老齡化時(shí)代“以何養(yǎng)老”？商業(yè)保險(xiǎn)推動(dòng)第三支柱發(fā)展應(yīng)有更大作為

隨著老齡化社會(huì)和長(zhǎng)壽時(shí)代的到來(lái)，如何在充滿不確定性的生命歷程中充實(shí)養(yǎng)老“錢袋子”、保證老年生活品質(zhì)，已成為最受關(guān)注的社會(huì)性話題之一。

2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)年度報(bào)告顯示，我國(guó)人口自然增長(zhǎng)率自1962年以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)值，為-0.60‰，65歲以上人口占比達(dá)14.9%，接近中度老齡化社會(huì)；同時(shí)，《2021年我國(guó)衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2021年，我國(guó)居民人均預(yù)期壽命由2020年的77.93歲提至78.2歲，但仍有大量老年人存在“長(zhǎng)壽不健康”的問(wèn)題，失能、半失能、有慢性病老年人數(shù)量多。

前者意味著，社會(huì)撫養(yǎng)比將進(jìn)一步壓縮，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余不斷下降，養(yǎng)老保險(xiǎn)可持續(xù)壓力加大；后者則意味著，未來(lái)的生命中，“長(zhǎng)壽”對(duì)應(yīng)的資金需求正在增加。

摩西·A.米列夫斯基所著的《老有所養(yǎng)》一書指出，個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃的根本在于收入的可持續(xù)性。養(yǎng)老規(guī)劃的主要挑戰(zhàn)是確保在工作期間儲(chǔ)備足夠的財(cái)務(wù)資源，可供剩余年度(從退休到去世)進(jìn)行分?jǐn)偦蚱交?，不必過(guò)于憂慮開(kāi)支超過(guò)儲(chǔ)蓄。

當(dāng)前，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和職業(yè)年金、個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”構(gòu)成。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生指出，未來(lái)，通過(guò)完善制度設(shè)計(jì)和產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，引導(dǎo)個(gè)人財(cái)富投向長(zhǎng)期養(yǎng)老金融產(chǎn)品，可以更充分地發(fā)揮商業(yè)補(bǔ)充型養(yǎng)老金在養(yǎng)老金體系中的地位和作用，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)民退休收入結(jié)構(gòu)。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展仍處于初級(jí)階段

中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的制度屬性存在很多特殊性，如去中心化、獨(dú)立性、精算中性，理論上可覆蓋所有人群，是一種特殊的儲(chǔ)蓄性質(zhì)的制度安排，在促進(jìn)共同富裕過(guò)程中，是基礎(chǔ)性、普惠性、兜底性的制度安排。

但目前，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍處于發(fā)展初級(jí)階段。從保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展看，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年1-9月養(yǎng)老年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入551億元，同比增長(zhǎng)32.7%；但養(yǎng)老年金保險(xiǎn)在人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入中的比重只有2%左右，積累的養(yǎng)老準(zhǔn)備金占GDP的比重僅為0.76%。

記者注意到，市場(chǎng)中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品主要有養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，以及基于此延伸出的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。

其中，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)主要以提供養(yǎng)老保障為目的，每年可定期領(lǐng)取定額的保險(xiǎn)金，退休之后再給付年金的產(chǎn)品，一般分為“積累期”與“領(lǐng)取期”兩個(gè)階段，積累期即客戶交費(fèi)和資金增值的階段，領(lǐng)取期為開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金的階段。

個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)在于，投保人可在稅前列支保費(fèi)，在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納稅款，實(shí)質(zhì)上是國(guó)家在政策上給予購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品個(gè)人的稅收優(yōu)惠；專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則具備多項(xiàng)“養(yǎng)老”屬性，將領(lǐng)取年齡限制在60周歲及以上，采取賬戶式管理，除養(yǎng)老保障外，還為客戶提供身故保險(xiǎn)金保障、失能護(hù)理、重度失能保險(xiǎn)金保障。

發(fā)展產(chǎn)品同時(shí)，基于市場(chǎng)多樣化、多層次的養(yǎng)老需求，已有眾多人身險(xiǎn)公司在市場(chǎng)導(dǎo)向下推出將保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老服務(wù)、咨詢、醫(yī)療等相結(jié)合的綜合養(yǎng)老計(jì)劃，如養(yǎng)老社區(qū)、居家養(yǎng)老專業(yè)服務(wù)等。

平安人壽黨委書記、董事長(zhǎng)楊錚指出，保險(xiǎn)業(yè)支持老齡金融發(fā)展，應(yīng)充分借助行業(yè)和政策優(yōu)勢(shì)，走出三條兼具前景和可行性的發(fā)展路徑：一是積極參與養(yǎng)老保障三支柱體系建設(shè)，助力增加社會(huì)養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，不斷豐富兼具風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富管理功能的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品供給；二是充分探索打造醫(yī)養(yǎng)、康養(yǎng)有機(jī)結(jié)合的居家及社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)，并與保險(xiǎn)產(chǎn)品相嫁接，加速布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)；三是發(fā)揮資源整合優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大養(yǎng)老服務(wù)半徑，提升養(yǎng)老服務(wù)品質(zhì)。

創(chuàng)新生態(tài)模式保險(xiǎn)業(yè)三條主線并進(jìn)推動(dòng)第三支柱發(fā)展

我國(guó)對(duì)養(yǎng)老第三支柱的探索遠(yuǎn)不止于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品及其所延伸的增值服務(wù)，更在于制度、體系、生態(tài)模式的創(chuàng)新建設(shè)。

此前，曾有專家指出，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)第三支柱進(jìn)展大多分為三條主線：一是在人力資源和社會(huì)保障部主持下展開(kāi)個(gè)人養(yǎng)老退休賬戶探索；二是在銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下展開(kāi)非稅優(yōu)養(yǎng)老金融產(chǎn)品研究探索，如商業(yè)養(yǎng)老金；三是在市場(chǎng)導(dǎo)向下將保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合的綜合養(yǎng)老計(jì)劃，如養(yǎng)老社區(qū)。

除前文所述綜合養(yǎng)老計(jì)劃外，截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金制度、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)均已落地。

2022年4月，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》發(fā)布，個(gè)人養(yǎng)老金的繳費(fèi)將全部歸集到個(gè)人賬戶、完全積累；參加人可用個(gè)人養(yǎng)老金購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

11月，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定。當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品已有13只，分別由9家險(xiǎn)企推出，部分險(xiǎn)企已覆蓋36地個(gè)人養(yǎng)老金試行地區(qū)。

普華永道發(fā)布《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金融競(jìng)爭(zhēng)策略研究報(bào)告》指出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，可以通過(guò)養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個(gè)方面的舉措，尋求差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略，并利用生態(tài)模式進(jìn)行創(chuàng)新探索，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。

值得注意的是，個(gè)人養(yǎng)老金落地不久后，由銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)開(kāi)展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也已開(kāi)啟試點(diǎn)。

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》的指出，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。12月1日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)稱，自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個(gè)省(市)開(kāi)展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

《通知》明確，商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要依托保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)，覆蓋新市民等群體。

一位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資負(fù)責(zé)人在評(píng)價(jià)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)記者表示，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在提供財(cái)富管理功能的同時(shí)兼顧普惠屬性，作為創(chuàng)新型業(yè)務(wù)可健全商業(yè)養(yǎng)老第三支柱，滿足多樣化需求。

“財(cái)富管理是趨勢(shì)，可需要財(cái)富保值、增值的對(duì)象絕不止高凈值人群；很多時(shí)候，新市民等、普通收入人群更有穿越經(jīng)濟(jì)周期、抵御通貨膨脹的需求。商業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃即可提供這項(xiàng)服務(wù)。它門檻低、購(gòu)買便利，投資以長(zhǎng)期為導(dǎo)向，可以發(fā)揮保險(xiǎn)的復(fù)利優(yōu)勢(shì)。這是一項(xiàng)創(chuàng)新的舉動(dòng)，我們都對(duì)它充滿期待?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。

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