中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金整體規(guī)模不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)規(guī)模超萬億元，以委托投資為主[圖]

    一、行業(yè)特征

    社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金指的是為興辦、維護(hù)和發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)而儲備的專項(xiàng)基金，主要用于退出社會勞動(dòng)后的老年人的基本生活。社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金屬于專用基金，具有自身的特性。

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金特征分析

資料來源：智研咨詢整理

    二、財(cái)務(wù)狀況

    中國已經(jīng)進(jìn)入了人口老齡化高速發(fā)展的階段，城鄉(xiāng)居民的基本養(yǎng)老保障需要依靠養(yǎng)老保險(xiǎn)，通過加強(qiáng)對居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理，能夠提升社會發(fā)展水平，同時(shí)降低因人口老齡化帶來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展阻礙。2019年中國65歲及以上人口數(shù)量達(dá)到1.76億人，占總?cè)丝诘?2.6%。

2013-2019年中國65歲及以上人口數(shù)量及占比

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是國家實(shí)施民生工程的一項(xiàng)重要內(nèi)容，不僅有助于社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的完善，還能夠起到擴(kuò)大內(nèi)需、有效緩解養(yǎng)老壓力的作用，不僅如此，還有助于減少社會矛盾，縮小城鄉(xiāng)之間的差距。加強(qiáng)對居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理，不僅能夠保障資金的科學(xué)使用，還能夠最大限度地發(fā)揮出養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的作用，在一定程度上有助于提升居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的有效性。

    2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入為56083億元，較2018年增加了1077億元；2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出為51897億元，較2018年增加了4347億元。

2014-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入及支出

資料來源：社保部、智研咨詢整理

    2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額為10767.8億元，其中：直接投資資產(chǎn)4054.01億元，占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額的37.65%；委托投資資產(chǎn)6713.79億元，占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額的62.35%。

2017-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)市場研究分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》

    2017年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金負(fù)債余額為336.18億元，2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金負(fù)債余額為832.18億元，較2018年的793.41億元同比增長4.89%。

2017-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金負(fù)債余額

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在不斷完善，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模也在不斷地?cái)U(kuò)大。2018年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額為6239.4億元，2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額為9935.62億元。

2017-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    其中委托省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益9885.76億元，占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額的99.50%；基金公積3.15億元，占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額的0.03%；受托管理基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)基金46.70億元，占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額的0.47%。

2017-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額分布

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    三、投資業(yè)績

    基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自2016年12月受托運(yùn)營以來，截止2019年末，中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)投資收益額850.69億元。

2016-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)投資收益額

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    2018年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額為98.64億元，投資收益率為2.56%；2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額為663.86億元，投資收益率為9.03%。

2017-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額及投資收益率

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已實(shí)現(xiàn)收益額433.34億元，較2018年增加了288.14億元；交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額為230.52億元，較2018年增加了277.15億元。

2017-2019年中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額分布

資料來源：全國社會保障基金理事會、智研咨詢整理

    四、發(fā)展方向

    中國目前實(shí)施了新農(nóng)保和居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的合并，并建立了城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)制度，讓城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的覆蓋范圍不斷拓展，基金整體規(guī)模也出現(xiàn)了擴(kuò)大的趨勢，這一情況造成了居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的風(fēng)險(xiǎn)增加。因此，為了強(qiáng)化基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理水平提升，需要加大對風(fēng)險(xiǎn)的分析，制定完善的措施，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與規(guī)避。

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金發(fā)展方向

資料來源：智研咨詢整理