擁有穩(wěn)健堅實的實體經(jīng)濟，是我國具有長遠競爭力的關鍵所在。
2020年10月26-29日，十九屆五中全會為“十四五”時期我國加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系做出了重要部署：“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，堅定不移建設制造強國、質(zhì)量強國、網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國，推進產(chǎn)業(yè)基礎高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，提高經(jīng)濟質(zhì)量效益和核心競爭力……”，這是黨中央立足全局、面向未來作出的重大戰(zhàn)略抉擇，意義深遠而重大。
作為中國全面進入小康社會后的第一個五年規(guī)劃，“十四五”傳遞出的信息量值得深入回味。新時期，為何把實體經(jīng)濟擺在了如此重要的位置?
其實早在“十三五”時期，中央圍繞實體經(jīng)濟發(fā)展就作了多次重要部署，無論是強調(diào)“著力振興實體經(jīng)濟”“夯實實體經(jīng)濟根基”，還是提出“堅持把做實做強做優(yōu)實體經(jīng)濟作為主攻方向”，底層邏輯均沒有脫離開“把發(fā)展經(jīng)濟著力點放在實體經(jīng)濟上”。
我國是靠實體經(jīng)濟發(fā)展起來的，注定也要依靠實體經(jīng)濟走向新的未來。
《中外管理》采訪的眾多一線投資者，產(chǎn)業(yè)專家，都表達了近乎一致的看法：“十四五”是我國開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年。在這個特殊歷史時期，大力發(fā)展以實體經(jīng)濟為核心的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，有助于我國在百年未有的大變局中，掌握發(fā)展主動權，塑造國際競爭優(yōu)勢。其中，數(shù)字化是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設的重要助推力;戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，代表著未來產(chǎn)業(yè)變革的新方向。
在“十四五”新一輪造富浪潮下，如何抓住實體經(jīng)濟可能造就的機會點，前瞻性地展開布局?
1、“十四五”，從更宏大歷史維度審視實體制造業(yè)
當前，我國正處在兩個一百年的歷史交匯點，即處在全面建成小康社會和開啟現(xiàn)代化建設兩段征程的歷史交匯點，這意味著，“十四五”規(guī)劃天然就帶有承前啟后的重要使命。
在這一關鍵節(jié)點，國家為何重點圍繞實體經(jīng)濟做規(guī)劃部署?
達泰資本創(chuàng)始管理合伙人葉衛(wèi)剛分析認為：國家之所以在這個時候把實體經(jīng)濟擺在一個戰(zhàn)略性高度，是看到了西方國家過去10-20年間走過的“脫實向虛”的彎路。
“以美國為例，過去4年，美國經(jīng)濟為什么被特朗普折騰得這么厲害?主要因為美國‘脫實向虛’太嚴重了。過去20年間，美國基本上把大量實體產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)外包出去了，這導致美國經(jīng)濟的‘空心化’，制造業(yè)和農(nóng)業(yè)都不景氣、失業(yè)率大增，至少一半民眾的獲得感不足，政局也不穩(wěn)定。除了美國，英、德、法等西歐國家也有類似問題。”
事實上，中國也同樣走過一段“脫實向虛”的彎路。過去5-10年間，大量熱錢涌向“模式創(chuàng)新”，電商、互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)紅經(jīng)濟等大行其道。但客觀評判，虛擬經(jīng)濟對于中國總體實力的提升，并沒有發(fā)揮太大的作用。
對此，創(chuàng)客共贏基金創(chuàng)始合伙人李建軍表示認同。
他告訴《中外管理》：近幾年實體經(jīng)濟的受重視程度，確實不如虛擬經(jīng)濟。所以，“十四五”時期，中央對虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟做調(diào)整規(guī)劃是必然的。近期四大金融監(jiān)管部門約談螞蟻金服就可以看出，國家加大對金融反壟斷的監(jiān)管，就是一次對虛擬經(jīng)濟重新定義的過程。
“經(jīng)過這次疫情，以及美國對華貿(mào)易制裁后會發(fā)現(xiàn)，是實體經(jīng)濟在支撐國家的發(fā)展，實體經(jīng)濟才是社會財富和綜合國力的物質(zhì)基礎。尤其是制造業(yè)，對穩(wěn)定就業(yè)、改善民生，以及維護經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮著重大作用。而且，當一國外部受到?jīng)_擊時，國內(nèi)實體經(jīng)濟穩(wěn)定就會很安全。”李建軍分析：“但過度傾向虛擬經(jīng)濟，就會出現(xiàn)很多的問題。比如過度使用金融工具創(chuàng)新、信用評級，容易讓企業(yè)鉆貨幣政策監(jiān)管放松的空子，將引發(fā)極高的風險。”
“總之，我們要把實體經(jīng)濟發(fā)展放在更宏大的歷史維度上去把握。”賽迪智庫城市經(jīng)濟研究中心主任王高翔如是總結(jié)道。
他認為：世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，新冠肺炎疫情加速了國際格局的演變，各國圍繞實體經(jīng)濟的競爭更加激烈——發(fā)達國家加快推進再工業(yè)化、新興國家加速快工業(yè)化，我國產(chǎn)業(yè)體系面臨著兩端擠壓的挑戰(zhàn)。而制造業(yè)，是大國參與全球產(chǎn)業(yè)分工、爭奪產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈控制力和話語權的角力場;發(fā)展以實體經(jīng)濟為核心的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，則有助于我國贏得國際競爭的主動。
2、與數(shù)、智、信息科技深度融合的“新實體經(jīng)濟”
在十九大報告相關論述中，并非籠而統(tǒng)之地強調(diào)實體經(jīng)濟的極端重要性，而是進一步揭示了未來5年，我們將要發(fā)展一種什么樣的實體經(jīng)濟?
譬如在解讀何謂“制造強國”時，報告就指出：“加快發(fā)展先進制造業(yè)，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟相融合。”由此可見，我們所期許的，“能夠承載經(jīng)濟著力點”的實體經(jīng)濟，是一種將數(shù)智信息科技和傳統(tǒng)實體經(jīng)濟深度融合的“新實體經(jīng)濟”。
李建軍分析：“十四五”期間，實體經(jīng)濟在和新技術結(jié)合的過程中，將碰撞出很多火花。比如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)實業(yè)的改造，帶來的影響就是巨大的，勢必會淘汰一批落后產(chǎn)能，但那些與工業(yè)自動化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)深入結(jié)合的產(chǎn)能，將會被重點挖掘。包括整個工業(yè)企業(yè)的SaaS系統(tǒng)、數(shù)據(jù)上云……而且，這些都是能夠從底層提升工業(yè)化效率的經(jīng)濟形態(tài)，對于投資、創(chuàng)業(yè)都是利好。
實體經(jīng)濟的數(shù)字化，對人才的需求同樣是巨大的。
“以前只需要生產(chǎn)線‘基礎工人’，未來需要的則是‘數(shù)字化工人’。這些高級藍領，不僅要對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有一定的理解認知，還要熟練掌握物聯(lián)網(wǎng)、傳感器等相關新技術應用……由此，不管是整個市場的需求，還是對人才的更新?lián)Q代，‘新’實體經(jīng)濟都蘊含著豐富的創(chuàng)富機會。”李建軍舉例。
葉衛(wèi)剛表示：無論下一任美國總統(tǒng)是誰，從高科技方面遏制中國的發(fā)展，都是不變的，所以，中國未來的發(fā)展，高科技環(huán)節(jié)必須實現(xiàn)核心技術的自主可控。另外，供應鏈環(huán)節(jié)也是一樣，低端產(chǎn)能都轉(zhuǎn)移出去無所謂，但制造業(yè)核心環(huán)節(jié)要留在中國。所以，對于那些依賴進口的高端制造業(yè)而言，亟需盡快找到自主可控的國產(chǎn)替代途徑。
“以上是國家早在兩三年前就看得很清楚的趨勢，這次借‘十四五’規(guī)劃又強調(diào)了一下，也透露出很多政策紅利。尤其對達泰這種從創(chuàng)立第一天就以技術創(chuàng)新為主導的基金，更是利好。因為我們投資的企業(yè)，本身就是實體經(jīng)濟的一部分，投資企業(yè)的合作伙伴也大多來自實體經(jīng)濟。”葉衛(wèi)剛說：“但對于習慣靠虛擬經(jīng)濟賺快錢的基金而言，將是一個重新學習的過程。
對于每一次的政策風向標，投資人的反應都是迅速的。早在一年前，資本市場很多從來不做硬科技、不投實體的基金，就開始轉(zhuǎn)變賽道，從模式創(chuàng)新向硬科技方向轉(zhuǎn)型。但正如葉衛(wèi)剛所言，這類基金因為缺少產(chǎn)業(yè)積累，也沒有投資硬科技項目的經(jīng)驗，未來的轉(zhuǎn)型之路，勢必漫長而艱難。
葉衛(wèi)剛提醒，未來幾年二級市場和to IPO階段的硬科技投資，像芯片、生物醫(yī)藥的泡沫應該會很大。“因為有人還想著像10年前追逐風口上的‘豬’那樣——先把錢賺過來，再找一些相對成熟的to IPO項目投資……但股權投資領域，‘賺快錢’的思路本身就是歪的。”
3、未來5年，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成企業(yè)戰(zhàn)略的必選題
我國數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，總體規(guī)模從“十三五”初的11萬億元，增長到2019年的35.8萬億元，占GDP比重36.2%，對GDP的貢獻率為67.7%。而伴隨著數(shù)字經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，我國電子商務和移動支付交易額均居世界首位，大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等廣泛應用于經(jīng)濟社會發(fā)展，催生出大量新業(yè)態(tài)新模式。
另外，在網(wǎng)絡建設方面，“十三五”以來，我國建成了全球規(guī)模最大的信息通信網(wǎng)絡，4G基站占全球4G基站一半以上，5G商用邁出堅實步伐，已累計開通5G基站69萬個，連接用戶數(shù)超過1.6億。數(shù)字化將促實體經(jīng)濟更好發(fā)展。
由此可見，從“十二五”到“十三五”，從信息化到網(wǎng)絡經(jīng)濟，經(jīng)過這十年的發(fā)展，我國數(shù)字化快速發(fā)展的前提條件已經(jīng)具備。
展望“十四五”，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢又是什么?
富國富民(北京)資本董事長王世渝向《中外管理》談道：“十四五”規(guī)劃所講的“企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”，是基于5G時代后數(shù)字技術更加復雜，取得了更大進步，加上5G大帶寬、大容量、低延時的特征，給原來數(shù)字化技術帶來了巨大空間，進而創(chuàng)造出的更多企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機會……更重要的是，這種數(shù)字化轉(zhuǎn)型機會，不僅是傳統(tǒng)企業(yè)的，也是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的。”
“比如目前大量門戶網(wǎng)站，就需要通過對復雜數(shù)字技術的應用，比如：大數(shù)據(jù)，云計算、物聯(lián)網(wǎng)、AI等，從普通互聯(lián)網(wǎng)公司，向更高效、更高科技含量的數(shù)字化公司轉(zhuǎn)型。”王世渝解釋：“所以，2020年作為‘十四五’的規(guī)劃之年，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不再是戰(zhàn)略選擇題，而將成為企業(yè)戰(zhàn)略的必選題，這點對所有企業(yè)適用。未來5年，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的快與慢，成與敗，關乎的不僅僅是增長速率的問題，還決定著能否生存下去。”
葉衛(wèi)剛補充：新的歷史時期，國家在推動企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型前，首先要把競爭環(huán)境搞得公平一點。不管是阿里巴巴，還是螞蟻金服，互聯(lián)網(wǎng)公司該交的稅也得交，只有讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)交的稅跟實體商場一樣了，整個產(chǎn)業(yè)體系數(shù)字化才能實現(xiàn)。“過去幾年，電商企業(yè)基本不交稅，而實體經(jīng)濟企業(yè)，房租高、稅收高，員工成本也高，政策一直在向虛擬經(jīng)濟傾斜，兩者面臨著不公平的競爭環(huán)境。”
4、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，需要補足短板、鍛造長版
在十九屆五中全會的部署中，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擺在了重要位置。
回顧“十三五”期間，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，交出了一份令人滿意的答卷。其中，2019年，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達11.5%，比2014年提高3.9個百分點，已成為推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要動力源。
李建軍表示，“十四五”時期，國家會大力扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，企業(yè)可以從以下兩方面尋找機會：
一方面，重點布局包括芯片、集成電路等面臨“卡脖子”問題的關鍵領域;另一方面，重點聚焦新興信息產(chǎn)業(yè)、新材料、新能源、高端裝備制造業(yè)等代表產(chǎn)業(yè)鏈升級大方向的重點領域。具體如下：
一是新材料。包括特種功能材料和高性能復合材料，這是兩個重要方向。因為新材料的應用，會對相關產(chǎn)業(yè)造成特別大的影響，甚至帶來顛覆性影響。比如新材料在電池里的應用，新材料在手機上的應用，新材料在服裝上的應用等。中國像石墨烯、超導等重要新材料研發(fā)尚處于實驗室階段。在很多新興產(chǎn)業(yè)方面，中國和國外的差別并不是沒有，而是尚未形成產(chǎn)業(yè)化。
二是新能源。包括核能、太陽能、風能、生物質(zhì)能等。尤其在新能源汽車方面，中國在汽車工業(yè)方面已經(jīng)落后國外很多代，好不容易在新能源汽車上有了一次彎道超車的機會，國家一定會不惜余力地大力推廣。畢竟在新能源技術上，中國不比國外差。
三是新興信息產(chǎn)業(yè)。包括高性能的集成電路和高端軟件。比如手機里最常用的 CAD軟件，中國僅限于芯片設計環(huán)節(jié)，缺少類似CAD這樣底層的東西，這意味著，所有高端軟件中國大多無法自己生產(chǎn)。所以，解決這方面應用的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，必將是未來一個大方向。
四是高端制造。重點是航空航天、海洋工程設備和高端智能裝備。這些也是我國相對“卡脖子”的領域，但前景也是非常好的。
葉衛(wèi)剛提醒，解決技術“卡脖子”問題時，不能從一個極端跑到另一個極端，即不能從以前那種完全市場化的做法，一下子回到計劃經(jīng)濟那種以“舉國體制”來抵制“卡脖子”問題。
“因為，中國能被‘卡脖子’的環(huán)節(jié)太多了，上上下下能找出幾千個點來，這是整個工業(yè)基礎的問題，與其把錢集中起來給幾個效率低的巨無霸企業(yè)，不如把錢分散，通過市場化投資機構(gòu)的力量，去扶持大量創(chuàng)新型企業(yè)，讓一個個小企業(yè)在競爭中脫穎而出。也就是，要靠市場的手段去培育一個生態(tài)系統(tǒng)。”
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