(chǎn)為主。按照2021年各企業(yè)的軸承產(chǎn)品產(chǎn)量劃分，位于第一梯隊的是人本股份和五洲新春，其產(chǎn)量超過了1億套，其中人本股份產(chǎn)量為17.56億套，五洲新春的產(chǎn)量為4.68億套，兩家企業(yè)的市場占比合計不足10%。位于第二梯隊的是光洋股份、萬向錢潮、襄陽軸承、瓦軸集團、龍溪股份，產(chǎn)量超過1000萬套。位于第三梯隊的則是產(chǎn)量不足1000萬套的企業(yè)。雖然與國外軸承行業(yè)高集中度的市場狀況相反，但國內(nèi)軸承行業(yè)競爭充分，隨著行業(yè)的持續(xù)轉(zhuǎn)型與升級，我國軸承市場的集中度也將有所上升。

軸承產(chǎn)品是國家工業(yè)制造的關鍵、基礎機械部件，廣泛應用在工業(yè)制造的各個細分領域及各個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。其中，汽車領域是軸承應用最為廣泛的領域，汽車的動力、轉(zhuǎn)向、底盤等系統(tǒng)中都需要用到各種不同型號的軸承。汽車軸承是人本股份、五洲新春、光洋股份、萬向錢潮、襄陽軸承等眾多軸承企業(yè)的主要經(jīng)營產(chǎn)品，大部分的軸承企業(yè)都會布局汽車軸承產(chǎn)品。另外，機械領域也是軸承產(chǎn)品十分重要的應用領域，無論是輕工機械領域，還是重工機械領域都會有軸承的身影，人本股份、龍溪股份等都是機械領域的軸承供應商。目前，我國中低端的軸承產(chǎn)品供給能力較強，不僅能滿足國內(nèi)市場對軸承的需求，還能出口至國外市場。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國電機軸承行業(yè)投資潛力研究及發(fā)展趨勢預測報告》

二、重點企業(yè)：軸承市場穩(wěn)定升溫，企業(yè)產(chǎn)銷量上漲趨勢明顯

（一）人本股份：龍頭優(yōu)勢凸顯，軸承產(chǎn)銷增勢穩(wěn)定

人本股份主要從事軸承領域相關產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)軸承制造行業(yè)的龍頭企業(yè)。人本股份的前身溫州市軸承廠成立于1991年，發(fā)展到1997年成立人本集團，并在1999年并購杭州軸承廠，這是浙江省民企對國有大中型企業(yè)購并的第一例。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，人本股份目前已經(jīng)擁有溫州、杭州、上海、湖州、蕪湖、無錫、黃石、南充等八大軸承研發(fā)生產(chǎn)基地以及菲律賓軸承生產(chǎn)基地。人本股份還在國內(nèi)、美國、德國、日本等國家設立了銷售子公司，已經(jīng)躋身于全球軸承制造領域的前列。人本股份的軸承產(chǎn)品種類豐富且全面，其產(chǎn)品遍及汽車制造、輕工機械、重型機械、重大裝備等多個領域，與大眾、比亞迪、徐工集團、三一重工、中國中鐵等多個領域的發(fā)行企業(yè)建立合作關系。2023年1月中旬，人本股份遞交了首次公開發(fā)行股票招股說明書，計劃沖刺上交所IPO上市。

人本股份的采購主要由子公司浙江雙動和和協(xié)精工負責，其中浙江雙動主要負責鋼材、鋼管等鋼材制品的采購，和協(xié)精工主要負責軸承套圈等軸承配件及其他輔助材料的采購。人本股份采購模式包括直接采購和雙經(jīng)銷采購兩種，確保公司的原材料供應穩(wěn)定充足，同時保證產(chǎn)品質(zhì)量。在生產(chǎn)上，人本股份采用的是“以銷定產(chǎn)”和“備貨生產(chǎn)”相結(jié)合的模式。生產(chǎn)工廠根據(jù)銷售公司提供的經(jīng)營計劃制定生產(chǎn)計劃，對于生產(chǎn)周期較長的產(chǎn)品，生產(chǎn)工廠會與銷售公司進行確認在進行生產(chǎn)。人本股份的銷售模式主要采取的是直銷模式，其下游客戶大部分都是各行業(yè)的大型知名企業(yè)，對供應產(chǎn)品的質(zhì)量和供應能力、供應效率等都有著較高的要求。人本股份在美國、德國、日本等海外地區(qū)都設立了銷售公司，進行本土化管理和銷售網(wǎng)絡的構建。另外，人本股份還存在少部分的經(jīng)銷模式，與經(jīng)銷商按年度簽訂經(jīng)銷協(xié)議，通過買斷形式進行交易，銷售流程與直銷基本一致。

目前，人本集團生產(chǎn)的軸承產(chǎn)品規(guī)格型號已達三萬余種，廣泛應用在汽車、輕工機械、重型機械及重大裝備等眾多關系到國民經(jīng)濟的關鍵領域。2019年至2021年，人本股份的軸承產(chǎn)量和銷量情況穩(wěn)定上漲，2021年人本股份的軸承產(chǎn)量上漲至175631萬套，銷量上漲至166354萬套，增速均超過了20%。近年來，汽車行業(yè)回暖，尤其是新能源汽車產(chǎn)需兩旺，拉動上游軸承需求增多，因此人本股份積極擴建產(chǎn)能，不斷增強軸承產(chǎn)品供應能力。2022年上半年，人本股份的產(chǎn)量為79871萬套，銷量為77900萬套。人本是目前我國軸承供應能力最強的企業(yè)，2021年其產(chǎn)量占全國軸承產(chǎn)量的7.54%，占比最多。

2019年至2021年，人本股份的軸承業(yè)務營業(yè)收入穩(wěn)定增長，2021年人本股份的軸承業(yè)務合計收入167.89億元，其中軸承配件的營業(yè)收入占比較多，為89.4億元，占軸承業(yè)務營收的53.25%。人本股份的軸承業(yè)務營業(yè)收入增長和軸承業(yè)務分布均保持較為穩(wěn)定的狀態(tài)，2019年至2022年上半年，其軸承配件的營收占比始終保持在53%左右。人本股份的成品軸承包括球軸承、滾子軸承、專用軸承；軸承配件包括主要以軸承套圈為主，還包括保持架、密封件等其他配件。

（二）瓦軸集團：產(chǎn)銷量大幅增加，毛利率下降趨勢明顯

瓦軸集團的主要經(jīng)營業(yè)務是軸承的生產(chǎn)、制造及銷售，包括軋機軸承、軌道交通軸承、冶金礦山軸承、水泥機械軸承、傳動軸承、工程機械軸承、精密機械軸承等。瓦軸集團的前身是滿洲軸承制造株式會社，建設于1938年，是我國軸承工業(yè)的發(fā)源地。瓦軸集團發(fā)展歷史久遠，在軸承及相關領域精耕細作數(shù)十年，積累了豐富的實踐經(jīng)驗。瓦房店軸承股份有限公司在1997年上市，并在2012年成立瓦軸集團（美國）軸承有限公司，擴寬自身業(yè)務覆蓋范圍。瓦軸集團擁有著國內(nèi)最大的軸承技術與產(chǎn)品研發(fā)和制造基地，并且與國內(nèi)的科研院所、搞笑保持著密切合作，不斷提升自己的技能和水平。另外，瓦軸集團還是軸承行業(yè)若干標準的主要起草者，有著較為領先的技術水平和較高的行業(yè)地位。

瓦軸集團發(fā)展歷史悠久，經(jīng)驗積累豐富，具有較為強大的生產(chǎn)制造能力，且產(chǎn)品質(zhì)量能得到保障。目前，瓦軸集團在全球擁有三大研發(fā)中心、九大制造基地和十大事業(yè)部，實力強勁。瓦軸集團的軸承產(chǎn)品以滾動軸承為主，包括向心軸承、推力軸承、轉(zhuǎn)盤軸承、關節(jié)軸承以及軸承相關產(chǎn)品，其產(chǎn)品廣泛應用于鐵路、冶金、礦山等多個行業(yè)和領域。2019年至2021年，瓦軸集團的軸承產(chǎn)銷量呈上漲趨勢，尤其在2021年，其軸承產(chǎn)銷量成倍增長。2021年，瓦軸集團軸承產(chǎn)量為2815.02萬套，較上一年度增長了89.48%；銷量為3792.64萬套，較上一年度增長了167.83%。2021年，在政策的大力扶持和市場的驅(qū)動下，我國新能源汽車市場火熱，產(chǎn)銷量均呈現(xiàn)出較大幅度的增長，因此拉動了上游汽車軸承需求大幅增長。

軸承業(yè)務是瓦軸集團的主要營收業(yè)務，其營業(yè)收入占總營收的比重在2017年至2022年上半年始終保持在80%以上，并且在2020年之后出現(xiàn)了弱勢上漲的趨勢。2017年至2020年，瓦軸集團的軸承業(yè)務營業(yè)收入呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，不過到2021年，汽車市場回暖，瓦軸集團的軸承業(yè)務營業(yè)收入快速回升至20.14億元，較上一年度增長了31.84%。目前，瓦軸集團擁有ZWZ和KRW兩大瓦軸品牌，其產(chǎn)品主要應用在工業(yè)裝備、軌道交通、汽車車輛、風電新能源和特種領域。其中，汽車和風電新能源行業(yè)都是國家重點扶持的行業(yè)，未來發(fā)展前景較好，這將拉動軸承需求繼續(xù)增多。

瓦軸集團的軸承產(chǎn)品種類豐富，可生產(chǎn)各種精度等級的兩萬多種規(guī)格軸承產(chǎn)品，主要可分為以下三類，交通軸承、專用軸承和通用軸承。2017年至2022年上半年，瓦軸集團的各類軸承產(chǎn)品毛利波動幅度較大。交通軸承的毛利率在2019年最低降至-3.6%，最高在2021年升至26.61%。專用軸承和通用軸承的毛利率分別在2019年和2020年攀升至將近40%。2022年上半年，軸承原材料及輔料價格上漲，使得軸承企業(yè)生產(chǎn)成本增加，同時人工成本攀升，使得軸承企業(yè)的盈利空間被壓縮，瓦軸集團的三類軸承產(chǎn)品毛利率均呈現(xiàn)出較大幅度的下滑。2022年上半年，交通軸承的毛利率為9.3%，專用軸承的毛利率為5.83%，通用軸承的毛利率為20.11%。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.anotherchristian.com）發(fā)布的《中國軸承行業(yè)市場競爭態(tài)勢及投資規(guī)劃分析報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。