隨著中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大、行業(yè)逐步進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，資產(chǎn)配置更加多元化[圖]

一、定義特點(diǎn)

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理是指通過(guò)獨(dú)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的集中化、專(zhuān)業(yè)化和市場(chǎng)化的保險(xiǎn)資金以及第三方資金受托投資管理方式。

目前，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

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二、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在滿(mǎn)足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性?xún)陡?、?guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問(wèn)題。隨著資管新

規(guī)的出臺(tái),所有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)被納入統(tǒng)一監(jiān)管框架,對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)格局和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)政策

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景分析及戰(zhàn)略咨詢(xún)研究報(bào)告》

隨著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,保險(xiǎn)直接業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降,保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以彌補(bǔ)直接業(yè)務(wù)的虧損并盈利。據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)（IAMAC）數(shù)據(jù)，截至2020年底，共有35家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)，其中27家為持牌保險(xiǎn)資管公司，8家為具有存量保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)的其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

2015-2020年中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)數(shù)

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2010年以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用余額呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用余額達(dá)到22萬(wàn)億元，較2019年增長(zhǎng)3萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。

2010-2020年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用余額及增長(zhǎng)

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保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是保險(xiǎn)業(yè)拓展業(yè)務(wù)渠道的新生平臺(tái)，從中國(guó)各投資渠道的保險(xiǎn)資金來(lái)看，2020年委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管公司的保險(xiǎn)資金占73%；自主投資的保險(xiǎn)資金占23%；委托業(yè)外管理人的保險(xiǎn)資金占3%；委托非關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資金占1%。

2020年中國(guó)各投資渠道的保險(xiǎn)資金分布

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2015年以來(lái)，中國(guó)前五名保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)（按AUM排名）的AUM總額在保險(xiǎn)資管行業(yè)占比保持在50%-60%之間，2020年中國(guó)前五名保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)AUM總額市占率54%，較2019年下降2個(gè)百分點(diǎn)，較2015年下降6個(gè)百分點(diǎn)。

2015-2020年中國(guó)前五名保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)AUM總額市占率

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隨著保險(xiǎn)資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)積累和制度健全，保險(xiǎn)資產(chǎn)配置更加多元化。2020年中國(guó)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)占76%，較2019年下降7個(gè)百分點(diǎn)；組合類(lèi)產(chǎn)品占10%，較2019年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)；另類(lèi)產(chǎn)品占7%，較2019年下降1個(gè)百分點(diǎn)；其他業(yè)務(wù)占7%，較2019年增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)。

2018-2020年中國(guó)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

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從保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品規(guī)模來(lái)看，2020年中國(guó)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)組合類(lèi)產(chǎn)品0.14萬(wàn)億元，較2019年減少0.73萬(wàn)億元；債權(quán)投資計(jì)劃0.16萬(wàn)億元，較2019年減少1.11萬(wàn)億元；股權(quán)投資計(jì)劃0.16萬(wàn)億元，較2019年減少1.29萬(wàn)億元。

2018-2020年中國(guó)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品

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二、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展策略探

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)中向好發(fā)展，資產(chǎn)管理行業(yè)植根于中國(guó)經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展。在當(dāng)前的大資管時(shí)代，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)要充分發(fā)揮自身特點(diǎn)，堅(jiān)持“保險(xiǎn)業(yè)姓保”的發(fā)展理念，遵循市場(chǎng)規(guī)律，加強(qiáng)能力建設(shè)和轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合金融服務(wù)能力。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展策略探

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我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)在經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展階段后，在當(dāng)前嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代，將逐步進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。隨著資管新規(guī)及配套措施的陸續(xù)出臺(tái)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將面臨全面、統(tǒng)一、有效的監(jiān)管。保險(xiǎn)資管相比于其他資管行業(yè)，在新的監(jiān)管時(shí)代具有相對(duì)的比較優(yōu)勢(shì)。特別是銀行系保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，只要立足自身優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮好資產(chǎn)負(fù)債匹配、大類(lèi)資產(chǎn)配置、長(zhǎng)久期資產(chǎn)管理、強(qiáng)大的股東優(yōu)勢(shì)，持續(xù)改進(jìn)不足，強(qiáng)化綜合資金運(yùn)用、主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理、人才隊(duì)伍搭建、信息技術(shù)應(yīng)用能力，必將在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)社會(huì)發(fā)展、融入國(guó)家重大戰(zhàn)略方面做出積極貢獻(xiàn)。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢(xún)（www.anotherchristian.com）發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景及競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)報(bào)告》。智研咨詢(xún)是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢(xún)】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。