摘要：數據中心機柜是數據中心的基礎設施和重要的組成部分，從功能角度看，它為數據中心提供了物理空間，承擔了數據中心服務器、布線系統、配電系統、照明系統及安防監(jiān)控系統數據中心設備的物理承載，并為上述設備的供電、互聯互通提供了結構通道和維護上的便利性。當前，5G、云計算、人工智能等新一代信息技術快速發(fā)展，信息技術與傳統產業(yè)加速融合，數字經濟蓬勃發(fā)展。數據中心機柜作為各個行業(yè)信息系統運行的物理載體，已成為經濟社會運行不可或缺的關鍵基礎設施，在數字經濟發(fā)展中扮演至關重要的角色。近年來，我國數據中心機柜規(guī)模平穩(wěn)增長，截至2024年6月底，我國在用數據中心機柜總規(guī)模達830萬個。

一、定義及分類

數據中心機柜是數據中心的基礎設施和重要的組成部分，從功能角度看，它為數據中心提供了物理空間，承擔了數據中心服務器、布線系統、配電系統、照明系統及安防監(jiān)控系統數據中心設備的物理承載，并為上述設備的供電、互聯互通提供了結構通道和維護上的便利性。隨著數據中心向著集約化和大型化的方向發(fā)展，數據中心機柜的功能也在不斷進化。該行業(yè)的主要產品包括多樣化的服務器機構、冷熱通道、微模塊化設計、T-block機架以及各類機柜組件等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

我國數據中心機柜行業(yè)管理體制為國家宏觀指導及協會自律管理下的市場競爭體制，目前行業(yè)的主管部門為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部；同時行業(yè)受中國通信工業(yè)協會、中國工程建設標準化協會等下游行業(yè)自律性組織監(jiān)管。

國家發(fā)展和改革委員會負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃；統籌提出國民經濟和社會發(fā)展主要目標，監(jiān)測預測預警宏觀經濟和社會發(fā)展態(tài)勢趨勢，提出宏觀調控政策建議；組織擬訂綜合性產業(yè)政策；推動實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略。工業(yè)和信息化部負責提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協調解決新型工業(yè)化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃；制定并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產業(yè)政策；擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的能源節(jié)約和資源綜合利用、清潔生產促進政策。

中國通信工業(yè)協會負責在工業(yè)和信息化部的指導下進行行業(yè)管理、信息交流、業(yè)務培訓、國際合作、咨詢服務等工作，以推動行業(yè)技術進步、提高產品質量、加強企事業(yè)之間的經濟技術合作，促進聯合，提高會員單位素質和經濟效益為主要目標；促進通信產品滿足國內外不斷增長的需求，提高在國際市場的競爭力。中國工程建設標準化協會由從事工程建設標準化活動的企事業(yè)單位、社會團體和個人自愿結成的全國性、行業(yè)性社會團體，是非營利性社會組織；宣傳普及工程建設標準化知識；接受政府部門的委托，組織制訂工程建設國家標準、行業(yè)標準等政府標準。

2、行業(yè)相關政策

在我國的“十四五”規(guī)劃中，明確提出了要加速構建全國一體化的大數據中心體系，并強調了智能調度算力的重要性，旨在建設多個國家樞紐節(jié)點和大數據中心集群。近幾年來，國家、地方政府對數據中心、網絡通信領域不斷加大支持力度，相繼推出《關于加快構建全國一體化大數據中心協同創(chuàng)新體系的指導意見》《關于推動新型信息基礎設施協調發(fā)展有關事項的通知》等一系列發(fā)展和鼓勵政策，進一步優(yōu)化了數據中心的整體布局，為我國數據中心機柜行業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的制度和政策保障。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

我國數據中心機柜從早期單純滿足保護內部組件等基礎功能性需求，已逐步發(fā)展到必須綜合考慮下游最終產品內部整體布局、優(yōu)化外部安裝環(huán)境、節(jié)能綠色環(huán)保等高級功能性需求階段。行業(yè)內企業(yè)必須根據下游最終產品技術、應用要求，結合相應前沿性技術，綜合運用結構工程學、結構力學、空氣動力學、材料學、電磁學等多個學科專業(yè)知識，掌握對數據中心機柜進行系統集成研發(fā)設計的能力，以期滿足客戶對于產品的定制化要求。隨著行業(yè)快速發(fā)展，客戶對于定制化產品的需求越來越向綜合知識運用能力強、系統集成研發(fā)設計能力高、有快速大規(guī)模產品交付能力的企業(yè)集中，小規(guī)模企業(yè)受限于其自身對于行業(yè)的技術積累、集成研發(fā)設計能力和產品交付能力，將導致訂單量稀少，繼而導致盈利空間越來越小，這將增加行業(yè)潛在進入者的市場風險。

2、資金壁壘

數據中心機柜生產主要原材料屬于大宗商品，用量大，采購需投入的流動資金較多；生產需要多種大型自動化設備、面積較大的生產廠房，固定資產投資大；產品銷售后，銷售收款存在一定信用期。企業(yè)采購、生產、銷售各環(huán)節(jié)對企業(yè)的資金實力、現金流管理能力均提出了較高的要求，形成了較高的資金壁壘。

3、客戶認同壁壘

數據中心機柜產品具有典型的非標準、定制化特點。在為客戶供貨前，行業(yè)內企業(yè)首先需經過客戶嚴格的資格審查后，方可與之建立合作關系。在既定的運營模式下，客戶更換配套供應商的成本較高、磨合周期長，若供應商所供產品能夠持續(xù)達到其技術、質量、交貨期等要求，下游客戶將與其達成長期穩(wěn)定的合作關系。這就制約了部分具有充足的投資實力，但缺乏充足客戶基礎的企業(yè)進入本行業(yè)。

4、人才壁壘

數據中心機柜行業(yè)的技術壁壘決定了其對于技術人才的需求，尤其是隨著數據中心行業(yè)的快速發(fā)展，數據中心機柜行業(yè)新工藝、新技術不斷涌現，更是形成了對高技術人才的大量需求。由于涉及多學科、多種技術，目前行業(yè)內有綜合經驗的技術人員數量較少，專業(yè)的生產技術人員及管理人員的培養(yǎng)無法在短期內完成，這將對新進入本行業(yè)者形成一定的障礙。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

數據中心機柜行業(yè)產業(yè)鏈上游為鋼鐵、合金、復合材料等主要原材料。上游原材料主要為大宗商品，市場化程度高，供應穩(wěn)定，其市場價格波動對數據中心機柜制造成本產生一定的影響。產業(yè)鏈下游行業(yè)主要為數據中心行業(yè)，為戰(zhàn)略新興產業(yè)，終端應用于互聯網、云計算、大數據等產業(yè)。隨著下游數據處理需求不斷快速增長，以及企業(yè)和運營商所采用的分散主機設備逐步被數據中心高性能的服務器所替代，數據中心的建設需求不斷增長，預制化、模塊化和產品化的機柜系統則是這種要求下的必然產品演變。

數據中心機柜行業(yè)產業(yè)鏈

鋼鐵

中國寶武鋼鐵集團有限公司

中國五礦集團有限公司

河鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

青山控股集團有限公司

江蘇沙鋼集團有限公司

首鋼集團有限公司

合金

寧波博威合金材料股份有限公司

江蘇天業(yè)合金材料有限公司

上海中洲特種合金材料股份有限公司

江蘇亞峰合金材料有限公司

復合材料

威海光威復合材料股份有限公司

中航復合材料有限責任公司

重慶國際復合材料股份有限公司

東莞市博恩復合材料有限公司

廣東晨寶復合材料股份有限公司

上游

潤澤科技發(fā)展有限公司

蘇州朗威電子機械股份有限公司

北京紅泰龍科技有限公司

江蘇智廷科技有限公司

中游

互聯網

云計算

大數據

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）蘇州朗威電子機械股份有限公司

朗威股份是一家數據中心機房及綜合布線設備提供商，主要從事服務器機柜、冷熱通道、微模塊、T-block 機架等數據中心機柜和綜合布線產品的研發(fā)、生產、銷售及服務。朗威股份產品主要應用于騰訊云、阿里云、京東云、移動云等中大型數據中心以及智能樓宇布線場景。朗威股份是數據中心建設由工程向產品化轉變的重要參與者，以工廠預制產品為支點，致力于下一代綠色數據中心基礎設施的研發(fā)、制造和建設。朗威股份自成立以來，憑借自身的技術創(chuàng)新與產品研發(fā)能力、定制化設計能力、 高標準制程管理、快速交付能力及產品穩(wěn)定性優(yōu)勢，靈活滿足全球不同客戶的差異化需求以及快速創(chuàng)新的追求。2024年上半年，朗威股份數據中心機柜產品收入為1.78億元，毛利率為22.08%。

（2）潤澤科技發(fā)展有限公司

潤澤科技發(fā)展有限公司于2009年成立，致力于面向大數據、云計算、物聯網、5G技術等行業(yè)應用需求，以算力為基礎、數字技術為手段、智慧應用為示范，為各行業(yè)提供新一代數字經濟產業(yè)技術、產品、服務和系統解決方案。潤澤科技擁有云數據中心建設服務能力，在云計算、大數據領域擁有持續(xù)性規(guī)模投入，已成為一家ICT產業(yè)中快速發(fā)展的綜合解決方案提供商。2024年前三季度，潤澤科技實現營業(yè)收入64.1億元，同比增長139.11%。

五、行業(yè)現狀

互聯網數據中心是集中存儲、計算數據的場所，是為了滿足互聯網業(yè)務以及信息服務需求而構建的應用基礎設施，可以通過與互聯網的連接，憑借豐富的計算、網絡及應用資源，向客戶提供互聯網基礎平臺服務以及各種增值服務。當前，5G、云計算、人工智能等新一代信息技術快速發(fā)展，信息技術與傳統產業(yè)加速融合，數字經濟蓬勃發(fā)展。數據中心機柜作為各個行業(yè)信息系統運行的物理載體，已成為經濟社會運行不可或缺的關鍵基礎設施，在數字經濟發(fā)展中扮演至關重要的角色。近年來，我國數據中心機柜規(guī)模平穩(wěn)增長，截至2024年6月底，我國在用數據中心機柜總規(guī)模達830萬個。

六、機遇與挑戰(zhàn)

1、機遇

（1）產業(yè)政策支持

國家產業(yè)政策鼓勵數據中心基礎設施產業(yè)發(fā)展。近年來，國務院、國家發(fā)改委、工信部等部門發(fā)布多項政策，鼓勵加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。作為我國數據中心、智能計算中心等最基礎的設施，隨著國家產業(yè)政策的持續(xù)深入和不斷落實，數據中心機柜行業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇。

（2）下游需求穩(wěn)定增長

數據中心機柜作為數據中心的結構系統，是數據中心的重要基礎設施之一。數據中心是產業(yè)數字化的關鍵基礎設施，在當今這個網絡數據量迅速提升、云計算技術蓬勃興起以及5G通信時代全面到來的大背景下，數據中心作為產業(yè)數字化的核心驅動力，其重要性日益凸顯。隨著數字化轉型的深入，各行各業(yè)對于數據處理、存儲和分析的需求空前高漲，這直接推動了數據中心建設規(guī)模的不斷擴大和數量的激增，行業(yè)得以迅速發(fā)展。

（3）模塊化創(chuàng)新推動產業(yè)升級

模塊化是數據中心建設的趨勢，模塊為集成了供配電、制冷、機柜、綜合布線、動環(huán)監(jiān)控等功能獨立的運行單元，實現了數據中心建設從工地到工廠的轉移，具有穩(wěn)定性高、快速部署、分期建設、動態(tài)調整和水平擴展等優(yōu)點。在技術改進方面，數據中心服務商對于數據中心的機柜耗能極為重視，紛紛提出機柜節(jié)能設計要求。在此趨勢下，我國擁有技術優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)迎來發(fā)展機遇。這些企業(yè)憑借在模塊化數據中心設計、制造和運維方面的豐富經驗和技術實力，能夠為客戶提供更加高效、靈活、節(jié)能的數據中心解決方案，不斷擴大市場份額，提升品牌影響力，成為數據中心機柜領域的領軍企業(yè)。

2、挑戰(zhàn)

（1）原材料價格波動頻繁

數據中心機柜上游原材料為大宗商品，受國際政治、主要出口國家的政策、國際資金流向等多個因素影響。近年來，國際國內鋼鐵、金屬合金等價格波動幅度較大，導致生產商主要原材料的采購成本相應波動，產品生產成本也會相應波動。但成本的傳導具有一定的時滯性，因此原材料價格的波動將會對行業(yè)內企業(yè)的生產經營帶來一定的不利影響。

（2）勞動力成本上升

近年來，隨著我國勞動力成本持續(xù)上升，企業(yè)的用工成本逐漸上升，而隨著企業(yè)業(yè)務規(guī)模的擴大，用工需求持續(xù)增加。盡管行業(yè)內龍頭企業(yè)通過引進和自主研發(fā)自動化設備，不斷提高生產自動化水平，降低勞動密集程度，提升單位人工的產出。但是，目前我國勞動力成本仍處于迅速上升態(tài)勢，而自動化設備一次性投入成本較大，極大的壓縮了行業(yè)內生產商的經營利潤。

（3）產能瓶頸凸顯

隨著數據中心裝機容量的持續(xù)增長，市場對數據中心機柜的需求量也在同步增長。而數據中心機柜行業(yè)屬于重資產行業(yè)，對生產設備、運營資金、研發(fā)投入等方面的資金需求量較高；且生產過程涉及多個工序，包括設計、原材料采購、生產加工、質量檢測等，這些環(huán)節(jié)之間的銜接和協調需要耗費大量的時間和精力。目前，市場上大部分企業(yè)的生產能力和技術水平未能跟上市場需求的步伐，導致產能無法滿足市場需求，產能瓶頸日益凸顯，不利于行業(yè)快速發(fā)展。

七、競爭格局

數據中心機柜行業(yè)的特點是產品非標準化，行業(yè)內企業(yè)需要根據下游客戶的不同需求提供定制化產品。通常定制化產品的批量不大，而且批次較多，企業(yè)通常會根據客戶特定的產品需求，從產品設計、技術研發(fā)到售后服務支持整個業(yè)務流程均要與客戶進行全方位業(yè)務合作，為客戶提供綜合的解決方案。目前，由于我國數據中心機柜產業(yè)鏈起步相對較晚，行業(yè)內企業(yè)以中小企業(yè)為主，市場集中度較低，產品同質化嚴重，行業(yè)內具備獨立設計、研發(fā)、生產、銷售以及技術服務等能力的企業(yè)包括潤澤科技、朗威股份、紅泰龍、智廷科技、一舟股份、圖騰科技等。

八、發(fā)展趨勢

近年來，隨著移動互聯網、云計算、大數據、人工智能等ICT行業(yè)的快速發(fā)展，中國數據中心機柜市場的需求將持續(xù)增長。未來，移動互聯網接入流量的激增，以及5G技術的全面商用化，還將帶動數據中心基礎設施的高速增長，從而推動數據中心機柜市場規(guī)模的不斷擴大。同時，政府政策的扶持和推動，以及小微企業(yè)對于云計算業(yè)務的青睞，將進一步促進數據中心機柜市場的發(fā)展。未來，隨著技術的不斷進步和應用場景的不斷拓展，數據中心機柜市場的需求將持續(xù)增長，行業(yè)規(guī)模也將不斷擴大。此外，隨著數據中心機柜行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)集中度將不斷提高。未來，數據中心機柜市場的競爭將更加激烈，頭部企業(yè)憑借較強的競爭優(yōu)勢，將在市場中占據更大的份額，而中小規(guī)模的企業(yè)將面臨更大的市場競爭壓力。