摘要：據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)路由器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)242.2億元，隨著網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量要求的不斷提高，以及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)驅(qū)動(dòng)聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的持續(xù)增加，傳統(tǒng)Wi-Fi性能在面對(duì)新興應(yīng)用場(chǎng)景下顯得捉襟見(jiàn)肘，未來(lái)隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，會(huì)帶來(lái)路由器大范圍的升級(jí)換代。

一、定義及分類

路由器是一種可連接兩個(gè)及以上網(wǎng)絡(luò)的硬件設(shè)備，可通過(guò)讀取數(shù)據(jù)包中的通信地址將其進(jìn)行傳送的智能化網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。路由器對(duì)于TCP/IP協(xié)議及以太網(wǎng)協(xié)議等均能進(jìn)行分析，通過(guò)分析不同數(shù)據(jù)地址來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，還可將非TCP/IP地址轉(zhuǎn)換為T(mén)CP/IP網(wǎng)絡(luò)地址。

路由器的主要功能主要有以下幾點(diǎn)：第一，可連接多個(gè)不同網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)路由器可將不同網(wǎng)絡(luò)間的網(wǎng)絡(luò)語(yǔ)言進(jìn)行翻譯，了解所需傳輸?shù)臄?shù)據(jù)信息，最終達(dá)到不同網(wǎng)絡(luò)間進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖罱K目標(biāo)。第二，數(shù)據(jù)信息傳送功能。傳輸信息是路由器的基本功能之一，路由器通過(guò)分析經(jīng)過(guò)其的相關(guān)數(shù)據(jù)幀可為其尋求到最為合適的數(shù)據(jù)傳送路徑，可極大提高數(shù)據(jù)傳送的速率。第三，處理數(shù)據(jù)信息。通過(guò)路由器可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)包的傳輸及收集，可對(duì)數(shù)據(jù)包進(jìn)行分組過(guò)濾、加密、壓縮等。

二、行業(yè)政策

我國(guó)政府鼓勵(lì)和支持網(wǎng)絡(luò)及信息技術(shù)的發(fā)展，并通過(guò)一系列產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的有序發(fā)展，加快各行業(yè)的信息化建設(shè)，加快網(wǎng)絡(luò)升級(jí)換代，奠定了國(guó)內(nèi)路由器市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。近年來(lái)我國(guó)路由器行業(yè)相關(guān)政策主要包括《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》《關(guān)于加快“寬帶邊疆”建設(shè)的通知》等。

三、發(fā)展歷程

2019年，WIFI6無(wú)線局域網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，帶來(lái)路由器的更新需求。WIFI6是第六代無(wú)線接入技術(shù)，適用于個(gè)人室內(nèi)無(wú)線終端上網(wǎng)，具有傳輸速率高、系統(tǒng)簡(jiǎn)單、成本低等優(yōu)點(diǎn)，目前WIFI6的單流帶寬已經(jīng)達(dá)到1201Mbps，最大帶寬支持9.6Gbps，速度可以達(dá)到目前通用的Wi-Fi5的2.7倍，未來(lái)的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。此外，2019年3月，IEEE?802.11?be標(biāo)準(zhǔn)正式立項(xiàng)，第七代Wi-Fi技術(shù)拉開(kāi)了新的征程。相比于前一代技術(shù)，Wi-Fi7將繼續(xù)提高通信空間流數(shù)量、提高傳輸帶寬、傳輸數(shù)量與調(diào)制方式；并且在物理層和數(shù)據(jù)鏈路層進(jìn)行了一系列優(yōu)化以持續(xù)保證Wi-Fi技術(shù)良好的向下兼容能力，并探尋到有效的機(jī)制降低網(wǎng)絡(luò)開(kāi)銷。路由器技術(shù)發(fā)展至今已經(jīng)經(jīng)歷了多次技術(shù)更新替代。在第六代路由器將出現(xiàn)智能路由器+5G卡，實(shí)現(xiàn)不用拉網(wǎng)插卡即可實(shí)現(xiàn)上網(wǎng)需求，5G時(shí)代拉線寬帶入戶或?qū)?huì)消失，但目前市場(chǎng)上5G芯片商用比較少。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)研發(fā)壁壘

網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)是無(wú)線電技術(shù)、微電子技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和軟件技術(shù)等的綜合應(yīng)用，路由器設(shè)備每五年左右就面臨升級(jí)換代，技術(shù)驅(qū)動(dòng)現(xiàn)象顯著?？蛻魧?duì)產(chǎn)品的傳輸速率、安全性、可靠性等方面的要求不斷提高，要求路由器制造商必須具備較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計(jì)能力，達(dá)到更高標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)研發(fā)、工藝制造、品質(zhì)管理和生產(chǎn)控制要求，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速升級(jí)及技術(shù)創(chuàng)新。

2、資質(zhì)認(rèn)證壁壘

路由器品牌商較為集中，思科、新華三、華為、星網(wǎng)銳捷等通信設(shè)備行業(yè)知名品牌商占據(jù)了八成以上的市場(chǎng)份額。路由器制造商要成為上述知名品牌商的合格供應(yīng)商，必須在技術(shù)研發(fā)、工藝制造、品質(zhì)管理、生產(chǎn)控制、售后服務(wù)等多方面經(jīng)過(guò)嚴(yán)格且多層次的考核認(rèn)證；同時(shí)，制造商還需要通過(guò)產(chǎn)品評(píng)審、試供貨等環(huán)節(jié)才能進(jìn)入量產(chǎn)階段，對(duì)路由器行業(yè)新進(jìn)入者形成了較強(qiáng)的資質(zhì)壁壘。

3、資金壁壘

路由器制造行業(yè)屬于資金、技術(shù)密集型的行業(yè)。行業(yè)新進(jìn)入者需要購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)，建設(shè)投資規(guī)模較大，前期技術(shù)研發(fā)也需要投入一定的資金。同時(shí)，制造商為了保證能夠及時(shí)響應(yīng)下游品牌商的供貨要求，一般會(huì)根據(jù)對(duì)客戶需求的預(yù)測(cè)適量提前備貨，因此對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力有一定的要求，這對(duì)路由器新進(jìn)入企業(yè)而言存在一定的資金壁壘。

4、業(yè)務(wù)合作壁壘

對(duì)于制造商和品牌商而言，雙方達(dá)成長(zhǎng)期合作需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格且多層次的認(rèn)證和考察，需要投入大量的人力、財(cái)力和時(shí)間成本。品牌商如果頻繁更換供應(yīng)商則需要重新進(jìn)行設(shè)計(jì)、研發(fā)、認(rèn)證、測(cè)試等，導(dǎo)致雙方浪費(fèi)成本投入且耗費(fèi)時(shí)間。因此，雙方形成良好合作以后，制造商與品牌商一般會(huì)形成較高的合作黏性，雙方之間未發(fā)生重大異常事故，一般會(huì)維持相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，使得路由器行業(yè)的新進(jìn)入者面臨一定的業(yè)務(wù)合作壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

路由器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游參與者主要包括處理器廠商與光模塊廠商，其中處理器成本占比最高；路由器行業(yè)中游為路由器生產(chǎn)企業(yè)，隨著光纖等傳輸技術(shù)的進(jìn)步，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)帶寬的增長(zhǎng)速度逐漸超過(guò)了CPU處理能力的增長(zhǎng)速度，使得基于“CPU+操作系統(tǒng)”的路由器逐漸成了網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的瓶頸，CPU處理器在路由器領(lǐng)域逐漸被專用ASIC芯片與網(wǎng)絡(luò)處理器取代。光模塊位于路由器的端口，負(fù)責(zé)光電信號(hào)的轉(zhuǎn)換。在路由器的發(fā)送端口，光模塊將路由器轉(zhuǎn)發(fā)的信號(hào)轉(zhuǎn)換為光信號(hào)，再經(jīng)由光纖傳送至下一跳路由器。下一跳路由器接收端口連接光模塊與光纖，將接收到的光信號(hào)轉(zhuǎn)換為電信號(hào)。路由器行業(yè)下游主要應(yīng)用于政府、金融、醫(yī)療、電力、教育、制造業(yè)、家庭與個(gè)人等。

路由器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

處理器

Intel

超威半導(dǎo)體公司

Qualcomm

海思技術(shù)有限公司

CISCO

JUNIPER

Microsemi

光模塊

中際旭創(chuàng)股份有限公司

武漢光迅科技股份有限公司

成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司

武漢聯(lián)特科技股份有限公司

大連優(yōu)迅科技股份有限公司

華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司

上游

華為技術(shù)有限公司

新華三集團(tuán)

中興通訊股份有限公司

福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司

中游

政府

金融

醫(yī)療

電力

教育

制造業(yè)

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

超大帶寬、超低時(shí)速、先進(jìn)可靠——以5G和千兆光網(wǎng)為代表的“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)，已成為新型基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成和承載底座。2023年2月，工業(yè)和信息化部在廈門(mén)為全國(guó)第二批81個(gè)千兆城市授牌，至此，全國(guó)共建成110個(gè)千兆城市，約占所有地級(jí)市的1/3。其中，東部、中部、西部地區(qū)分別建成千兆城市41個(gè)、29個(gè)、40個(gè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)路由器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)242.2億元，隨著網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量要求的不斷提高，以及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)驅(qū)動(dòng)聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的持續(xù)增加，傳統(tǒng)Wi-Fi性能在面對(duì)新興應(yīng)用場(chǎng)景下顯得捉襟見(jiàn)肘，未來(lái)隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，會(huì)帶來(lái)路由器大范圍的升級(jí)換代。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展激發(fā)了新一代路由器的需求

我國(guó)擁有巨大的信息化、數(shù)字化應(yīng)用市場(chǎng)，隨著我國(guó)大中型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)以及中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的信息化改造為新一代信息技術(shù)行業(yè)提供了更加廣闊的市場(chǎng)空間。近年來(lái)，各行業(yè)信息化建設(shè)得到快速發(fā)展。企業(yè)紛紛采用信息化技術(shù)來(lái)提高其管理水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)效益，企業(yè)的信息化建設(shè)投資不斷增加，路由器的市場(chǎng)規(guī)模也將快速增長(zhǎng)。

（2）國(guó)家相關(guān)政策落地推動(dòng)路由器市場(chǎng)高速發(fā)展

我國(guó)政府通過(guò)一系列產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)和支持國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)及信息技術(shù)的發(fā)展，加快各行業(yè)的信息化建設(shè)，加快網(wǎng)絡(luò)升級(jí)換代，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)路由器市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2023年12月國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，將“信息產(chǎn)業(yè)-通信設(shè)備：數(shù)字移動(dòng)通信、移動(dòng)自組網(wǎng)、接入網(wǎng)系統(tǒng)、數(shù)字集群通信系統(tǒng)及路由器、網(wǎng)關(guān)等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造”列為鼓勵(lì)類。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布《工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄（2023）》，將“網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造-其他計(jì)算機(jī)制造-高端路由器、單槽位處理路由器（單槽位處理能力≧400Gbps）、整機(jī)處理路由器（整機(jī)處理能力≧6.4Tbps（雙向））、多種速率接口路由器（支持10Gbps/40Gbps/100Gbps）、大規(guī)模集群路由器（支持2+x（x≧4））、智能路由器”列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

（3）5G商用及云計(jì)算產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展帶動(dòng)路由器市場(chǎng)增長(zhǎng)

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)能，5G應(yīng)用與推廣得到國(guó)家層面大力支持。隨著5G建設(shè)的逐漸啟動(dòng)，路由器需求將隨之相應(yīng)提升。一方面，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將直接產(chǎn)生對(duì)路由器等設(shè)備需求，另一方面，運(yùn)營(yíng)商需在5G建設(shè)過(guò)程中對(duì)后端數(shù)據(jù)中心進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)建及云網(wǎng)融合改造，從而帶動(dòng)對(duì)數(shù)據(jù)中心路由器等設(shè)備的采購(gòu)。

（4）品牌商持續(xù)擴(kuò)大的電子制造服務(wù)外包需求保障了路由器制造行業(yè)的穩(wěn)定

隨著全球電子制造行業(yè)的不斷發(fā)展，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈逐漸呈現(xiàn)出品牌商和制造服務(wù)商專業(yè)化分工的行業(yè)格局。品牌商為了迅速擴(kuò)大產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本及縮短新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期，逐漸把產(chǎn)品生產(chǎn)制造和開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)外包，其業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、品牌管理與市場(chǎng)營(yíng)銷。品牌商持續(xù)擴(kuò)大的電子制造服務(wù)外包需求，保障了路由器制造行業(yè)的穩(wěn)定。

2、不利因素

（1）行業(yè)核心人才稀缺

網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)不斷推陳出新，需要企業(yè)投入較大的研發(fā)成本，培養(yǎng)引進(jìn)高端研發(fā)技術(shù)人才。與此同時(shí)，路由器企業(yè)需要同時(shí)具備一定技術(shù)基礎(chǔ)及企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的高端管理人才來(lái)有效組織生產(chǎn)，提高企業(yè)管理效率。上述兩類高端人才的培養(yǎng)是一個(gè)較為漫長(zhǎng)的過(guò)程，目前人才的短缺問(wèn)題將會(huì)是限制路由器行業(yè)發(fā)展的不利因素。

（2）勞動(dòng)力成本不斷增長(zhǎng)

隨著我國(guó)社會(huì)逐漸步入老齡化階段，原有的人口紅利正逐步喪失，用工成本面臨上漲壓力。人力成本是路由器廠商成本的重要組成部分，未來(lái)隨著我國(guó)人力成本的進(jìn)一步增長(zhǎng)，路由器廠商將面臨更大的成本壓力。

（3）國(guó)內(nèi)廠商在海外市場(chǎng)需進(jìn)一步積累品牌知名度、完善銷售渠道

目前，思科等國(guó)際一流廠商占據(jù)了路由器海外市場(chǎng)的大部分份額。技術(shù)方面，國(guó)內(nèi)主要路由器廠商經(jīng)過(guò)多年發(fā)展與追趕，已經(jīng)整體接近甚至部分超過(guò)國(guó)際一流廠商的水平，具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。但由于國(guó)內(nèi)廠商主要聚焦于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)宣傳和銷售渠道建設(shè)，在國(guó)際品牌知名度、境外銷售渠道等方面仍有較大提升空間。未來(lái)，國(guó)內(nèi)路由器廠商在境外市場(chǎng)中需要投入大量資源建立自身的銷售渠道并進(jìn)行市場(chǎng)宣傳，以搶占廣闊的市場(chǎng)空間。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

由于路由器市場(chǎng)進(jìn)入壁壘較高，其集中度較高，但中低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，國(guó)內(nèi)路由器市場(chǎng)長(zhǎng)期充斥的低價(jià)中標(biāo)策略與惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，是導(dǎo)致第二梯隊(duì)路由器廠商難以突破的重要原因之一。高端路由器壁壘極高、毛利率高，具備極強(qiáng)的客戶黏性，行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，思科+華為的全球雙龍頭格局穩(wěn)固。從運(yùn)營(yíng)商集中采購(gòu)來(lái)看，各大廠商不再著眼于低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于理性?！暗蛢r(jià)”已經(jīng)不構(gòu)成各大廠商投標(biāo)的核心要素，運(yùn)營(yíng)商更多關(guān)注產(chǎn)品穩(wěn)定性、交付能力、響應(yīng)速度等指標(biāo)。路由器廠商對(duì)高端路由器的布局及“低價(jià)”的競(jìng)爭(zhēng)力削弱將共同推動(dòng)路由器市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，成本與技術(shù)仍是衡量路由器廠商核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素。

九、行業(yè)趨勢(shì)

未來(lái)無(wú)線路由器受到智能技術(shù)與無(wú)線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高速發(fā)展的影響，將更趨于形成完整獨(dú)立的功能系統(tǒng)，將具有獨(dú)立的操作系統(tǒng)，可以由用戶自行安裝各種應(yīng)用，自行控制帶寬，真正做到網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備的智能化管理。在應(yīng)用中的智能化和在選擇中的個(gè)性化將會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈。隨著物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，未來(lái)用戶家中需要通過(guò)無(wú)線方式接入網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備達(dá)數(shù)十甚至數(shù)百個(gè)，這就要求隨時(shí)隨地的無(wú)線信號(hào)覆蓋。國(guó)內(nèi)高速寬帶建設(shè)正在如火如荼進(jìn)行，運(yùn)營(yíng)商不斷提速降費(fèi)，有些城市的家庭寬帶已經(jīng)50M起步，100M和200M寬帶越來(lái)越多地進(jìn)入家庭，甚至千兆寬帶已經(jīng)開(kāi)始支持辦理。目前，中國(guó)智能家居路由器主要集中在華東地區(qū)、華南地區(qū)、華中地區(qū)、華北地區(qū)、西南地區(qū)，港澳臺(tái)地區(qū)，東北地區(qū)和西部地區(qū)分布較稀疏。未來(lái)我國(guó)路由器行業(yè)朝自主研發(fā)路由器處理器、IP網(wǎng)絡(luò)智能化與實(shí)現(xiàn)IP子網(wǎng)在路由器協(xié)議下連通三個(gè)方向發(fā)展。