摘要：威士忌在全世界范圍內(nèi)受到多個(gè)國(guó)家及地區(qū)居民的喜愛(ài)，是全球烈酒市場(chǎng)的重要品類之一。在過(guò)去幾十年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和消費(fèi)水平的提高，威士忌這種高貴、低調(diào)的飲品逐漸進(jìn)入了國(guó)人的視野，并得到了廣泛的認(rèn)可和追捧。隨著國(guó)內(nèi)酒企相繼入局，中國(guó)威士忌市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2022年中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)規(guī)模從2015的13.03億元增長(zhǎng)至48.33億元，2023年市場(chǎng)規(guī)模約為58億元。

一、定義及分類

威士忌酒是以谷物（包括麥芽）為原料，經(jīng)糖化、發(fā)酵、蒸餾、儲(chǔ)存、調(diào)配而成的酒精度大于或等于40度（體積分?jǐn)?shù)）的蒸餾酒，需要在橡木桶陳釀數(shù)年。威士忌種類可以根據(jù)地理位置劃分為愛(ài)爾蘭威士忌、蘇格蘭威士忌、波本威士忌、田納西威士忌、加拿大威士忌、日本威士忌等等。威士忌種類還可以根據(jù)使用的谷物成分的不同來(lái)劃分，分為單一麥芽威士忌、谷物威士忌、調(diào)和威士忌。威士忌在國(guó)際酒類貿(mào)易中占有重要地位，其中以蘇格蘭威士忌最為著名。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

酒類行業(yè)的監(jiān)管具有綜合性，所涉監(jiān)管部門較多，主要由國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家工信部、國(guó)家衛(wèi)健委、市場(chǎng)監(jiān)管總局及地方各級(jí)人民政府相應(yīng)職能部門等共同構(gòu)成，酒類企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中要同時(shí)接受上述主管部門的監(jiān)督管理和指導(dǎo)。酒類行業(yè)涉及的全國(guó)性行業(yè)自律組織主要包括中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)酒類流通協(xié)會(huì)和中國(guó)食品工業(yè)協(xié)會(huì)，主要承擔(dān)行業(yè)引導(dǎo)和服務(wù)職能，對(duì)行業(yè)發(fā)展提出意見(jiàn)和建議。

2、相關(guān)政策

近些年以來(lái)，為了推進(jìn)酒業(yè)及酒類流通行業(yè)發(fā)展，中國(guó)陸續(xù)發(fā)布了一些相關(guān)政策，比如《中國(guó)酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》《質(zhì)量強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》等，為酒業(yè)發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)威士忌酒的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀(jì)80年代末和90年代初，總體經(jīng)歷了起步階段逐漸向探索與發(fā)展，再到品牌崛起與國(guó)際合作的過(guò)程，經(jīng)歷了多個(gè)階段的努力和探索，逐步走向成熟和國(guó)際化。

四、行業(yè)壁壘

中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，除了國(guó)際知名品牌外，國(guó)內(nèi)也有眾多酒類品牌競(jìng)爭(zhēng)。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，新進(jìn)入的威士忌酒品牌還需要面對(duì)品牌知名度和渠道建設(shè)、營(yíng)政府監(jiān)管和法規(guī)限制、資金需求、技術(shù)和生產(chǎn)工藝、品牌認(rèn)知和消費(fèi)者教育等一些壁壘，這些壁壘可能對(duì)新進(jìn)入者或者品牌發(fā)展構(gòu)成挑戰(zhàn)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

威士忌產(chǎn)業(yè)鏈上中下游之間相互依賴性和制約性，使得對(duì)項(xiàng)目不能孤立看待。威士忌產(chǎn)業(yè)鏈上游是大麥、黑麥、燕麥、小麥、玉米等谷物為原材料，再由藥用甘油，榴花砂糖，醬色，黑棗酊，植物酊劑，威士忌香精，可可酊等成份配料配制而成。上游原材料會(huì)因下游市場(chǎng)未能及時(shí)開(kāi)發(fā)而受到影響。

中游是威士忌生產(chǎn)釀制，中游生產(chǎn)項(xiàng)目會(huì)因上游原材料或下游消費(fèi)量達(dá)不到平衡點(diǎn)而虧損，中國(guó)威士忌市場(chǎng)的頭部企業(yè)均為海外酒企，且尚沒(méi)有形成絕對(duì)龍頭。下游主要銷售渠道主要包括即飲渠道和非即飲渠道，其中即飲渠道主要集中在KTV、酒吧等娛樂(lè)場(chǎng)所；非即飲渠道主要以電商銷售為主。下游消費(fèi)市場(chǎng)也會(huì)因上游原材料不足而降低效益。

威士忌行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

谷物

遼寧森氏華僑生物工程（集團(tuán)）有限公司

興義市龍盛種植農(nóng)民專業(yè)合作社

山東登海種業(yè)股份有限公司

袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司

萬(wàn)向德農(nóng)股份有限公司

安徽荃銀高科種業(yè)股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

河南省樂(lè)豐種業(yè)有限公司

甘油

浙江嘉寶化工有限公司

衡水東風(fēng)化工有限責(zé)任公司

河北珈奧甘油化工有限公司

浙江遂昌惠康藥業(yè)有限公司

臺(tái)山市長(zhǎng)順甘油制品有限公司

植物酊劑

四川旭陽(yáng)藥業(yè)有限責(zé)任公司新疆維阿堂制藥有限公司

云南裕豐藥業(yè)有限公司

河南同源制藥有限公司

四川卓匯生物制藥有限公司

食用香精

云南綠寶香精香料股份有限公司

上海華寶孔雀香精有限公司

寧波威龍香精香料有限公司

鷹潭華寶香精有限公司

曼氏集團(tuán)有限公司

上游

百富門公司

三得利株式會(huì)社

百加得（上海）有限公司

上海百潤(rùn)投資控股集團(tuán)股份有限公司

中游

KTV

酒吧

商超

電商平臺(tái)

下游

廣大消費(fèi)者

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）上海百潤(rùn)投資控股集團(tuán)股份有限公司

百潤(rùn)股份主要產(chǎn)品包括預(yù)調(diào)雞尾酒和食用香精。其烈酒業(yè)務(wù)以“重點(diǎn)發(fā)展威士忌，占位高品質(zhì)烈酒，成為中國(guó)本土威士忌行業(yè)龍頭”，為戰(zhàn)略指引，2023年將加快烈酒基地升級(jí)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程，保證高品質(zhì)烈酒高效供應(yīng)；同時(shí)將重點(diǎn)做好麥芽威士忌、調(diào)和威士忌的品牌孵化和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；對(duì)于高品質(zhì)白色烈酒，如金酒、伏特加，將圍繞專業(yè)品牌形象、高品質(zhì)產(chǎn)品和有效渠道滲透等方面開(kāi)展市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。2022年，百潤(rùn)股份營(yíng)業(yè)收入25.93億元，基本與2021年持平，2023年前三季度百潤(rùn)股份營(yíng)業(yè)收入為24.57億元，較2022年同期增長(zhǎng)49.35%。

（2）百富門公司

百富門公司（BrownForman）是美國(guó)最大的酒業(yè)公司，總部位于肯塔基州，是在美國(guó)證券市場(chǎng)上市的公司。2024財(cái)年上半年（2023年5月1日-10月31日）百富門凈銷售額21.45億美元，同比增長(zhǎng)2%；毛利潤(rùn)13.22億美元（約合人民幣95.17億元），同比增長(zhǎng)7%，增長(zhǎng)低于預(yù)期。

2023年百富門的威士忌板塊包含威士忌及威士忌風(fēng)味利口酒兩大部分，出貨量最大的是杰克丹尼田納西威士忌（JDTW）720萬(wàn)箱，占該板塊的67.29%，但同比去年出貨量及凈銷售額分別下滑9%、2%。蜂蜜（JDTH）、火焰（JDTF）、蘋果（JDTA）3款杰克丹尼田納西利口酒共出貨180萬(wàn)箱，除蘋果（JDTA）出貨量、出貨額均雙位數(shù)增長(zhǎng)外，其他均出現(xiàn)下滑。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

威士忌以其醇厚且豐富、層次感鮮明和復(fù)雜的口感，在全世界范圍內(nèi)受到多個(gè)國(guó)家及地區(qū)居民的喜愛(ài)，是全球烈酒市場(chǎng)的重要品類之一。在過(guò)去幾十年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和消費(fèi)水平的提高，威士忌這種高貴、低調(diào)的飲品逐漸進(jìn)入了國(guó)人的視野，并得到了廣泛的認(rèn)可和追捧。隨著國(guó)內(nèi)酒企相繼入局，中國(guó)威士忌市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2022年中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)規(guī)模從2015的13.03億元增長(zhǎng)至48.33億元，2023年市場(chǎng)規(guī)模約為58億元。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和中產(chǎn)階級(jí)的壯大帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)潛力。隨著收入水平的提高和消費(fèi)觀念的變化，越來(lái)越多的中國(guó)消費(fèi)者開(kāi)始關(guān)注高品質(zhì)的威士忌酒，尤其是年輕消費(fèi)者的涌現(xiàn)，為行業(yè)發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)需求基礎(chǔ)。中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)還面臨著許多發(fā)展機(jī)遇，包括文化交流與教育、電子商務(wù)發(fā)展、地區(qū)消費(fèi)潛力和品牌創(chuàng)新等，這些機(jī)遇為市場(chǎng)的增長(zhǎng)和品牌的發(fā)展提供了有利條件。

2、面臨的挑戰(zhàn)

中國(guó)消費(fèi)者對(duì)威士忌產(chǎn)品的興趣日益濃厚，中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)保持著不錯(cuò)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但同時(shí)，中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)的發(fā)展確實(shí)面臨著健康意識(shí)提升、政策和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易不確定性、品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈、消費(fèi)者口味變化、假冒偽劣產(chǎn)品和供應(yīng)鏈壓力等多重挑戰(zhàn)。隨著越來(lái)越多的企業(yè)入局，整個(gè)賽道開(kāi)始走向規(guī)范化發(fā)展的方向。在高端化、場(chǎng)景化等瓶頸上取得突破，或?qū)⒘顕?guó)產(chǎn)威士忌迎來(lái)更大的跨越。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

威士忌的釀造歷史悠久，是世界六大著名烈酒之一。威士忌以其醇厚且豐富、層次感鮮明和復(fù)雜的口感，在全世界范圍內(nèi)受到多個(gè)國(guó)家及地區(qū)居民的喜愛(ài)，是全球烈酒市場(chǎng)的重要品類之一。目前，中國(guó)的烈酒消費(fèi)以白酒為主，在飲食文化與日本等地區(qū)相近，隨著以威士忌為代表的國(guó)外烈酒在中國(guó)的日益普及，國(guó)內(nèi)外知名酒商開(kāi)始紛紛在國(guó)內(nèi)布局威士忌業(yè)務(wù)。

目前中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)主要企業(yè)有百富門公司、三得利株式會(huì)社、百加得（上海）有限公司、上海百潤(rùn)投資控股集團(tuán)股份有限公司、保樂(lè)力加（中國(guó)）貿(mào)易有限公司、帝亞吉?dú)W（上海）洋酒有限公司、百加得洋酒貿(mào)易有限公司、格蘭父子洋酒貿(mào)易（上海）有限公司、愛(ài)丁頓洋酒（上海）有限公司等。

中國(guó)威士忌產(chǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)度超出了很多人的想象。隨著國(guó)內(nèi)威士忌市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)內(nèi)酒企加碼威士忌的步伐逐步加快，本土威士忌酒廠也不斷涌現(xiàn)。2023年郎酒和古井貢酒兩大白酒企業(yè)相繼在威士忌賽道發(fā)力，投資建設(shè)威士忌酒廠等。截至2023年10月，國(guó)內(nèi)威士忌酒廠已有將近50家，部分酒廠已在穩(wěn)定發(fā)售產(chǎn)品，而崍州、白猿等國(guó)產(chǎn)威士忌更是斬獲了多個(gè)國(guó)際烈酒賽事的獎(jiǎng)牌，成為中國(guó)威士忌最早遞給世界的幾張名片。從引進(jìn)來(lái)到走出去，中國(guó)威士忌的發(fā)展進(jìn)入了加速的上升期。2024年開(kāi)年，國(guó)內(nèi)酒企天佑德酒跨界威士忌的消息再次傳來(lái)。預(yù)計(jì)到2024年底，將有10余家中國(guó)威士忌產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上銷售，2024年也將會(huì)成為中國(guó)威士忌的出海元年。

九、發(fā)展趨勢(shì)

威士忌以風(fēng)格多樣、口感豐富的特點(diǎn)給消費(fèi)者帶來(lái)豐富多元的飲用體驗(yàn)，其覆蓋的飲用場(chǎng)景和消費(fèi)者群體也相對(duì)更加多元，例如居家獨(dú)飲、商務(wù)宴請(qǐng)、娛樂(lè)休閑、聚會(huì)等。隨著互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展帶來(lái)的全球信息傳播及新零售模式的開(kāi)展，東西方酒類文化不斷融合，國(guó)內(nèi)威士忌市場(chǎng)持續(xù)向好。

威士忌市場(chǎng)的消費(fèi)群體在逐漸年輕化，消費(fèi)者更加注重品質(zhì)、口感和文化內(nèi)涵，而非單純追求豪華和貴族氣息。因此，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，推出更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，滿足年輕消費(fèi)者的需求。未來(lái)，中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在品質(zhì)和創(chuàng)新、文化和教育、數(shù)字化和科技化?？偟膩?lái)說(shuō)，中國(guó)威士忌酒市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)仍然積極向好。