摘要：全球藍寶石襯底材料行業(yè)的需求量近年來呈現出穩(wěn)步增長的趨勢。這主要得益于LED產業(yè)的快速發(fā)展以及消費電子市場的擴大?。據統(tǒng)計，2023年全球藍寶石襯底材料需求量從2021年的20211.2萬片增長至23700萬片，估計2024年隨著半導體產業(yè)的快速發(fā)展，全球藍寶石襯底材料的需求量將增長至25500萬片。

一、定義及分類

?藍寶石襯底材料也被稱為藍寶石或剛玉，其主要成分是氧化鋁（Al2O3）單晶。它具有優(yōu)異的光學性能、機械性能和化學穩(wěn)定性，在半導體制造和光電子器件制造領域應用廣泛，是制造LED芯片、GaN、GaN-on-Si和其他納米電子器件的重要基板材料之一。目前，市面上一共有三種材料可作為襯底，分別為藍寶石、碳化硅、硅襯底。其中藍寶石襯底應用最廣泛，因為其加工方法以及加工成本等與其他兩種相比較都有不小的優(yōu)勢。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

藍寶石襯底材料行業(yè)主管部門為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部及市場監(jiān)督管理總局。國家發(fā)展和改革委員會主要負責行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的研究、產業(yè)政策的制定，指導行業(yè)結構調整、行業(yè)體制改革、技術進步和技術改造等工作。工業(yè)和信息化部主要負責研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、擬定產業(yè)政策、指導擬定行業(yè)技術法規(guī)和行業(yè)標準。市場監(jiān)督管理總局則負責市場監(jiān)管和產品質量監(jiān)督，確保藍寶石襯底材料的質量符合標準和規(guī)范。

2、行業(yè)相關政策

在LED制造領域，藍寶石和碳化硅是兩種主要的襯底材料，但碳化硅的價格較高。因此，全球80%的LED企業(yè)選擇藍寶石作為主要原料。近年來，我國逐漸重視藍寶石襯底材料，并發(fā)布了一系列政策和措施。如2023年6月發(fā)布的《制造業(yè)可靠性提升實施意見》，其中明確指出提升高頻高速印刷電路板及基材、新型顯示專用材料、高效光伏電池材料、鋰電關鍵材料、電子漿料、電子樹脂、電子化學品、新型顯示電子功能材料、先進陶瓷基板材料、電子裝聯材料、芯片先進封裝材料等電子材料性能。此外，各地方政府也積極發(fā)布相關政策，如南昌市人民政府于2023年10月發(fā)布的《關于進一步推動電子信息產業(yè)高質量發(fā)展的實施意見（修訂版）》中，提出在經開區(qū)打造LED全產業(yè)鏈集群，重點發(fā)展LED材料、芯片制造、芯片封測和終端應用環(huán)節(jié)。在這些政策的作用下，我國藍保持襯底材料將得到快速推動。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

藍寶石襯底材料具有較高的技術壁壘，其長晶過程需要高精度的溫度控制和晶體生長條件，技術難度較高。目前，長晶技術主要包括提拉法、泡生法、熱交換法（HEM）等，每種方法都有其獨特的優(yōu)勢和挑戰(zhàn)。新進入者需要投入大量時間和資源來研發(fā)和優(yōu)化長晶技術，以確保產品的質量和性能。

2、人才壁壘

由于藍寶石襯底材料行業(yè)技術含量較高，研發(fā)及產業(yè)化需要大批專業(yè)背景深厚、實踐經驗豐富的高層次技術人才。這些人才具有復合專業(yè)知識結構，準確把握行業(yè)和技術的發(fā)展趨勢，并且需要在長期實踐工作中積累應用經驗，以深刻理解生產工藝中的關鍵技術環(huán)節(jié)，開發(fā)出滿足下游客戶需求的產品。而新進入者，難以在短時間內積累大量的人才，因此，高技術人才是構成進入行業(yè)的主要壁壘之一。

3、資金壁壘

藍寶石襯底材料行業(yè)是一個技術密集型行業(yè)，不斷進行技術創(chuàng)新和研發(fā)是保持競爭力的關鍵。然而，研發(fā)過程需要投入大量資金，包括科研人員薪酬、實驗設備購置、材料費用等。對于新進入者來說，由于缺乏技術積累和研發(fā)經驗，可能需要投入更多的資金來進行技術研發(fā)和突破。此外，藍寶石襯底材料的生產需要高精度的設備和專業(yè)的生產線，這些設備的購置成本通常很高，而且需要定期進行維護和升級。因此，對于新進入者來說，行業(yè)具有較高的資金壁壘。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

藍寶石襯底材料行業(yè)產業(yè)鏈主要包括上游原材料和設備供應、中游藍寶石晶體生長和加工、以及下游應用產品制造三個環(huán)節(jié)。上游環(huán)節(jié)主要涉及高純氧化鋁等原材料的制備以及藍寶石晶體爐等核心生產加工設備的制造。下游環(huán)節(jié)主要涉及藍寶石襯底材料在LED芯片、智能手表屏幕、光學晶片、半導體照明等領域的應用。

藍寶石襯底材料行業(yè)產業(yè)鏈

高純氧化鋁

中國鋁業(yè)股份有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

中國有色金屬建設股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

天山鋁業(yè)集團股份有限公司

義馬煤業(yè)集團股份有限公司

藍寶石晶體爐

南京理工宇龍新材料科技股份有限公司

浙江昀豐新材料科技股份有限公司

西格馬(河南)高溫科技集團有限公司

南京晶升裝備股份有限公司

上游

華燦光電股份有限公司

武漢晶芯光電有限公司

云南藍晶科技有限公司

廣東中圖半導體科技股份有限公司

中游

LED芯片

智能手表屏幕

光學晶片

半導體照明

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）華燦光電股份有限公司

華燦光電股份有限公司始創(chuàng)于2005年，是全球領先的半導體技術型企業(yè)。公司主要業(yè)務為LED芯片、LED外延片、藍寶石襯底及第三代半導體化合物GaN電力電子器件的研發(fā)、生產和銷售。其中在藍寶石襯底方面，公司積累了豐富的技術經驗，目前擁有具備自主知識產權的下降法長晶工藝技術和自主制造的長晶設備。高效的產能和穩(wěn)定的品質使得公司藍寶石襯底相關產品已得到市場的廣泛認可。2024年上半年華燦光電LED襯底片營業(yè)收入1.33億元，同比上漲44.30%。

（2）武漢晶芯光電有限公司

武漢晶芯光電有限公司是一家專注于生產高品質藍寶石晶片/藍寶石襯底、藍寶石光學窗口片的專業(yè)制造商。憑借深耕行業(yè)十幾年的生產制造經驗，晶芯光電可以提供從1英寸到8英寸標準規(guī)格的藍寶石晶片，以及依據客戶需要提供任意尺寸、晶向、厚度、表面狀態(tài)定制化的藍寶石晶片和應用于光學的各種規(guī)格的藍寶石窗口片，同時還可以提供圖案化藍寶石襯底（PSS）和藍寶石晶棒。截至目前，公司藍寶石襯底產品已經供應到美國、加拿大、德國、英國、法國、波蘭、瑞士、沙特阿拉伯、土耳其、日本和韓國等地，受到市場的廣泛認可。

五、行業(yè)現狀

全球藍寶石襯底材料行業(yè)的需求量近年來呈現出穩(wěn)步增長的趨勢。這主要得益于LED產業(yè)的快速發(fā)展以及消費電子市場的擴大?。據統(tǒng)計，2023年全球藍寶石襯底材料需求量從2021年的20211.2萬片增長至23700萬片，估計2024年隨著半導體產業(yè)的快速發(fā)展，全球藍寶石襯底材料的需求量將增長至25500萬片。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策的支持

藍寶石襯底材料被列入國家重點支持領域，政府出臺了一系列政策措施，推動藍寶石襯底材料行業(yè)的發(fā)展。如2024年1月發(fā)布的《關于推動未來產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，其中提出深入實施產業(yè)基礎再造工程，補齊基礎元器件、基礎零部件、基礎材料、基礎工藝和基礎軟件等短板，夯實未來產業(yè)發(fā)展根基。藍寶石襯底材料作為重要的半導體和光電材料，符合未來產業(yè)的發(fā)展方向，因此將受益于政策的支持和引導。

（2）下游應用領域廣闊

藍寶石襯底材料因其良好的透光性、耐磨性、化學穩(wěn)定性以及相對成熟的制造技術，在多個領域具有廣泛的應用。如LED領域，藍寶石襯底是LED芯片的主要襯底材料之一，占據了超過90%的LED基板市場份額。在LED芯片制造過程中，藍寶石襯底提供了高度兼容的晶格匹配，有利于氮化鎵（GaN）外延材料的生長，從而提高LED芯片的發(fā)光效率和壽命。消費電子領域，隨著消費者對產品品質和外觀要求的提高，藍寶石材料因其高硬度和優(yōu)異的耐磨性，被廣泛應用于智能手機攝像頭鏡片、智能手表表面、耳機外殼等消費電子產品中。隨著這些領域的不斷發(fā)展，藍寶石襯底材料行業(yè)需求將不斷增長。

（3）新技術的不斷推進

新技術的不斷推進為藍寶石襯底材料領域科技創(chuàng)新企業(yè)帶來了發(fā)展機遇和增長機會。新技術的不斷推進使得藍寶石襯底材料企業(yè)能夠生產出更高性能、更低成本的產品。同時，新技術也促進了藍寶石襯底材料行業(yè)的數字化和智能化發(fā)展，為企業(yè)提供了更高效的生產和運營方式。此外，新技術的不斷推進也帶來了新的市場需求和商業(yè)機會。

2、不利因素

（1）周期性波動

藍寶石襯底行業(yè)與LED整體行業(yè)均有較為明顯的周期性。在行業(yè)下行周期，產能充分釋放，市場價格下行壓力加重，市場處于供過于求局面，導致市場參與者盈利環(huán)境變差，中小企業(yè)可能面臨淘汰風險。這種周期性波動對藍寶石襯底行業(yè)公司的業(yè)績具有明顯影響，企業(yè)盈利能力在行業(yè)下行周期會顯著下滑。

（2）原材料波動

藍寶石襯底材料的生產成本受高純氧化鋁等原材料價格的影響較大。原材料價格的波動可能會對企業(yè)的生產成本和利潤產生不利影響?。當原材料價格上漲時，生產成本相應增加，可能導致企業(yè)的盈利能力下降。

（3）技術更新迭代較快

隨著LED照明市場的快速發(fā)展和半導體行業(yè)的持續(xù)增長，對藍寶石襯底材料的需求不斷攀升，促使相關技術不斷迭代和優(yōu)化?。如果企業(yè)不能及時跟進技術革新，可能會導致產品質量和性能落后，無法滿足市場需求。這將導致客戶流失，市場份額下降。因此，企業(yè)需要不斷加大研發(fā)投入，引進先進設備和技術，以提高生產效率、提升產品質量、拓展應用領域，從而在市場競爭中保持領先地位。

七、競爭格局

從競爭格局來看，藍寶石襯底材料行業(yè)的市場集中度較高，主要市場份額集中在幾家大型企業(yè)手中。這些大型企業(yè)通常擁有先進的生產技術、龐大的生產規(guī)模以及較高的市場份額。然而，也存在一些中小型企業(yè)，但它們在市場上的影響力相對較小。目前，行業(yè)內相關企業(yè)主要包括華燦光電股份有限公司、浙江水晶光電科技股份有限公司、浙江博藍特半導體科技股份有限公司、廣東中圖半導體科技股份有限公司、福建晶安光電有限公司等。未來，隨著市場的不斷擴大和技術的不斷進步，競爭格局有望發(fā)生進一步的變化。

八、發(fā)展趨勢

未來，藍寶石襯底材料仍將保持不斷發(fā)展。首先，隨著下游市場需求的不斷擴大，藍寶石襯底未來將逐漸往大尺寸方向發(fā)展。其次，隨著新興產業(yè)的不斷涌現和消費者需求的不斷變化，藍寶石襯底材料的市場需求將更加多樣化。此外，在全球環(huán)保意識日益增強的背景下，藍寶石襯底材料行業(yè)也將更加注重綠色生產和可持續(xù)發(fā)展。