摘要：近年來，液冷超充技術(shù)憑借其高效的散熱性能和卓越的充電效率，逐漸成為解決新能源汽車充電難題的關(guān)鍵技術(shù)，這一技術(shù)不僅有效緩解了用戶的“里程焦慮”，還為新能源汽車的快速普及提供了有力支持。得益于政策支持與市場需求的雙重推動，中國液冷超充市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。一方面，國家和地方政府出臺了一系列政策，鼓勵液冷超充設(shè)備的建設(shè)和布局，推動其在各大城市的加速落地；另一方面，新能源汽車用戶對快速、便捷充電服務(wù)的需求不斷增加，促使液冷超充技術(shù)在市場中迅速普及。與此同時，液冷超充技術(shù)的不斷創(chuàng)新和突破，進(jìn)一步提升了充電設(shè)備的性能和安全性。

一、定義及分類

液冷超充是一種將液體冷卻系統(tǒng)應(yīng)用于電動汽車充電過程中的新能源技術(shù)。其核心原理是通過液冷系統(tǒng)高效地帶走充電過程中產(chǎn)生的熱量，從而提高充電效率和速度。液冷超充樁在電纜和充電槍之間設(shè)置了專門的液體循環(huán)通道，通道內(nèi)加入冷卻液，通過動力泵推動冷卻液循環(huán)，將熱量帶出，實(shí)現(xiàn)大功率充電。液冷超充技術(shù)主要分為半液冷超充方案和全液冷超充方案兩類。

二、行業(yè)政策

近年來，中國液冷超充行業(yè)受到了政府的高度重視和政策的大力支持。2024年6月，交通運(yùn)輸部等十三部門印發(fā)《交通運(yùn)輸大規(guī)模設(shè)備更新行動方案》，提出科學(xué)布局、適度超前建設(shè)公路沿線新能源車輛配套基礎(chǔ)設(shè)施，探索超充站、換電站、加氫站等建設(shè)。該政策將加速液冷超充技術(shù)的推廣與應(yīng)用，還將帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

中國液冷超充行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個階段。2019年至2022年的萌芽期，這一階段是液冷超充技術(shù)的初步探索期。隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展，消費(fèi)者對快速充電的需求日益增長，液冷超充技術(shù)開始進(jìn)入公眾視野。在此期間，眾多企業(yè)紛紛推出并部署多樣化的液冷超充技術(shù)，功率覆蓋從40kW的小型模塊到高達(dá)800kW的大型系統(tǒng)。這一階段的技術(shù)主要集中在實(shí)驗(yàn)室和小規(guī)模試點(diǎn)應(yīng)用，為后續(xù)的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

2023年至今的啟動期，從2023年開始，液冷超充技術(shù)進(jìn)入快速發(fā)展期。寧德時代、極氪、華為等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)紛紛發(fā)力，發(fā)布并部署了高效能的液冷超充技術(shù)及配套設(shè)施。例如，華為推出了新一代全液冷超充架構(gòu)，并計(jì)劃于2024年在全國340多個城市和主要公路部署超過10萬個全液冷超快充充電樁。這一階段，液冷超充技術(shù)不僅在技術(shù)層面取得突破，還在市場推廣、標(biāo)準(zhǔn)制定及產(chǎn)業(yè)鏈整合等方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

液冷超充行業(yè)面臨顯著的技術(shù)壁壘。液冷超充技術(shù)涉及到電力電子、熱管理、材料科學(xué)等多個領(lǐng)域的交叉學(xué)科知識，對技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力有較高要求。目前，市場上能夠推出并實(shí)際部署全液冷充電樁及模塊的企業(yè)并不多，這些企業(yè)需要在充電效率、熱管理、安全性等方面不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)化。此外，液冷超充系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和制造也需要高精度的工藝和設(shè)備支持，這對于企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)水平都提出了較高的要求。技術(shù)壁壘的存在使得新進(jìn)入者難以快速切入市場，形成了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。

2、品牌壁壘

品牌壁壘是液冷超充行業(yè)的另一大挑戰(zhàn)。隨著電動汽車市場的快速發(fā)展，用戶對充電設(shè)施的品牌認(rèn)知度和信任度逐漸提高。市場上知名的液冷超充品牌，如華為、英飛源等，憑借其強(qiáng)大的品牌影響力和技術(shù)優(yōu)勢，在市場上占據(jù)了較大的份額。新進(jìn)入者需要在品牌建設(shè)、市場推廣和用戶服務(wù)等方面投入大量資源，以贏得用戶的信任和支持。同時，液冷超充行業(yè)的品牌忠誠度較高，用戶一旦選擇了某個品牌，往往會持續(xù)使用，這也增加了新進(jìn)入者的市場難度。

3、資金壁壘

液冷超充行業(yè)還存在資金壁壘。液冷超充技術(shù)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售需要大量的資金投入，包括技術(shù)研發(fā)費(fèi)用、生產(chǎn)設(shè)備購置費(fèi)用、市場推廣費(fèi)用等。同時，液冷超充市場的競爭日益激烈，企業(yè)需要不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高產(chǎn)品質(zhì)量以保持競爭力，這也需要大量的資金支持。此外，液冷超充行業(yè)還面臨著技術(shù)更新?lián)Q代快、市場需求變化大等風(fēng)險，這要求企業(yè)具備較強(qiáng)的資金實(shí)力和抗風(fēng)險能力。資金壁壘的存在使得新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)形成規(guī)模效應(yīng)和競爭優(yōu)勢。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

液冷超充行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料和零部件等，具體涉及冷卻液、熱交換器、高壓電纜、充電模塊、接觸器、繼電器、連接器等產(chǎn)品的生產(chǎn)制造。產(chǎn)業(yè)鏈中游為液冷超充設(shè)備生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用終端主要包括充電站運(yùn)營商、新能源汽車制造商和最終用戶。

液冷超充行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

冷卻液

中國石油化工集團(tuán)有限公司

深圳車仆汽車用品發(fā)展有限公司

中國石油天然氣集團(tuán)有限公司

中國藍(lán)星(集團(tuán))股份有限公司

熱交換器

四平市巨元瀚洋板式換熱器有限公司

浙江銀輪機(jī)械股份有限公司

甘肅藍(lán)科石化高新裝備股份有限公司

四平維克斯換熱設(shè)備有限公司

高壓電纜

遠(yuǎn)東電纜有限公司

亨通集團(tuán)有限公司

寶勝高壓電纜有限公司

江蘇上上電纜集團(tuán)有限公司

接觸器

正泰集團(tuán)股份有限公司

廈門宏發(fā)電聲股份有限公司

天水二一三電器集團(tuán)有限公司

浙江天正電氣股份有限公司

上游

華為技術(shù)有限公司

蔚來集團(tuán)

深圳英飛源技術(shù)有限公司

小米科技有限責(zé)任公司

中游

充電站運(yùn)營商

新能源汽車制造商

最終用戶

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）小米科技有限責(zé)任公司

小米科技有限責(zé)任公司在液冷超充領(lǐng)域的發(fā)展主要圍繞其汽車業(yè)務(wù)展開。2024年3月，小米集團(tuán)創(chuàng)始人雷軍宣布，小米正在籌建小米超級充電站，采用600kW液冷超充方案，首批規(guī)劃城市包括北京、上海和杭州。這一方案的核心是通過液冷技術(shù)實(shí)現(xiàn)高功率充電，解決電動汽車的續(xù)航焦慮問題。小米的液冷超充技術(shù)能夠支持15分鐘內(nèi)為車輛補(bǔ)充大量電能，例如小米SU7的Max版搭載871V高壓平臺，15分鐘可補(bǔ)能510km。小米作為科技領(lǐng)域的知名品牌，其進(jìn)入液冷超充領(lǐng)域不僅提升了自身品牌影響力，也推動了整個行業(yè)的發(fā)展和普及。2024年前三季度，小米集團(tuán)總營收為2569億元，同比增長29.94%；毛利為541億元，同比增長29.25%。

（2）浙江永貴電器股份有限公司

浙江永貴電器股份有限公司是一家專注于連接器及線束組件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。在液冷超充領(lǐng)域，永貴電器掌握大功率液冷充電槍的核心技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)最大電流600A、額定電壓1000V的充電場景，并已率先在國內(nèi)市場實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)供貨。永貴電器獨(dú)家掌握液冷管路密封與散熱材料工藝，其產(chǎn)品兼容性達(dá)到華為超充協(xié)議的最高標(biāo)準(zhǔn)。同時，公司是華為超充聯(lián)盟的核心供應(yīng)商之一，2024年在華為超充站配套供應(yīng)體系中的市占率超過30%，位列液冷充電槍細(xì)分市場第一梯隊(duì)。2024年前三季度，永貴電器營業(yè)收入為13.71億元，同比增長35.56%；歸母凈利潤為1.01億元，同比增長11.80%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，液冷超充技術(shù)憑借其高效的散熱性能和卓越的充電效率，逐漸成為解決新能源汽車充電難題的關(guān)鍵技術(shù)。這一技術(shù)不僅有效緩解了用戶的“里程焦慮”，還為新能源汽車的快速普及提供了有力支持。在此背景下，中國液冷超充市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，增速迅猛。2024年，液冷超充行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到578.84億元，同比增長49.11%。這一顯著增長得益于政策支持與市場需求的雙重推動。一方面，國家和地方政府出臺了一系列政策，鼓勵液冷超充設(shè)備的建設(shè)和布局，推動其在各大城市的加速落地；另一方面，新能源汽車用戶對快速、便捷充電服務(wù)的需求不斷增加，促使液冷超充技術(shù)在市場中迅速普及。與此同時，液冷超充技術(shù)的不斷創(chuàng)新和突破，進(jìn)一步提升了充電設(shè)備的性能和安全性。從800kW的高功率充電模塊到4C電池技術(shù)的量產(chǎn)，液冷超充行業(yè)在技術(shù)層面取得了顯著進(jìn)展。這些創(chuàng)新不僅提高了充電效率，還為用戶提供了更安全、更可靠的充電體驗(yàn)。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）市場需求增長帶來的機(jī)遇

隨著電動汽車市場的快速發(fā)展，消費(fèi)者對快速充電的需求日益增加，這為液冷超充行業(yè)帶來了巨大的市場機(jī)遇。液冷超充技術(shù)能夠在短時間內(nèi)為電動汽車提供高效、安全的充電服務(wù)，顯著緩解用戶的“里程焦慮”。此外，中國作為全球最大的電動汽車市場，其龐大的新能源汽車保有量和不斷增長的市場需求，為液冷超充技術(shù)的推廣提供了廣闊的空間。

（2）技術(shù)創(chuàng)新帶來的機(jī)遇

液冷超充技術(shù)的不斷成熟和創(chuàng)新，為行業(yè)發(fā)展提供了技術(shù)支撐。液冷系統(tǒng)通過高效的熱管理，解決了大功率充電過程中的散熱問題，提升了充電效率和設(shè)備壽命。例如，華為推出的全液冷超充架構(gòu)，具備高功率、高可靠性和長壽命的特點(diǎn)，能夠?qū)崿F(xiàn)10年的使用壽命。此外，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，液冷超充系統(tǒng)的成本有望進(jìn)一步降低，從而提高其市場競爭力和經(jīng)濟(jì)性。

（3）產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展

液冷超充行業(yè)的快速發(fā)展離不開產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。上游原材料供應(yīng)商、中游設(shè)備制造商以及下游充電站運(yùn)營商、新能源汽車制造商等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)緊密相連，共同推動液冷超充技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用。隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善和各環(huán)節(jié)企業(yè)的緊密合作，液冷超充行業(yè)的成本將逐漸降低，效率將不斷提高，市場競爭力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

2、挑戰(zhàn)

（1）高昂的投入成本

液冷超充行業(yè)面臨高昂的投入成本挑戰(zhàn)。液冷超充技術(shù)的研發(fā)和生產(chǎn)需要高精度的設(shè)備和工藝支持，這使得生產(chǎn)成本相對較高。同時，液冷超充站的建設(shè)和運(yùn)營也需要大量的資金投入，包括土地租賃費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)用、運(yùn)維費(fèi)用等。高昂的投入成本使得液冷超充行業(yè)的盈利能力受到一定限制，也增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（2）市場與基礎(chǔ)設(shè)施挑戰(zhàn)

液冷超充技術(shù)的市場推廣和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨諸多挑戰(zhàn)。一方面，液冷超充樁的建設(shè)和布局需要與新能源汽車的市場滲透率相匹配，但目前800V高壓平臺車型的市場滲透率仍較低。另一方面，液冷超充樁的大規(guī)模建設(shè)需要解決電網(wǎng)接入、土地資源等基礎(chǔ)設(shè)施問題。例如，華為全液冷超充樁的最大功率可達(dá)600kW，對電網(wǎng)的接入容量和穩(wěn)定性提出了較高要求。此外，液冷超充樁的高功率特性可能導(dǎo)致電網(wǎng)負(fù)荷不均衡，需要通過智能充電管理系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化。因此，行業(yè)需要加強(qiáng)與電網(wǎng)企業(yè)、地方政府的合作，推動液冷超充基礎(chǔ)設(shè)施的合理布局和建設(shè)。

（3）技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)化挑戰(zhàn)

液冷超充技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化程度不足，限制了其大規(guī)模推廣。目前，液冷超充系統(tǒng)在冷卻液配方、散熱效率、高壓防護(hù)等方面尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這導(dǎo)致不同企業(yè)的產(chǎn)品兼容性較差，增加了用戶的使用成本和運(yùn)營風(fēng)險。此外，液冷超充技術(shù)的復(fù)雜性也對技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用提出了更高要求，例如，冷卻液的泄漏風(fēng)險、電池壽命受溫度影響等問題需要進(jìn)一步解決。因此，行業(yè)需要加快標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，推動技術(shù)的規(guī)范化和統(tǒng)一化。

八、競爭格局

中國液冷超充行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，吸引了眾多企業(yè)的積極參與。目前，行業(yè)內(nèi)的競爭格局呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，既有華為這樣的科技巨頭，也有蔚來、極氪、英飛源等新興勢力。其中，華為作為科技領(lǐng)域的佼佼者，也在液冷超充領(lǐng)域展現(xiàn)出了強(qiáng)大的競爭力。其展出的超級液冷充電站全液冷超充終端，最大輸出功率高達(dá)600kW，能夠適配主流車型，為用戶提供了高效的充電解決方案。

九、發(fā)展趨勢

1、技術(shù)升級與標(biāo)準(zhǔn)化

未來，液冷超充技術(shù)將進(jìn)一步升級，特別是在冷卻效率、系統(tǒng)集成和智能化管理方面。隨著技術(shù)的不斷成熟，液冷超充系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)化程度將逐步提高，這將有助于降低建設(shè)和運(yùn)營成本，提高設(shè)備兼容性和市場推廣效率。例如，行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)正在積極推動液冷超充技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化工作，以解決當(dāng)前不同企業(yè)產(chǎn)品兼容性差的問題。

2、高功率化與大規(guī)模應(yīng)用

中國液冷超充行業(yè)未來將朝著高功率化和大規(guī)模應(yīng)用的方向發(fā)展。隨著電動汽車電池技術(shù)的不斷進(jìn)步和用戶對快速充電需求的提升，液冷超充樁的功率將不斷提高，以滿足更快速、更高效的充電需求。同時，隨著液冷超充技術(shù)的成熟和成本的降低，其將在全國范圍內(nèi)得到大規(guī)模應(yīng)用，形成完善的充電網(wǎng)絡(luò)體系。

3、智能化與網(wǎng)絡(luò)化

綠色化與可持續(xù)發(fā)展是中國液冷超充行業(yè)未來不可或缺的發(fā)展方向。隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的日益重視，液冷超充行業(yè)將更加注重綠色化技術(shù)的應(yīng)用和推廣。通過采用環(huán)保材料、提高能源利用效率、減少碳排放等措施，液冷超充行業(yè)將為實(shí)現(xiàn)綠色出行和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)做出積極貢獻(xiàn)。同時，政府和社會各界也將加大對液冷超充行業(yè)綠色化發(fā)展的支持力度，推動其實(shí)現(xiàn)更加可持續(xù)的發(fā)展。