2020年中國(guó)新能源風(fēng)力發(fā)電行業(yè)分析：風(fēng)能資源總儲(chǔ)量巨大且分布廣泛[圖]

    一、定義

    新能源一般是指在新技術(shù)基礎(chǔ)上加以開發(fā)利用的可再生能源，包括太陽能、生物質(zhì)能、風(fēng)能、地?zé)崮堋⒉ɡ四?、洋流能和潮汐能等。此外，還有氫能等；而已經(jīng)廣泛利用的煤炭、石油、天然氣、水能、核裂變能等能源，稱為常規(guī)能源。新能源發(fā)電也就是利用現(xiàn)有的技術(shù)，通過上述的新型能源，實(shí)現(xiàn)發(fā)電的過程。

    二、行業(yè)現(xiàn)狀

    在2020年風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量前十的國(guó)家中，中國(guó)位列全球第一，并且遠(yuǎn)超排名第二的美國(guó)，約為美國(guó)風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量的2.39倍。中國(guó)電力市場(chǎng)廣闊，用電量需求大，未來這一趨勢(shì)仍將持續(xù)。

2020年風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量前十國(guó)家

資料來源：IRENA、智研咨詢整理

    截至2020年我國(guó)風(fēng)力發(fā)電總裝機(jī)容量共2.82億千瓦，其中陸風(fēng)發(fā)電機(jī)總裝機(jī)容量2.73億千瓦時(shí)，約占總裝機(jī)容量的96.8%。

2010-2020年中國(guó)陸風(fēng)發(fā)電機(jī)裝機(jī)容量及增速

資料來源：IRENA、智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展調(diào)研及投資方向分析報(bào)告》

    2015年后，海風(fēng)開始發(fā)力，同時(shí)在十三五、十四五規(guī)劃的引領(lǐng)下，海陸迎來了協(xié)同發(fā)展的新階段。2020年中國(guó)海風(fēng)發(fā)電機(jī)總裝機(jī)容量0.09億千瓦，約占總裝機(jī)容量的3.2%。

2010-2020年中國(guó)海風(fēng)發(fā)電機(jī)裝機(jī)容量及增速

資料來源：IRENA、智研咨詢整理

    平準(zhǔn)化度電成本 LCOE（Levelized Cost of Energy）可以從風(fēng)電的整個(gè)項(xiàng)目周期來衡量發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性。LCOE 由早期的初始投資成本，運(yùn)行成本、維護(hù)成本、故障成本、其他潛在成本及殘值收益決定。2010至2020年全球范圍內(nèi)LCOE 持續(xù)下降，風(fēng)電的經(jīng)濟(jì)性不斷提高，中國(guó)也是如此。

2010-2020年中國(guó)（陸風(fēng)）LCOE

資料來源：IRENA、智研咨詢整理

    風(fēng)機(jī)國(guó)產(chǎn)化程度已經(jīng)較高，但相較國(guó)外還有一定的差距。得益于風(fēng)機(jī)大型化帶來的效率提升，風(fēng)機(jī)價(jià)格在世界范圍內(nèi)持續(xù)下降。維斯塔斯的平均出貨價(jià)格由2010年的1558美元/千瓦時(shí)降至2020年的791美元/每千瓦時(shí)，降幅達(dá)97%。與國(guó)外風(fēng)機(jī)相比，雖然國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)價(jià)格顯著低于國(guó)外水平（以Vestas平均出貨價(jià)格代表），但是2020年我國(guó)新增裝機(jī)的平均單機(jī)容量?jī)H為2.2MW，與世界平均水平仍然存在不小的差距。

2010-2020年國(guó)內(nèi)外風(fēng)機(jī)價(jià)格對(duì)比

資料來源：IRENA、智研咨詢整理

    風(fēng)機(jī)主要由風(fēng)輪葉片、齒輪箱、發(fā)電機(jī)、軸承、輪轂及控制系統(tǒng)及塔筒構(gòu)成。主要部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程目前已經(jīng)基本完成，替代比率已經(jīng)達(dá)到96%以上。葉片大型化趨勢(shì)顯著，齒輪箱、軸承、發(fā)電機(jī)技術(shù)也愈發(fā)成熟。塔筒一方面受上游原材料影響更大，另一方面有很強(qiáng)的地域?qū)傩?，通常就近選擇塔筒

供應(yīng)商已降低運(yùn)輸成本。

資料來源：BCG、智研咨詢整理

    風(fēng)機(jī)后期維運(yùn)成本主要分為定期維護(hù)費(fèi)用和事后維修費(fèi)用，其中定期維護(hù)費(fèi)用占比約25～35%，事后維護(hù)費(fèi)用占比約65%～75%。

2020年中國(guó)風(fēng)機(jī)維運(yùn)成本占比

資料來源：《大功率并網(wǎng)風(fēng)電機(jī)組狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷研究綜述》、智研咨詢整理

    三、公司介紹

    龍?jiān)措娏Τ闪⒂?993年，現(xiàn)隸屬于國(guó)家能源集團(tuán)，是中國(guó)最早開發(fā)風(fēng)電的專業(yè)化公司。公司于2009年在香港聯(lián)交所主板成功上市。龍?jiān)措娏κ且患乙孕履茉礊橹鞯拇笮途C合性發(fā)電集團(tuán)，在全國(guó)擁有300多個(gè)風(fēng)電場(chǎng)，以及光伏、生物質(zhì)、潮汐、地?zé)岷突痣姷劝l(fā)電項(xiàng)目，業(yè)務(wù)分布于中國(guó)32個(gè)省市區(qū)和加拿大、南非、烏克蘭等國(guó)家。截至2020年年底，公司各類電源總裝機(jī)容量達(dá)24,680.64兆瓦，其中風(fēng)電控股裝機(jī)容量22,302.64兆瓦，繼續(xù)在全球風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商中保持領(lǐng)先地位。

2016-2020年龍?jiān)措娏毓裳b機(jī)容量

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    華潤(rùn)電力控股有限公司主要在中國(guó)較富?；蛎禾抠Y源豐富的地區(qū)投資、開發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理燃煤發(fā)電廠、風(fēng)電場(chǎng)、光伏發(fā)電廠、水力發(fā)電廠及其他清潔及可再生能源項(xiàng)目。業(yè)務(wù)還涉及分散式能源、售電、智慧能源及煤炭等領(lǐng)域。

    截至2020年底，華潤(rùn)電力旗下運(yùn)營(yíng)37座燃煤發(fā)電廠、119座風(fēng)電場(chǎng)、25座光伏發(fā)電廠、2 座水力發(fā)電廠和 3座燃?xì)獍l(fā)電廠。合計(jì)運(yùn)營(yíng)權(quán)益裝機(jī)容量為43,365兆瓦。風(fēng)電、水電及光伏發(fā)電運(yùn)營(yíng)權(quán)益裝機(jī)容量合共11,238兆瓦，占總運(yùn)營(yíng)權(quán)益裝機(jī)容量約25.9%。截至2020年底，風(fēng)電、水電及光伏發(fā)電項(xiàng)目已并網(wǎng)權(quán)益裝機(jī)容量占比已達(dá)31.1%。

2020年華潤(rùn)電力權(quán)益裝機(jī)容量（兆瓦）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    中廣核經(jīng)營(yíng)位于中國(guó)及韓國(guó)電力市場(chǎng)的風(fēng)電、太陽能、燃?xì)?、燃煤、燃油、水電、熱電?lián)產(chǎn)及燃料電池發(fā)電項(xiàng)目，在中國(guó)的業(yè)務(wù)分布18個(gè)省份、兩個(gè)自治區(qū)及一個(gè)直轄市，地理分布廣泛，業(yè)務(wù)范圍多元。截至2020年12 月31日，中國(guó)及韓國(guó)分別約占權(quán)益裝機(jī)容量7,550.6兆瓦的72.8%及27.2%。清潔及可再生能源項(xiàng)目（即風(fēng)電、太陽能、燃?xì)?、水?及燃料電池項(xiàng)目）占權(quán)益裝機(jī)容量的77.4%；傳統(tǒng)能源項(xiàng)目（即燃煤、燃油和熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目）占權(quán)益裝機(jī)容量的22.6%。

2020年中廣核權(quán)益裝機(jī)容量（兆瓦）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    2020年，中廣核新能源新增風(fēng)電項(xiàng)目權(quán)益裝機(jī)容量為 1,077.3兆瓦。收入增加主要由于(1) 源自新增風(fēng)電項(xiàng)目的貢獻(xiàn)；(2)風(fēng)力資源較佳及限電較低，導(dǎo)致平均利用小時(shí)由1,977小時(shí)增至2,009小時(shí)以及總發(fā)電量增加。整體而言，經(jīng)營(yíng)溢利急升至142.7百萬美元。

2019、2020年中廣核新能源平均利用小時(shí)數(shù)

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    福建福能股份有限公司，系國(guó)有控股上市公司。2020年末，資產(chǎn)總額約348億元，注冊(cè)資本及總股本17.60億元，福能集團(tuán)持股66.94%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力，包括熱電聯(lián)產(chǎn)、天然氣發(fā)電、光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電。截至 2020年末，公司控股運(yùn)營(yíng)總裝機(jī)規(guī)模519.30萬千瓦。2020年，公司完成發(fā)電量192.15億千瓦時(shí)，供熱681.22 萬噸。

2019、2020年福能股份控股裝機(jī)容量（兆瓦）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理