基礎化工行業(yè):環(huán)保重壓下化工行業(yè)有望維持高景氣

    兩會《政府工作報告》中,明確提出“繼續(xù)破除無效供給;嚴格執(zhí)行環(huán)保、質量、安全等法規(guī)標準,化解過剩產能、淘汰落后產能”,我們認為,受益供給側出清、集中度持續(xù)提升的染料、農藥、鈦白粉、氯堿等重污染化工產業(yè)鏈值得重點關注。本周,印染行業(yè)龍頭航民股份宣布上調染費價格,其他印染企業(yè)也有望跟隨提價,將近期上游染料的漲價壓力傳導至更下游,提升對染料價格持續(xù)上漲的承受能力。目前,染料仍處在供需緊平衡狀態(tài),隨著下游印染企業(yè)旺季到來、補庫存需求釋放,短期內染料價格有望再度上漲,龍頭公司將率先受益,相關標的:浙江龍盛、閏土股份、吉華集團。制冷劑旺季即將來臨,供給端受原材料價格維持高位影響,企業(yè)開工負荷不高,以完成在手訂單為主;需求端伴隨天氣轉暖,制冷劑需求有望逐步提升。制冷劑價格持續(xù)上漲可期,建議關注相關標的:巨化股份。

    本周滬深300指數(shù)上漲2.30%,基礎化工(中信)指數(shù)上漲1.44%,在29個行業(yè)中排名第22位。板塊內部看,精細化工板塊表現(xiàn)較好,化肥農藥、化工原料等板塊跌幅較大。從公司來看,漲幅前三上市公司分別為中石科技(24.74%)、江南化工(22.39%)、金奧博(18.06%);跌幅前三上市公司分別為:魯西化工(-14.12%)、顧地科技(-12.89%)、嘉化能源(-7.66%)。