摘要：我國市政管網(wǎng)、城市地下建筑物、長(zhǎng)輸管網(wǎng)、引水隧洞和礦山巷道等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷取得新成就，下游不斷增長(zhǎng)的需求帶動(dòng)了頂管機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，頂管機(jī)產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2016-2022年度，我國頂管機(jī)年產(chǎn)量由470臺(tái)套增長(zhǎng)至1110臺(tái)套，復(fù)合增長(zhǎng)率為15.4%。

一、定義及分類

頂管機(jī)是市政地下非開挖工程的使用的機(jī)械設(shè)備，其不需要進(jìn)行開挖面層，就能夠完成穿越公路、鐵道、河川、地面建筑物、地下構(gòu)筑物等地下管道鋪設(shè)的現(xiàn)代化工程施工設(shè)備。頂管機(jī)由主頂系統(tǒng)、土輸送系統(tǒng)、注漿系統(tǒng)和電氣系統(tǒng)4個(gè)部分組成。其工作原理是通過主頂油缸及管道間中繼間等的推力，把工具管或掘進(jìn)機(jī)從工作井內(nèi)穿過土層一直推到接收井。頂管機(jī)的分類可以按照平衡原理、按照口徑、按照頂進(jìn)長(zhǎng)度、按照地質(zhì)適應(yīng)性進(jìn)行分類。

二、行業(yè)政策

我國各級(jí)政府先后出臺(tái)了一系列隧道施工專用機(jī)械制造行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，不斷推進(jìn)行業(yè)發(fā)展，而頂管機(jī)具有前部開挖、盾體支撐功能，通過頂推系統(tǒng)將管節(jié)和主機(jī)一同頂進(jìn)的全斷面隧道掘進(jìn)機(jī)，廣泛應(yīng)用于各類型開挖斷面、短距離、各類型地層的隧道施工，例如市政管網(wǎng)建設(shè)等，大型或矩形頂管機(jī)可用于地下管廊和地鐵出入口通道建設(shè)。近年來，國家陸續(xù)頒布了一系列法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，科學(xué)規(guī)劃了市政管網(wǎng)、城市地下建筑物、長(zhǎng)輸管網(wǎng)、引水隧洞和礦山巷道等下游應(yīng)用領(lǐng)域的建設(shè)宏圖，充分拓展了行業(yè)下游市場(chǎng)，為頂管機(jī)行業(yè)快速健康的發(fā)展提供了有利的政策環(huán)境。

三、發(fā)展歷程

最早的頂管技術(shù)記載工程是在1896-1900年間，美國北太平洋鐵路公司鋪設(shè)的穿越鐵路路線的工程。在50年代，英、法、日德等國家都采用了頂管技術(shù)。我國頂管施工法的起步略晚于西方發(fā)達(dá)國家。1953年，北京運(yùn)用手掘式頂管技術(shù)(內(nèi)徑為1.2m)穿越了京包鐵路，開創(chuàng)了國內(nèi)應(yīng)用頂管技術(shù)的歷史。上海第一次頂管施工是穿越黃浦江江堤的鋼管。1960年上海市市政研究所率先研制了機(jī)械式頂管；1967年，上海市市政公司研制擠壓式頂管也獲得成功。我國頂管技術(shù)的發(fā)展經(jīng)歷了技術(shù)起步、技術(shù)進(jìn)步、技術(shù)突破與廣泛應(yīng)用四個(gè)階段。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)與行業(yè)經(jīng)驗(yàn)壁壘

頂管機(jī)行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，集機(jī)械、電氣、信息和自動(dòng)控制等技術(shù)于一體，頂管機(jī)具有高度的專業(yè)性、系統(tǒng)性和復(fù)雜性等特點(diǎn)。頂管機(jī)需根據(jù)施工環(huán)境、地質(zhì)條件、氣候環(huán)境、客戶需求等進(jìn)行定制化設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，技術(shù)難度進(jìn)一步增加。上述技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)的積累來源于下游不同應(yīng)用領(lǐng)域、不同客戶的項(xiàng)目實(shí)踐，需要時(shí)間和項(xiàng)目的沉淀，這對(duì)后進(jìn)入的企業(yè)構(gòu)成較高的技術(shù)壁壘。非長(zhǎng)期從事隧道施工專用機(jī)械制造的企業(yè)短期內(nèi)進(jìn)入頂管機(jī)市場(chǎng)的難度較大。由于頂管機(jī)和盾構(gòu)機(jī)、硬巖隧道掘進(jìn)機(jī)的應(yīng)用領(lǐng)域存在較大差異，生產(chǎn)盾構(gòu)機(jī)或硬巖隧道掘進(jìn)機(jī)的企業(yè)短期內(nèi)難以掌握案例經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)數(shù)據(jù)，短期內(nèi)難以占據(jù)一定的市場(chǎng)份額。

2、人才壁壘

頂管機(jī)行業(yè)涉及的學(xué)科和領(lǐng)域較廣，需要把各個(gè)專業(yè)的專業(yè)素質(zhì)高、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的人才有效地聚集起來，才能實(shí)現(xiàn)客戶需求。作為頂管機(jī)制造商，由于產(chǎn)品主要為定制化生產(chǎn)，企業(yè)需要具備高素質(zhì)的技術(shù)人才，同時(shí)配備對(duì)客戶需求、產(chǎn)品特征及關(guān)鍵技術(shù)深入了解的市場(chǎng)人員。能否擁有一支掌握先進(jìn)技術(shù)、具有創(chuàng)新能力、擁有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才隊(duì)伍是決定企業(yè)是否能夠進(jìn)入頂管機(jī)行業(yè)的重要因素。

3、資金壁壘

頂管機(jī)制造廠商為滿足客戶對(duì)產(chǎn)品型號(hào)、規(guī)格和智能化等各方面的需求，需要在前期環(huán)節(jié)投入較多資金，培養(yǎng)人才、規(guī)劃項(xiàng)目、研發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品等。同時(shí)，頂管機(jī)需要購買土地、建設(shè)廠房、采購大型生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)所需的原材料，也要求制造廠商投入較多資金。因此，從事頂管機(jī)行業(yè)的企業(yè)通常面臨一定的資金壓力，尤其是在業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張階段，資金實(shí)力是進(jìn)入頂管機(jī)行業(yè)的壁壘之一。

4、品牌壁壘

頂管機(jī)對(duì)下游施工企業(yè)保障施工進(jìn)度和施工安全具有重要意義，施工企業(yè)選擇該類設(shè)備供應(yīng)商時(shí)較為慎重，尤其是在施工現(xiàn)場(chǎng)地質(zhì)復(fù)雜、技術(shù)難度大、施工風(fēng)險(xiǎn)高的情況下，更加重視設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的成功案例經(jīng)驗(yàn)。行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)因其成功案例多、經(jīng)驗(yàn)豐富、方案完善、技術(shù)先進(jìn)、設(shè)備穩(wěn)定、服務(wù)周到等優(yōu)勢(shì)受到客戶認(rèn)可和首選，在行業(yè)內(nèi)具有一定的品牌知名度。樹立較好的品牌形象有助于企業(yè)持續(xù)拓展、維系客戶，因此頂管機(jī)市場(chǎng)后進(jìn)入者將面臨著較高的品牌壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

頂管機(jī)行業(yè)的上游為原材料，主要包括液壓類零部件、機(jī)械類零部件、電氣類零部件、鋼材類原材料、標(biāo)準(zhǔn)零部件和其他生產(chǎn)輔助材料等；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括市政管網(wǎng)、城市地下建筑物、長(zhǎng)輸管網(wǎng)、引水隧洞、礦山巷道等領(lǐng)域的隧道施工建設(shè)工程。我國頂管機(jī)的質(zhì)量和成本與上游原材料的可靠性和價(jià)格密切相關(guān)。目前，我國液壓類零部件、機(jī)械類零部件、電氣類零部件、鋼材類原材料、標(biāo)準(zhǔn)零部件和其他生產(chǎn)輔助材料等原材料供應(yīng)商數(shù)量較多，市場(chǎng)供給充足；此外，上述原材料生產(chǎn)企業(yè)不斷加大技術(shù)改進(jìn)和產(chǎn)品創(chuàng)新投入，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，促進(jìn)了頂管機(jī)行業(yè)良性發(fā)展。

頂管機(jī)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

液壓類零部件

江蘇恒立液壓股份有限公司

煙臺(tái)艾迪精密機(jī)械股份有限公司

江蘇長(zhǎng)齡液壓股份有限公司

邵陽維克液壓股份有限公司

山東萬通液壓股份有限公司

機(jī)械類零部件

電氣類零部件

正泰電氣股份有限公司

費(fèi)斯托(中國)有限公司

白云電氣集團(tuán)有限公司

浙江天正電氣股份有限公司

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

上游

安徽唐興裝備科技股份有限公司

揚(yáng)州廣鑫重型設(shè)備有限公司

鎮(zhèn)江宏宇機(jī)電設(shè)備有限公司

揚(yáng)州地龍機(jī)械有限公司

中游

市政管網(wǎng)

城市地下建筑物

長(zhǎng)輸管網(wǎng)

引水隧洞

下游

行業(yè)下游需求主要來自于市政管網(wǎng)、城市地下建筑物、長(zhǎng)輸管網(wǎng)、引水隧洞、礦山巷道等領(lǐng)域的隧道施工建設(shè)工程。作為拉動(dòng)內(nèi)需的根本動(dòng)力，穩(wěn)投資是我國保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。近年來，我國積極擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模，努力提升基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化水平，加快建設(shè)新型基礎(chǔ)設(shè)施、加快建設(shè)交通強(qiáng)國、構(gòu)建現(xiàn)代能源體系、加強(qiáng)水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，我國市政管網(wǎng)、城市地下建筑物、長(zhǎng)輸管網(wǎng)、引水隧洞和礦山巷道等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷取得新成就。上述領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有利于國土資源的充分開發(fā)利用和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，同時(shí)也為頂管機(jī)行業(yè)發(fā)展帶來了機(jī)遇。目前，我國正處于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要時(shí)期，而且隨著國家對(duì)環(huán)境保護(hù)、工程質(zhì)量、職業(yè)健康的要求不斷提高，頂管機(jī)行業(yè)將持續(xù)快速健康發(fā)展。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國鐵建重工集團(tuán)股份有限公司

中國鐵建重工集團(tuán)股份有限公司主要從事隧道掘進(jìn)機(jī)、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、銷售、租賃和服務(wù)。公司生產(chǎn)的隧道掘進(jìn)機(jī)主要包括土壓平衡盾構(gòu)機(jī)、泥水平衡盾構(gòu)機(jī)、巖石隧道掘進(jìn)機(jī)（TBM）、多模式掘進(jìn)機(jī)、頂管機(jī)、豎井/斜井掘進(jìn)機(jī)、異型斷面掘進(jìn)機(jī)、軟巖多功能掘進(jìn)機(jī)、隧道出渣皮帶機(jī)9大系列，共130余類型產(chǎn)品，其中還研制了出口斯里蘭卡雙護(hù)盾TBM、塞爾維亞首臺(tái)雙護(hù)盾TBM、國產(chǎn)首臺(tái)環(huán)切式聯(lián)絡(luò)通道掘進(jìn)機(jī)、國產(chǎn)最大直徑頂管機(jī)、國產(chǎn)首臺(tái)并排式雙螺旋出渣盾構(gòu)機(jī)等系列地下工程高端裝備首臺(tái)套產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年上半年鐵建重工營業(yè)收入為55.64億元，同比增長(zhǎng)3.77%，其中隧道掘進(jìn)機(jī)業(yè)務(wù)收入為27.52億元，同比下降0.53%。

（2）安徽唐興裝備科技股份有限公司

安徽唐興裝備科技股份有限公司是一家專業(yè)從事非開挖成套裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、租賃和服務(wù)的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為頂管機(jī)成套裝備，廣泛應(yīng)用于市政管網(wǎng)、城市軌道交通、地下綜合管廊、油氣管網(wǎng)和引水隧洞等多種復(fù)雜地質(zhì)及應(yīng)用場(chǎng)景下的掘進(jìn)作業(yè)。自2020年以來，公司生產(chǎn)的頂管機(jī)成套裝備在國內(nèi)市場(chǎng)占有率位居前列，2022年市場(chǎng)占有率約為20%，位居全國第一。經(jīng)營業(yè)績(jī)來看，截至2023年上半年唐興科技營業(yè)收入為1.7億元，其中頂管機(jī)成套裝備收入為1.18億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，在學(xué)習(xí)、借鑒國外先進(jìn)頂管機(jī)產(chǎn)品和技術(shù)的基礎(chǔ)上，我國頂管技術(shù)不斷進(jìn)步，土壓平衡、泥水平衡頂管技術(shù)日趨完善，并引入了中繼間、觸變泥漿、測(cè)量糾偏、曲線頂管和巖石頂管等技術(shù)，頂管機(jī)的應(yīng)用領(lǐng)域也越來越廣。下游不斷增長(zhǎng)的需求帶動(dòng)了頂管機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，頂管機(jī)生產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。根據(jù)中國地質(zhì)學(xué)會(huì)非開挖技術(shù)專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《非開挖行業(yè)發(fā)展報(bào)告》（2022年版），2016-2022年度，我國頂管機(jī)年產(chǎn)量由470臺(tái)套增長(zhǎng)至1110臺(tái)套（數(shù)據(jù)僅包括中國地質(zhì)學(xué)會(huì)非開挖技術(shù)專業(yè)委員會(huì)會(huì)員上報(bào)的數(shù)據(jù)），復(fù)合增長(zhǎng)率為15.4%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策支持為行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境

近年來，國家陸續(xù)頒布了《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案》《“十四五”全國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市地下管線建設(shè)管理有關(guān)工作的通知》《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》等一系列政策，全國各省市積極響應(yīng)國家政策，加快城市燃?xì)夤艿馈⒔o排水管道等管網(wǎng)更新改造，完善防洪排澇設(shè)施，繼續(xù)推進(jìn)地下綜合管廊建設(shè)，積極建設(shè)重點(diǎn)水利工程、綜合立體交通網(wǎng)、重要能源基地和設(shè)施，為頂管機(jī)行業(yè)創(chuàng)造了旺盛的市場(chǎng)需求，提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

（2）技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)了行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)

“十三五”期間，我國頂管機(jī)行業(yè)深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，在高端、智能產(chǎn)品核心技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣方面不斷取得新的突破，充分滿足了國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)重大工程的需要，涌現(xiàn)出一大批科研成果，成為行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。近年來，超前地質(zhì)探測(cè)、識(shí)別感知、物聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程控制和大數(shù)據(jù)等智能化相關(guān)技術(shù)逐步發(fā)展成熟，為頂管機(jī)行業(yè)帶來了深刻變革，我國頂管機(jī)制造技術(shù)已逐漸縮小與國外的差距，并在部分細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了領(lǐng)跑和并跑。

（3）國家“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施帶來了新的市場(chǎng)增量

“一帶一路”沿線的多數(shù)國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)需求較為旺盛，但是這些國家普遍存在地下空間開發(fā)能力相對(duì)較弱的問題，關(guān)鍵設(shè)備主要依靠從其他國家進(jìn)口。我國頂管機(jī)制造企業(yè)在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施推進(jìn)中可以主動(dòng)參與全球競(jìng)爭(zhēng)，為頂管機(jī)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造了條件。

2、不利因素

（1）行業(yè)內(nèi)高端人才的短缺

頂管機(jī)制造企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和管理需要跨學(xué)科、經(jīng)驗(yàn)豐富的高端復(fù)合型人才，尤其是高端研發(fā)人才。這類高端人才能夠準(zhǔn)確把握終端用戶的市場(chǎng)需求，結(jié)合行業(yè)發(fā)展方向、施工工法及行業(yè)前沿技術(shù)等情況，協(xié)助企業(yè)持續(xù)快速開發(fā)出滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品。目前國內(nèi)這方面高端復(fù)合型人才較為欠缺，主要依靠企業(yè)內(nèi)部自身培養(yǎng)。高端復(fù)合型人才的短缺已經(jīng)成為制約頂管機(jī)行業(yè)快速發(fā)展的瓶頸因素。

（2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

目前，我國隧道施工專用機(jī)械制造行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為充分。在隧道掘進(jìn)機(jī)市場(chǎng)方面，以大型國有企業(yè)為主；在頂管機(jī)市場(chǎng)方面，民營企業(yè)則占據(jù)了頂管機(jī)市場(chǎng)的主要份額。目前，隧道掘進(jìn)機(jī)和頂管機(jī)已形成了國有企業(yè)、民營企業(yè)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的市場(chǎng)格局。但是，部分廠商創(chuàng)新意識(shí)不夠強(qiáng)，低檔產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重。此外，由于隧道施工專用機(jī)械制造行業(yè)發(fā)展前景良好，吸引了其他工程機(jī)械生產(chǎn)廠商進(jìn)入市場(chǎng)，從而進(jìn)一步加劇了頂管機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，中國頂管機(jī)生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了國內(nèi)頂管機(jī)市場(chǎng)的絕大多數(shù)市場(chǎng)份額，且形成了以民營企業(yè)生產(chǎn)為主的市場(chǎng)格局，國外知名企業(yè)的市場(chǎng)份額較小。德國海瑞克公司系全球機(jī)械隧道掘進(jìn)領(lǐng)域領(lǐng)先的供應(yīng)商，在行業(yè)內(nèi)起步較早，其在隧道施工專用機(jī)械裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，尤其是在不同行業(yè)的應(yīng)用方面積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)中國地質(zhì)學(xué)會(huì)非開挖技術(shù)專業(yè)委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)頂管機(jī)生產(chǎn)廠商約30多家，市場(chǎng)占有率位居前列的主要廠商有：安徽唐興裝備科技股份有限公司、揚(yáng)州廣鑫重型設(shè)備有限公司、鎮(zhèn)江宏宇機(jī)電設(shè)備有限公司和揚(yáng)州地龍機(jī)械有限公司。2022年前述企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)占有率約為50%，其中唐興科技市場(chǎng)占有率約為20%，在國內(nèi)頂管機(jī)成套裝備細(xì)分市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率位居第一。

九、發(fā)展趨勢(shì)

近年來，我國城市化的發(fā)展正在逐漸將重點(diǎn)從傳統(tǒng)的“棚改”向“舊改”轉(zhuǎn)變，慢慢由“大拆大建”轉(zhuǎn)向“定點(diǎn)改造”。傳統(tǒng)的開挖式作業(yè)對(duì)對(duì)路面、周邊環(huán)境破壞性較大，影響周邊的交通、商業(yè)活動(dòng)和居民的正常生活。頂管技術(shù)憑借頂進(jìn)速度快、施工綜合效益佳、施工空間要求較小等優(yōu)點(diǎn)，更為契合現(xiàn)在的城市化改造需要，機(jī)械式頂管逐步應(yīng)用于部份一線城市和我國東南地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的城市。但是在城市化發(fā)展緩慢的中西部地區(qū)，使用機(jī)械式頂管鋪設(shè)管道的比例仍然較低。隨著各省市陸續(xù)出臺(tái)相應(yīng)響應(yīng)政策，限制對(duì)道路的開挖作業(yè)并鼓勵(lì)采用非開挖的方式進(jìn)行管道施工。目前，我國使用機(jī)械式頂管鋪設(shè)管道的潛在市場(chǎng)空間仍然較大。我國頂管機(jī)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在智能化程度逐漸提升、服務(wù)型制造推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代與小直徑頂管機(jī)需求增長(zhǎng)四個(gè)方面。