摘要：化工是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，在中國工業(yè)經(jīng)濟體系中占據(jù)關(guān)鍵地位。近年來，我國不斷推進化工企業(yè)改造升級、加強安全環(huán)保監(jiān)管、優(yōu)化資源配置、提高集中度及準入門檻，推動我國優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)釋放，化工產(chǎn)品產(chǎn)量有序增加。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年1-12月，我國乙烯產(chǎn)量為3189.9萬噸，同比增長6%；化學(xué)纖維產(chǎn)量為7127萬噸，同比增長10.3%；汽油產(chǎn)量為16138.4萬噸，同比增長10.1%。隨著信息化時代的到來，國內(nèi)龍頭企業(yè)愈發(fā)重視新技術(shù)的革新以及新產(chǎn)品的研發(fā)，推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

一、定義及分類

化工泛指生產(chǎn)過程中化學(xué)方法占主要地位的過程工業(yè)，也被稱為化學(xué)加工工業(yè)?；らT類繁多、工藝復(fù)雜、產(chǎn)品多樣，可分為石油化工、基礎(chǔ)化工、化學(xué)化纖三大類。石油化工即以石油和天然氣為原料，生產(chǎn)石油產(chǎn)品和石油化工產(chǎn)品的加工工業(yè)，產(chǎn)品包括燃料油、潤滑油、瀝青、乙烯、丙烯等。基礎(chǔ)化工按化工品的特性可分為化肥、有機品、無機品、氯堿、精細與專用化學(xué)品、農(nóng)藥、日用化學(xué)品、塑料制品以及橡膠制品九小類?；瘜W(xué)化纖即以高聚物為原料，經(jīng)過化學(xué)方法加工制造出的紡織纖維，包括再生纖維、合成纖維、無機纖維等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

化工的行政主管部門為國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部。其中，國家發(fā)展和改革委員會主要負責(zé)制定產(chǎn)業(yè)政策、審批和發(fā)布行業(yè)標準、指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)改造和進步等工作。工業(yè)和信息化部主要負責(zé)研究擬定行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃，制定并組織實施行業(yè)規(guī)劃、發(fā)展計劃和產(chǎn)業(yè)政策，擬訂并組織實施行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標準，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作等。

中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會屬于化工行業(yè)的自律性管理組織，承擔行業(yè)引導(dǎo)、服務(wù)、管理職能，主要負責(zé)產(chǎn)業(yè)與市場研究、對會員企業(yè)提供公共服務(wù)、參與制定行業(yè)規(guī)劃、行業(yè)自律管理以及代表會員企業(yè)向政府提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議和意見等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

我國化工行業(yè)平穩(wěn)運行離不開國家政策支持。《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》《石油和化學(xué)工業(yè)“十四五”發(fā)展指南》等文件的推出，不斷推進我國化工行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。2023年8月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委等七部門聯(lián)合印發(fā)《石化化工行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，提出到2024年，石化化工行業(yè)（不含油氣開采）主營業(yè)務(wù)收入達15萬億元，乙烯產(chǎn)量超過5000萬噸，化肥產(chǎn)量（折純量）穩(wěn)定在5500萬噸左右。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

化工生產(chǎn)過程涉及各種參數(shù)控制，細微差異將直接影響生產(chǎn)線最終成品質(zhì)量、生產(chǎn)效率以及能耗等諸多方面的表現(xiàn)，對生產(chǎn)設(shè)備、單元操作、工藝控制的要求較高。建立成熟的生產(chǎn)工藝路線一方面需要經(jīng)驗積累形成對參數(shù)指標的精確控制能力，另一方面需要不斷跟進行業(yè)前沿動態(tài)以獲取先進的工藝技術(shù)，并相應(yīng)在生產(chǎn)裝置中實施應(yīng)用。

2、環(huán)保壁壘

化工生產(chǎn)本身具備耗能大、排放物多等特點，隨著環(huán)保排放標準不斷提高，化工面臨的環(huán)保壓力不斷加大。為提高我國化工綠色化發(fā)展水平，近年來，我國對新建化工企業(yè)實行環(huán)保準入制，即化工企業(yè)必須達到規(guī)定條件獲取《安全生產(chǎn)許可證》《危險化學(xué)品登記證》《全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證》等業(yè)務(wù)許可資質(zhì)，從環(huán)保方面提升準入門檻。

3、市場壁壘

為保證產(chǎn)品市場供應(yīng)質(zhì)量的穩(wěn)定，我國規(guī)模以上化工企業(yè)通常與優(yōu)質(zhì)上游供應(yīng)商保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。同時，化工產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，成熟企業(yè)具備較為全面的銷售網(wǎng)絡(luò)，可以敏銳分辨各行業(yè)的差異化需求，從而高效地服務(wù)、維系和開拓下游客戶。新進入企業(yè)處于市場檢驗階段，缺乏較為穩(wěn)定的供需合作關(guān)系，較難在短時間內(nèi)立足。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

我國化工產(chǎn)業(yè)具備起步較早、市場化程度高等優(yōu)勢，化工產(chǎn)業(yè)鏈較為完善。產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為石油、煤炭等原材料以及勘探、開采設(shè)備。石油作為支撐我國化工發(fā)展的重要原料，基于我國“富煤、貧油”的能源格局，石油對外依存度較高，化工產(chǎn)品生產(chǎn)成本及銷售價格受國際石油價格波動影響較大。此外，我國出臺多項政策加大石油、煤炭勘探、開采力度，保障能源供給，助推我國化工產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健運行。中游產(chǎn)品種類豐富。產(chǎn)業(yè)鏈下游覆蓋交通運輸、化纖織造、化學(xué)農(nóng)藥等多個領(lǐng)域，同時，還逐步滲透光伏、光電子器件、智能終端設(shè)備等新興領(lǐng)域。下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展將促使我國化工產(chǎn)業(yè)保持高景氣發(fā)展態(tài)勢?；ぎa(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

石油

中國石油天然氣集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

中國石油化工集團有限公司

永泰能源集團股份有限公司

煤炭

山東兗礦集團有限公司

山西大同煤礦集團有限責(zé)任公司

河南平頂山煤業(yè)（集團）有限責(zé)任公司

山西焦煤集團有限責(zé)任公司

石油鉆采專用設(shè)備

蘇州道森鉆采設(shè)備股份有限公司

蘭州長城電工股份有限公司

天津立林機械集團有限公司

渤海石油裝備（天津）中成機械制造有限公司

礦山機械

江西耐普礦機股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

唐山冀東裝備工程股份有限公司

中國一重集團有限公司

上游

榮盛石化股份有限公司

恒力石化股份有限公司

恒逸石化股份有限公司

桐昆集團股份有限公司

中游

紡織業(yè)

化纖織造

交通運輸

化學(xué)農(nóng)藥

化妝品

光電子器件

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）榮盛石化股份有限公司

榮盛石化股份有限公司主營業(yè)務(wù)包括各類化工品、油品、聚酯產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品種類豐富，規(guī)格齊全，涵蓋新能源、新材料、有機化工、合成纖維、合成樹脂、合成橡膠、油品等多個領(lǐng)域。目前，企業(yè)運營全球最大的單體煉廠浙江石油化工有限公司4000萬噸煉化一體化項目，是中國以及亞洲重要的聚酯、新能源材料、工程塑料和高附加值聚烯烴的生產(chǎn)商，擁有全球最大的PTA、PX等化工品產(chǎn)能，同時在聚乙烯、聚丙烯等多個產(chǎn)品的產(chǎn)能上位居全球前列。2023年上半年，企業(yè)石化業(yè)務(wù)收入為1401億元，同比增長3.37%；化纖業(yè)務(wù)收入為73.46億元，同比下降0.01%。

2020-2023年上半年榮盛石化主營業(yè)務(wù)收入

（2）恒力石化股份有限公司

恒力石化股份有限公司是國內(nèi)最早、最快實施聚酯新材料全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略發(fā)展的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，主要經(jīng)營PTA、乙二醇、民用絲、工業(yè)絲、薄膜、塑料等產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)。近年來，企業(yè)通過世界級全產(chǎn)業(yè)鏈一體化協(xié)同的發(fā)展模式，實現(xiàn)了關(guān)鍵產(chǎn)能環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略性突破。同時，企業(yè)不斷升級優(yōu)化產(chǎn)業(yè)模式，鞏固擴大各環(huán)節(jié)產(chǎn)能優(yōu)勢，推動企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的量變與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的質(zhì)變。2023年前三季度，恒力石化實現(xiàn)營業(yè)收入1731.12億元，同比增長1.62%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

化工是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，在中國工業(yè)經(jīng)濟體系中占據(jù)關(guān)鍵地位。近年來，我國不斷推進化工企業(yè)改造升級、加強安全環(huán)保監(jiān)管、優(yōu)化資源配置、提高集中度及準入門檻，推動我國優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)釋放，化工產(chǎn)品產(chǎn)量有序增加。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年1-12月，我國乙烯產(chǎn)量為3189.9萬噸，同比增長6%；化學(xué)纖維產(chǎn)量為7127萬噸，同比增長10.3%；汽油產(chǎn)量為16138.4萬噸，同比增長10.1%。隨著信息化時代的到來，國內(nèi)龍頭企業(yè)愈發(fā)重視新技術(shù)的革新以及新產(chǎn)品的研發(fā)，推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策支持

近年來，為促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，相關(guān)主管部門頒布了一系列指導(dǎo)意見和政策，鼓勵化工企業(yè)加快技術(shù)升級，支持基礎(chǔ)化工產(chǎn)品從工業(yè)級向電子級、醫(yī)藥級、食品級方向發(fā)展，化工行業(yè)整體迎來了新的發(fā)展機遇。同時，政府圍繞原材料優(yōu)化、節(jié)能降耗減排等方面出臺了多項政策，促進大宗基礎(chǔ)有機化工原料、重點合成材料、專用精細化學(xué)品的質(zhì)量水平顯著提升，有力推動化工優(yōu)質(zhì)資源整合和發(fā)展。

（2）下游市場需求穩(wěn)定

化工產(chǎn)品種類繁多，廣泛應(yīng)用到國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的各個領(lǐng)域。行業(yè)規(guī)模保持著穩(wěn)定的擴張速度。受益于中國經(jīng)濟的穩(wěn)步增長，我國新能源、軌道交通、電子電器、電動汽車等新興領(lǐng)域加速崛起。我國大多數(shù)化工產(chǎn)品，特別是化工新材料以及高端專業(yè)化學(xué)品市場需求持續(xù)擴大，優(yōu)質(zhì)化工產(chǎn)品消費總量穩(wěn)步增長，推動化工生產(chǎn)精細化率不斷提高。

（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級

隨著國家對環(huán)保要求以及行業(yè)技術(shù)標準日益提高，具有高附加值、高環(huán)保性、高安全性的產(chǎn)品成為化工頭部企業(yè)的主要利潤來源，高污染、高耗能、生產(chǎn)工藝設(shè)備落后的化工企業(yè)被加速淘汰。高標準的技術(shù)要求推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提質(zhì)升級，激發(fā)化工企業(yè)創(chuàng)新積極性，從而提高國內(nèi)化工整體技術(shù)水平。

2、不利因素

（1）大宗商品價格波動幅度較大

化工上游石油、煤炭等原材料價格受宏觀經(jīng)濟以及行業(yè)供需格局影響波動明顯。在原材料價格大幅上升過程中，生產(chǎn)成本大幅提升，從而壓縮行業(yè)整體的盈利空間。此外，當行業(yè)供需格局變化較大時，在基于歷史價格簽訂的在手訂單價格未及時傳導(dǎo)的情況下，利潤空間也將受到階段性擠壓，化工成本的控制難度較大。

（3）環(huán)保及安全治理要求趨嚴

當前我國實行嚴格的水資源管理、節(jié)能減排、環(huán)境監(jiān)管政策，增強了對化工企業(yè)生產(chǎn)安全的監(jiān)督及執(zhí)法力度。我國化工企業(yè)數(shù)量較多，部分中小企業(yè)為節(jié)省成本，生產(chǎn)設(shè)備老化且更新不及時，極易因操作不當、不可抗力等因素造成環(huán)境污染。隨著我國環(huán)保政策的不斷落實，化工企業(yè)需要具備更高效的工藝設(shè)計與生產(chǎn)能力，并加大環(huán)保投入、加強設(shè)備檢修，從而增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本、管理成本等。

（3）整體技術(shù)水平相對落后

盡管我國目前是全球最大的化工產(chǎn)品市場，擁有恒力石化、恒逸石化、桐昆股份等優(yōu)質(zhì)化工企業(yè)，但生產(chǎn)技術(shù)水平與國際先進水平相比仍存在一定的差距。由于我國化工產(chǎn)品附加值不高，企業(yè)盈利能力有限，部分企業(yè)難以承受新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)所需的大量資金和人才費用等，導(dǎo)致科研技術(shù)儲備匱乏。因此，整體技術(shù)水平相對落后成為制約我國化工可持續(xù)發(fā)展的重要因素。

七、競爭格局

作為我國國民經(jīng)濟重要組成部分，化工發(fā)展空間廣闊，行業(yè)規(guī)模體量大，市場參與者眾多，競爭充分。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進，傳統(tǒng)落后裝置迎加速出清，行業(yè)資源得以重新分配，整體競爭格局趨于穩(wěn)定。目前，中國石油化工股份有限公司、中國石油天然氣股份有限公司處于第一競爭梯隊，具備較強的市場議價能力，行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源大規(guī)模聚攏，推動企業(yè)進一步做大做強。榮盛石化股份有限公司、恒逸石化股份有限公司等企業(yè)屬于第二梯隊，具備較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新能力、產(chǎn)品質(zhì)量以及產(chǎn)銷量均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

八、發(fā)展趨勢

我國化工發(fā)展受宏觀經(jīng)濟、市場供需結(jié)構(gòu)等因素影響具有一定周期性特征。在進入門檻方面，我國化工頭部企業(yè)已具備了較強的競爭優(yōu)勢，行業(yè)格局趨于穩(wěn)定，行業(yè)進入門檻將不斷提高。在產(chǎn)能優(yōu)化方面，隨著我國深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，持續(xù)淘汰閑置產(chǎn)能、不合規(guī)產(chǎn)能，行業(yè)市場份額將進—步向具備先進工藝及較大生產(chǎn)規(guī)模的生產(chǎn)企業(yè)集中，帶動化工整體產(chǎn)能利用率及盈利能力得以提升。此外，為響應(yīng)國家節(jié)能環(huán)保政策，工藝環(huán)保化成為化工技術(shù)發(fā)展新趨勢，實現(xiàn)制備工藝各個環(huán)節(jié)綠色、低碳、低能耗成為我國化工長期的技術(shù)研發(fā)方向。