摘要：近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，“一帶一路”倡議的不斷落實(shí)，以及“補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、優(yōu)布局、提品質(zhì)”等宏觀(guān)政策保障城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)投入，帶動(dòng)電力、石油、化工、城市軌道交通、汽車(chē)、建筑、新能源、船舶等行業(yè)發(fā)展，尤其是智能輸配電網(wǎng)建設(shè)與特高壓網(wǎng)架建設(shè)投資不斷加大，促進(jìn)我國(guó)電線(xiàn)電纜行業(yè)實(shí)現(xiàn)了高效發(fā)展。如今，電線(xiàn)電纜行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的第二大配套產(chǎn)業(yè)，規(guī)模更是達(dá)萬(wàn)億以上。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)電線(xiàn)電纜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為12166億元，同比增長(zhǎng)9.1%。

一、定義及分類(lèi)

電線(xiàn)電纜是指用以傳輸電（磁）能，信息和實(shí)現(xiàn)電磁能轉(zhuǎn)換的線(xiàn)材產(chǎn)品，是實(shí)現(xiàn)電磁能量轉(zhuǎn)換所不可缺少的基礎(chǔ)產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于發(fā)電、輸配電及終端用電等電力生產(chǎn)、傳輸及應(yīng)用的各個(gè)環(huán)節(jié)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及人們?nèi)粘Ｉ蠲芮邢嚓P(guān)，被喻為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“血管”與“神經(jīng)”。電線(xiàn)的主要結(jié)構(gòu)為“導(dǎo)體”（導(dǎo)線(xiàn)）或“導(dǎo)體＋絕緣”（布電線(xiàn)），電纜的主要結(jié)構(gòu)為“導(dǎo)體＋絕緣＋護(hù)套”。導(dǎo)體一般采用銅、鋁或鋁合金等金屬材料，絕緣和護(hù)套一般采用橡膠、聚乙烯、交聯(lián)聚乙烯和聚氯乙烯等材料。根據(jù)用途主要分為五大類(lèi)：導(dǎo)線(xiàn)（裸電線(xiàn)）、電力電纜、電氣裝備用電線(xiàn)電纜、通信電纜、繞組線(xiàn)。

二、行業(yè)政策

電線(xiàn)電纜制造業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最大的配套行業(yè)之一，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的保障。為了規(guī)范、支持行業(yè)的發(fā)展，國(guó)家有關(guān)部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)一系列相關(guān)政策，為行業(yè)提供了良好的政策環(huán)境，行業(yè)也隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的不斷調(diào)整而逐步升級(jí)換代，從低端向中高端轉(zhuǎn)換。

三、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)壁壘

首先，我國(guó)對(duì)電線(xiàn)電纜產(chǎn)品的生產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的生產(chǎn)許可證制度，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)列入生產(chǎn)許可證管理的電線(xiàn)電纜產(chǎn)品，必須取得省級(jí)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督管理局頒發(fā)的《全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證》。其次，國(guó)家對(duì)部分電線(xiàn)電纜產(chǎn)品實(shí)施強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證，企業(yè)從事生產(chǎn)和銷(xiāo)售列入強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證的產(chǎn)品目錄中的電線(xiàn)電纜產(chǎn)品，必須獲得中國(guó)質(zhì)量認(rèn)證中心的CCC認(rèn)證。在國(guó)際市場(chǎng)上，尤其是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)電線(xiàn)電纜產(chǎn)品也建立了嚴(yán)格的準(zhǔn)入認(rèn)證體系，如美國(guó)UL認(rèn)證、歐盟CE認(rèn)證、德國(guó)TüV認(rèn)證等，認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)高、審核嚴(yán)格且審核周期較長(zhǎng)。因此，行業(yè)的新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)滿(mǎn)足眾多規(guī)范性文件的要求并通過(guò)認(rèn)證，將面臨一定的資質(zhì)壁壘。

2、品牌和客戶(hù)壁壘

隨著電線(xiàn)電纜行業(yè)的發(fā)展逐漸成熟，行業(yè)已經(jīng)從原來(lái)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦叨似焚|(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)。電線(xiàn)電纜企業(yè)需憑借品牌知名度和產(chǎn)品美譽(yù)度，才能與優(yōu)質(zhì)客戶(hù)形成良好穩(wěn)定的合作關(guān)系；其中電網(wǎng)類(lèi)客戶(hù)等大型企業(yè)還會(huì)對(duì)供應(yīng)商的歷史業(yè)績(jī)及信譽(yù)度、產(chǎn)品應(yīng)用項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、綜合服務(wù)水平等情況等多方面進(jìn)行審核，只有具有相關(guān)生產(chǎn)檢測(cè)能力、良好的商業(yè)信用和財(cái)務(wù)狀況、良好的合同履約及售后服務(wù)能力等，才能取得投標(biāo)資格。因此，品牌和穩(wěn)定客戶(hù)的形成需要長(zhǎng)期的投入和積累，行業(yè)的新進(jìn)入者將面臨較高的品牌和客戶(hù)壁壘。

3、技術(shù)壁壘

電線(xiàn)電纜產(chǎn)品型號(hào)、種類(lèi)眾多，產(chǎn)品生產(chǎn)需要經(jīng)過(guò)拉絲、絞線(xiàn)、絕緣、成纜、鎧裝、外護(hù)套等工藝流程；對(duì)于部分特殊或高端的電線(xiàn)電纜產(chǎn)品，還需要有耐高溫、耐輻照、耐腐蝕及安全、環(huán)保等復(fù)合型要求；客戶(hù)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、原材料選擇及加工技術(shù)等方面也存在一定的定制化需求。產(chǎn)品的多樣性和特殊性、生產(chǎn)工藝的復(fù)雜性、客戶(hù)定制化的需求對(duì)企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)方面形成了較高的技術(shù)壁壘。

4、資金壁壘

電線(xiàn)電纜行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，從生產(chǎn)線(xiàn)投入、原材料采購(gòu)、技術(shù)與工藝研發(fā)、市場(chǎng)渠道布局及訂單執(zhí)行都需要大量的資金支持。一方面，由于電線(xiàn)電纜行業(yè)的上游原材料銅、鋁的價(jià)值較高且價(jià)格波動(dòng)頻繁，一般為現(xiàn)款現(xiàn)貨的交易方式或給予較短的信用期；另一方面，下游國(guó)有企業(yè)或大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶(hù)一般有一定賬期，部分客戶(hù)還有質(zhì)保金要求。上下游賬期錯(cuò)配，需要進(jìn)入企業(yè)具備較高的資金規(guī)模和資金周轉(zhuǎn)效率，因此行業(yè)的新進(jìn)入者將面臨較高的資金壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈方面來(lái)看，電線(xiàn)電纜主要分為上、中、下游三個(gè)環(huán)節(jié)，其中產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，主要包括銅、鋁等原材料。而電線(xiàn)電纜產(chǎn)業(yè)屬于典型的“料重工輕”行業(yè)，銅、鋁等主要原材料在產(chǎn)品成本中占比較大。近年來(lái)，銅、鋁等大宗商品受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)政策、主要生產(chǎn)國(guó)的生產(chǎn)情況等因素影響，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況造成了一定程度的影響；行業(yè)下游為應(yīng)用環(huán)節(jié)，主要應(yīng)用于電力、通信、軌道交通、建筑工程、工程機(jī)械、新能源等領(lǐng)域。隨著近年來(lái)我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)以及智能輸配電網(wǎng)建設(shè)與特高壓網(wǎng)架建設(shè)投資不斷加大，行業(yè)整體需求形勢(shì)向好。

電線(xiàn)電纜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

銅

云南銅業(yè)股份有限公司

江西銅業(yè)股份有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

鋁

中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司

信發(fā)集團(tuán)有限公司

國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司

橡膠

塑料

上游

寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司

遠(yuǎn)東智慧能源股份有限公司

江蘇亨通光電股份有限公司

銅陵精達(dá)特種電磁線(xiàn)股份有限公司

中游

電力

通信

軌道交通

建筑工程

工程機(jī)械

新能源

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，“一帶一路”倡議的不斷落實(shí)，以及“補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、優(yōu)布局、提品質(zhì)”等宏觀(guān)政策保障城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)投入，帶動(dòng)電力、石油、化工、城市軌道交通、汽車(chē)、建筑、新能源、船舶等行業(yè)發(fā)展，尤其是智能輸配電網(wǎng)建設(shè)與特高壓網(wǎng)架建設(shè)投資不斷加大，促進(jìn)我國(guó)電線(xiàn)電纜行業(yè)實(shí)現(xiàn)了高效發(fā)展。如今，電線(xiàn)電纜行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的第二大配套產(chǎn)業(yè)，規(guī)模更是達(dá)萬(wàn)億以上。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)電線(xiàn)電纜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為12166億元，同比增長(zhǎng)9.1%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展為行業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境

電線(xiàn)電纜行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中必需的配套發(fā)展產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)景氣度影響較大。雖然目前世界政治經(jīng)濟(jì)格局復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)波動(dòng)，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已居世界第二，且在較高的基數(shù)水平上仍然保持一定的增長(zhǎng)速度。國(guó)家“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)提出，發(fā)展是解決我國(guó)一切問(wèn)題的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，在質(zhì)量效益明顯提升的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，增長(zhǎng)潛力充分發(fā)揮，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更加強(qiáng)大，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，創(chuàng)新能力顯著提升，到2035年基本實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。未來(lái)幾年，我國(guó)電力、鐵路、軌道交通、通信、建筑、新能源等產(chǎn)業(yè)將依然保持較大的投資規(guī)模，這些都將給電線(xiàn)電纜行業(yè)提供許多難得的機(jī)遇和良好的市場(chǎng)環(huán)境。

（2）行業(yè)監(jiān)管政策促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展

在陜西西安地鐵工程采購(gòu)使用奧凱問(wèn)題電纜事件后，國(guó)家相關(guān)部委開(kāi)展了一系列加強(qiáng)電線(xiàn)電纜產(chǎn)品質(zhì)量整治的工作。國(guó)家主管部門(mén)不斷加強(qiáng)對(duì)電線(xiàn)電纜產(chǎn)品的質(zhì)量安全監(jiān)管和專(zhuān)項(xiàng)整治，并推動(dòng)“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”的招標(biāo)和采購(gòu)管理模式改革，促使一批規(guī)模小、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、打價(jià)格戰(zhàn)的電線(xiàn)電纜企業(yè)退出市場(chǎng)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)由產(chǎn)品質(zhì)量參次不齊、產(chǎn)品價(jià)格無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的粗放式環(huán)境向高質(zhì)量、高服務(wù)的公平有序競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境轉(zhuǎn)變，有利于整個(gè)行業(yè)的進(jìn)步和可持續(xù)發(fā)展。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大

由于電線(xiàn)電纜產(chǎn)業(yè)屬于典型的“料重工輕”行業(yè)，銅、鋁等主要原材料在產(chǎn)品成本中占比較大。銅、鋁等大宗商品受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)政策、主要生產(chǎn)國(guó)的生產(chǎn)情況等因素影響，近年來(lái)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況造成不利影響。

（2）資金壓力顯著

作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，資金壓力是電線(xiàn)電纜行業(yè)的核心問(wèn)題。銅、鋁等原材料供應(yīng)商通常給予電線(xiàn)電纜企業(yè)的賬期很短或無(wú)賬期，而電線(xiàn)電纜企業(yè)對(duì)下游電網(wǎng)公司及重大工程客戶(hù)的應(yīng)收賬款賬期又相對(duì)較長(zhǎng)，因此行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求比較高，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)存在壓力。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局方面來(lái)看，按銷(xiāo)售收入劃分，我國(guó)電線(xiàn)電纜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)局面大致呈現(xiàn)出三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)主要為國(guó)內(nèi)大型企業(yè)、知名跨國(guó)公司以及在我國(guó)的合資、獨(dú)資企業(yè)，年銷(xiāo)售收入在100億元以上，其主要憑借規(guī)模、研發(fā)、品牌等方面的優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)高端電線(xiàn)電纜市場(chǎng)占據(jù)重要地位，且經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，產(chǎn)品種類(lèi)豐富；第二梯隊(duì)主要為區(qū)域內(nèi)知名度較高的企業(yè)，年銷(xiāo)售收入在10億元以上，這些企業(yè)主要通過(guò)不斷地累積客戶(hù)口碑、招投標(biāo)經(jīng)驗(yàn)及加大研發(fā)投入，形成一定規(guī)模，在區(qū)域市場(chǎng)、細(xì)分領(lǐng)域占有一定的市場(chǎng)份額；第三梯隊(duì)為其余數(shù)量眾多的中小企業(yè)，規(guī)模相對(duì)較小，整體競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，多以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主。

八、發(fā)展趨勢(shì)

電線(xiàn)電纜作為關(guān)鍵電工產(chǎn)品，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)和政策支持，其需求持續(xù)增長(zhǎng)，尤其在智能輸配電網(wǎng)等領(lǐng)域。盡管我國(guó)電線(xiàn)電纜行業(yè)規(guī)模大，但產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)集中度低。然而，部分頭部企業(yè)已達(dá)到世界先進(jìn)水平，未來(lái)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將加速，頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。