摘要：隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，音響設備技術(shù)不斷突破，新功能不斷開發(fā)，新應用場景不斷拓展，行業(yè)迎來良好的發(fā)展機遇。2023年我國音響設備產(chǎn)值約為4451億元，同比增長4.98%?；跓o線流媒體技術(shù)、音頻傳輸技術(shù)、智能語音控制技術(shù)等智能化技術(shù)的不斷發(fā)展，芯片性能的不斷提升，新一代音響設備的形態(tài)更加多樣化。

一、定義及分類

音響設備指可將音頻信號變換為聲音的一種設備，其作用是把音頻電能轉(zhuǎn)換成相應的聲能，并將其輻射到空間去。根據(jù)具體應用場景，音響設備一般分為家用音響、專業(yè)音響、汽車音響三大類。家用音響一般用于家庭或其他較小室內(nèi)空間播放，承受的功率相對較少，而且聲音傳播的范圍也小。專業(yè)音響泛指能夠滿足公共場所或業(yè)務用途需要，用于放大聲音的一系列音響設備的系統(tǒng)總和，通常也稱為專業(yè)音響擴聲系統(tǒng)。一般情況下，專業(yè)音響擴聲系統(tǒng)用于文化影劇院、體育場館、公共廣播、數(shù)字會議系統(tǒng)等場所。汽車音響指為減輕駕駛員和乘員旅行中的枯燥感而設置的收放音裝置。

二、商業(yè)模式

1、品牌運營模式

品牌運營模式下，音響設備企業(yè)主要從事消費者需求分析、品牌運營及市場推廣、銷售渠道建設等，不進行產(chǎn)品的生產(chǎn)制造活動，而是通過向加工廠采購貼有自身商標的產(chǎn)品成品解決貨源問題。品牌運營模式下的音響設備企業(yè)需要對市場趨勢進行獨立判斷，需要擁有較強的研究開發(fā)能力和豐富的設計經(jīng)驗。

2、原始生產(chǎn)制造商（OEM）模式

原始生產(chǎn)制造商模式即代工生產(chǎn)，該模式下的音響設備企業(yè)價值鏈活動包括產(chǎn)品制造及裝配等業(yè)務。一般情況下，生產(chǎn)商根據(jù)客戶提供的產(chǎn)品方案和技術(shù)要求進行原材料的采購和產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，不參與產(chǎn)品的設計、研發(fā)、銷售和服務環(huán)節(jié)。在音響設備日趨智能化、設備更新迭代速度日益加快的背景下，OEM企業(yè)利潤空間被壓縮，綜合競爭力將逐步減弱。

3、原始品牌制造商（OBM）模式

原始品牌制造商模式下的音響設備企業(yè)根據(jù)客戶提出的功能、性能要求進行自主生產(chǎn)，經(jīng)營業(yè)務通常涵蓋產(chǎn)品的設計、生產(chǎn)、營銷、零售、分銷等產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)。相較于OEM模式，采用OBM模式的企業(yè)可以獲取產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)全部環(huán)節(jié)的附加值，但同時需要投入大量的營銷費用，建設銷售渠道和營銷網(wǎng)絡，且應對行業(yè)競爭和市場變化也需要企業(yè)付出較多精力和成本。

三、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展和改革委員會以及工業(yè)和信息化部是我國音響設備行業(yè)的主管部門，主要負責提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，制訂并組織實施行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標準并組織實施，指導行業(yè)質(zhì)量管理工作等。

音響設備行業(yè)自律性組織為中國電子音響行業(yè)協(xié)會，主要負責對行業(yè)進行調(diào)研，與政府部門溝通交流，反映行業(yè)發(fā)展情況及企業(yè)的愿望和要求，提出相關建議，并協(xié)助政府部門做好相關工作，制定行規(guī)行約，實行行業(yè)自律，促進會員之間的合作，協(xié)調(diào)會員之間的關系以及組織調(diào)研攻關行業(yè)內(nèi)技術(shù)、經(jīng)濟、企業(yè)管理等方面的問題等。

2、行業(yè)相關政策

近年來，隨著經(jīng)濟增長和音頻技術(shù)的不斷創(chuàng)新，消費者對性能好、科技含量高的音響設備需求不斷增長。音響設備為我國電子制造行業(yè)的重要組成部分，同時，智能音響等音響設備也是人工智能產(chǎn)業(yè)的重要接入口，其結(jié)合人工智能技術(shù)為消費者提供多樣化的服務，為消費者提供更好的使用體驗，拓寬了音響設備的應用邊界。為了鼓勵和支持國內(nèi)音響設備的發(fā)展，國家有關部門出臺《關于加快推進視聽電子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》等一系列政策，鼓勵提升電視機、音響、耳機、攝像機等終端產(chǎn)品性能，鼓勵開展個性化定制，形成場景化解決方案。此外，隨著消費者對汽車內(nèi)部娛樂體驗需求的不斷提高，疊加新能源汽車市場的快速崛起，我國大力推動科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)融合，助力汽車音響市場的快速發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

音響設備生產(chǎn)涉及半導體技術(shù)、材料學技術(shù)、自動化技術(shù)、精密模具開發(fā)技術(shù)、無線信號檢測和處理技術(shù)等多個技術(shù)領域，企業(yè)需經(jīng)過較長時間的技術(shù)積淀，才能開發(fā)出高質(zhì)量的音響產(chǎn)品。且隨著人工智能技術(shù)、無線互聯(lián)技術(shù)的發(fā)展，音響設備更新?lián)Q代加快、產(chǎn)品生命周期縮短，終端品牌廠商具備長期的行業(yè)積累和前瞻性的技術(shù)預研水平，以快速開發(fā)新產(chǎn)品滿足市場需求，從而對行業(yè)新進入者構(gòu)成技術(shù)壁壘。

2、規(guī)模壁壘

一方面，音響設備具有產(chǎn)品種類多、交貨周期較短、季節(jié)性強等特點，下游客戶對供應商的產(chǎn)品質(zhì)量以及交付能力要求高，從而對生產(chǎn)商生產(chǎn)效率提出了較高要求。另一方面，大規(guī)模生產(chǎn)所帶來的規(guī)模效應能有效提高企業(yè)生產(chǎn)彈性，使企業(yè)面臨的原材料貿(mào)易風險得到控制，從而對企業(yè)的生產(chǎn)成本及效益產(chǎn)生直接影響。新進入企業(yè)無論是規(guī)模生產(chǎn)能力還是生產(chǎn)效率，均不及行業(yè)內(nèi)成熟企業(yè)，從而形成較高的規(guī)模壁壘。

3、客戶資源壁壘

隨著AI技術(shù)、無線互聯(lián)技術(shù)的發(fā)展，下游客戶對于音響設備的智能化水平要求不斷提高，我國音響設備生產(chǎn)商需要經(jīng)過客戶長時間的審核認證，才能進入其合格供應商體系；且客戶為確保產(chǎn)品在研發(fā)生產(chǎn)上的延續(xù)性，質(zhì)量的穩(wěn)定性和貨源交期的及時性，一般不會輕易變更供貨商。此外，針對家庭音響設備，企業(yè)需建立全面完善的銷售網(wǎng)絡與渠道管理機制，以推動市場下沉，從而對新進入企業(yè)形成較高的客戶資源門檻。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

音響設備產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括揚聲器、變壓器、電子元器件、傳感器等核心零部件以及塑料、銅材、五金件等輔助材料。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國揚聲器、變壓器等電聲元器件行業(yè)的市場化程度較高，已經(jīng)形成了比較充分的市場競爭格局。電子元器件主導著音響設備的性能表現(xiàn)和關鍵競爭力，其供應材料的效率、質(zhì)量和價格，一定程度上影響了企業(yè)經(jīng)營成本、產(chǎn)品質(zhì)量。

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是文化娛樂、體育賽事、公共廣播、智能家居、汽車電子、消費電子等應用領域。隨著國家經(jīng)濟和財政收入的快速增長，以及國民收入水平的持續(xù)增加，各類智能終端產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快，促進整個電子行業(yè)迅速發(fā)展。同時，我國體育賽事、文化娛樂項目頻繁開展，公共廣播、應急廣播建設進程加快，為我國音響設備的發(fā)展創(chuàng)造了廣闊的市場發(fā)展空間。

音響設備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

揚聲器

美國JBL

深圳市索威科技有限公司

深圳市右轉(zhuǎn)智能科技有限責任公司

歌爾股份有限公司

蘇州上聲電子股份有限公司

變壓器

北京科銳配電自動化股份有限公司

保定天威保變電氣股份有限公司

北京雙杰電氣股份有限公司

江蘇華辰變壓器股份有限公司

中電變壓器股份有限公司

江蘇亞威變壓器有限公司

電子元器件

江蘇利通電子股份有限公司

北方華創(chuàng)科技集團股份有限公司

佛山市國星光電股份有限公司

深圳市麥捷微電子科技股份有限公司

株洲宏達電子股份有限公司

傳感器

華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司

浙江大立科技股份有限公司

漢威科技集團股份有限公司

華潤微電子有限公司

上海韋爾半導體股份有限公司

上游

深圳市漫步者科技股份有限公司

國光電器股份有限公司

佳禾智能科技股份有限公司

廣州惠威電聲科技股份有限公司

中游

文化娛樂

體育賽事

公共廣播

智能家居

汽車電子

消費電子

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）深圳市漫步者科技股份有限公司

深圳市漫步者科技股份有限公創(chuàng)立于1996年，是一家集產(chǎn)品創(chuàng)意、工業(yè)設計、技術(shù)研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、自主營銷于一體的專業(yè)化音頻設備企業(yè)，主要從事家用音響、專業(yè)音響、汽車音響、耳機及麥克風的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務。除國內(nèi)市場外，漫步者積極拓展海外市場，在德國、英國、法國、意大利、美國、加拿大、日本、澳大利亞、俄羅斯、墨西哥等八十多個國家和地區(qū)注冊了國際商標，組建了來自不同國家的產(chǎn)品研發(fā)和銷售團隊，搭建了將產(chǎn)品成功銷售到全球的營銷網(wǎng)絡。2023年上半年，漫步者音響業(yè)務收入為3.59億元，同比增長20.64%；毛利率為39.37%。

（2）國光電器股份有限公司

國光電器股份有限公司成立于1995年，主要從事音響電聲類業(yè)務及鋰電池業(yè)務，其中音響電聲類業(yè)務主要產(chǎn)品包括揚聲器、藍牙音響、智能音響、汽車音響、專業(yè)音響、電腦周邊音響、Wi-Fi音響等。2023年上半年，國光電器積極開拓新賽道，獲取高技術(shù)壁壘的新訂單，拉升公司整體毛利率水平；積極采取措施降本增效，進一步強化經(jīng)營管理，提升生產(chǎn)效率和提高綜合盈利能力。2023年上半年，國光電器音響業(yè)務收入為21.62億元，同比下降7.27%；毛利率為11.46%，同比上升1.76個百分點。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，音響設備技術(shù)不斷突破，新功能不斷開發(fā)，新應用場景不斷拓展，行業(yè)迎來良好的發(fā)展機遇。2023年我國音響設備產(chǎn)值約為4451億元，同比增長4.98%?；跓o線流媒體技術(shù)、音頻傳輸技術(shù)、智能語音控制技術(shù)等智能化技術(shù)的不斷發(fā)展，芯片性能的不斷提升，新一代音響設備的形態(tài)更加多樣化。其中，在家用音響領域，以藍牙音響、智能音響為代表的家用消費類音響設備需求旺盛，產(chǎn)品快速迭代優(yōu)化，推動行業(yè)消費升級。在專業(yè)音響領域，全球線下文娛產(chǎn)業(yè)迎來復蘇，國內(nèi)外大型會議、體育賽事、演唱會等文化娛樂場景恢復，加之消費者對高品質(zhì)沉浸式視聽體驗的認知和需求在不斷提升，帶動專業(yè)音響的新一輪銷售增長。汽車音響領域，相較于傳統(tǒng)燃油車，新能源汽車智能化程度較高，且更注重車內(nèi)體驗，音響系統(tǒng)成為較能體現(xiàn)差異化配置的重要賣點。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策的大力支持

目前，國家部委和地方各級政府除了出臺支持數(shù)字化賦能、加快5G建設、加快區(qū)塊鏈技術(shù)利用、促進集成電路高質(zhì)量發(fā)展、“工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)＋”等各項措施外，還以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群建設為抓手，培育高端制造業(yè)、打造新一代電子信息戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)。我國音響設備正處于向網(wǎng)絡化、智能化轉(zhuǎn)型過程中，國家一系列鼓勵政策為行業(yè)快速發(fā)展起到了重要的引導作用和支持作用。

（2）消費升級帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展

人工智能的發(fā)展和通信技術(shù)的升級推動著數(shù)字時代的到來，促使消費者對智能化、數(shù)字化生活方式更加依賴，以家庭場景為核心構(gòu)建的娛樂、工作和學習設備的需求保持強勁，也催生了各類新型音響設備的誕生。同時，隨著全球經(jīng)濟復蘇，賽事活動、車載娛樂等非家庭消費音響設備市場加速發(fā)展，為我國設備企業(yè)發(fā)展帶來巨大的提升空間。

（3）產(chǎn)業(yè)集群效應提高綜合競爭力

當前全球音響生產(chǎn)重心已逐漸由歐美、日韓等發(fā)達國家向中國轉(zhuǎn)移，推動我國珠三角大灣區(qū)的音響設備產(chǎn)業(yè)集群效益逐步顯現(xiàn)，與行業(yè)配套的上下游及周邊產(chǎn)業(yè)鏈也日趨成熟。從基礎原材料的集中采購到全套配套方案的研發(fā)設計再到最終產(chǎn)品的生產(chǎn)和配送，均已經(jīng)達到并基本滿足下游客戶的要求，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U大，產(chǎn)業(yè)體系日趨合理，從而提高了行業(yè)的綜合競爭力。

2、不利因素

（1）缺乏復合型技術(shù)人才

近年來，我國音響設備發(fā)展迅速，新產(chǎn)品、新技術(shù)更新速度逐步加快，特別是隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和人工智能行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)間技術(shù)融合趨勢明顯，這對企業(yè)的研發(fā)能力和生產(chǎn)能力提出了更高的要求。而國內(nèi)掌握高端技術(shù)人才相對較少，具備材料學技術(shù)、先進通訊技術(shù)、智能開發(fā)技術(shù)等多個技術(shù)的復合型高端技術(shù)人才更加匱乏，對我國音響設備高質(zhì)量發(fā)展形成一定的制約。

（2）企業(yè)經(jīng)營成本持續(xù)上升

當前我國制造業(yè)缺乏大規(guī)模自動化生產(chǎn)技術(shù)，音響設備制造主要依靠人工推動。隨著國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟水平的發(fā)展和社會價值的變遷，行業(yè)面臨著基層員工供給不足，人工成本上漲較快的不利局面。同時，上游原材料市場價格存在一定的波動性，促使音響設備生產(chǎn)成本隨之變化。人工成本、原材料成本等費用率不斷上升，一定程度上壓縮了企業(yè)盈利空間，對行業(yè)規(guī)?；瘮U張產(chǎn)生不利影響。

（3）自主創(chuàng)新能力不足

我國音響設備市場集中度相對較低，除少數(shù)具備領先優(yōu)勢的頭部企業(yè)外，其他企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，從而導致中低端代工領域競爭激烈。同時，國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)核心技術(shù)不足，自主研發(fā)、創(chuàng)新生產(chǎn)能力較弱，導致市場上大多數(shù)音響設備在產(chǎn)品差異化設計以及性能上缺乏競爭優(yōu)勢，難以沖擊高端市場。隨著國際經(jīng)濟形勢波動加大，市場競爭愈發(fā)激烈，行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢資源進一步向頭部企業(yè)集中，對缺乏競爭力的低端企業(yè)造成威脅。

八、競爭格局

我國音響設備，尤其是專業(yè)音響和汽車音響設備領域，主要由幾家大型國際企業(yè)主導，如美國的Bose、 Harman Kardon等。這些品牌憑借深厚的品牌積淀、領先的核心技術(shù)、發(fā)達的客戶渠道、豐富的運營經(jīng)驗，占據(jù)了全球中高端音響設備大部分的市場份額。同時，隨著消費者對個性化需求的增加，漫步者、國光電器、佳禾智能、惠威科技等少數(shù)國內(nèi)音響設備企業(yè)嶄露頭角，依托較強的技術(shù)實力和規(guī)模優(yōu)勢，擺脫同質(zhì)化的中低端產(chǎn)品競爭，進入到國際知名客戶的供應鏈當中，形成了領先的競爭地位。此外，我國還涌現(xiàn)一批小眾品牌和創(chuàng)新型企業(yè)，快速切入智能音響、藍牙音響等領域，為市場注入了新的活力。

九、發(fā)展趨勢

視聽娛樂是音響設備發(fā)揮作用的重要場景，在傳播媒介不斷成熟、娛樂場景網(wǎng)絡化日趨明顯的背景下，消費者對音響設備的使用頻率不斷提升，對產(chǎn)品在使用便捷性、外觀設計、音色音質(zhì)和智能化功能等方面的要求也不斷提高。隨著AI技術(shù)、無線互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，智能音響設備在未來將成為智能家居生態(tài)鏈的核心。同時，隨著人們消費水平的上升和對精神生活的不斷追求，大型文化、娛樂活動的開展將成為我國專業(yè)音響設備發(fā)展的重要推動力。此外，通過數(shù)據(jù)交互及遠程控制等功能形態(tài)的汽車音響設備不斷發(fā)展，將為汽車用戶提供更為豐富的駕駛體驗。