研判2025！中國智能投顧行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析：金融科技賦能普惠新生態(tài)，行業(yè)乘技術(shù)東風(fēng)進(jìn)入爆發(fā)期[圖]

內(nèi)容概況：隨著金融科技的飛速發(fā)展，智能投顧逐漸成為投資領(lǐng)域的一股新勢力。2024年，全球智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1.80萬億美元，同比增長31.16%。傳統(tǒng)投顧模式高度依賴投資顧問個人的專業(yè)能力，服務(wù)成本高昂，導(dǎo)致業(yè)務(wù)門檻居高不下，難以滿足廣大中小投資者的需求。相比之下，智能投顧通過引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立起了融合投資算法和投后自動化管理為一體的模型。它能夠快速獲取客戶的投資偏好等信息，進(jìn)而為客戶量身定制個性化投資策略，實(shí)現(xiàn)投資管理的自動化。這不僅大大提高了服務(wù)效率，還顯著降低了投資顧問的門檻，使得投顧業(yè)務(wù)真正成為普惠金融的一部分。

相關(guān)上市企業(yè)：同花順（300033）、恒生電子（600570）、國海證券（000750）、東方財富（300059）、拓爾思（300229）、中信證券（600030）、海通證券（600837）、招商證券（600999）

相關(guān)企業(yè)：中芯國際集成電路制造有限公司、華虹半導(dǎo)體有限公司、紫光展銳（上海）科技有限公司、恒生電子股份有限公司、阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司、騰訊控股有限公司、華為技術(shù)有限公司、浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、中科曙光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、中國移動通信集團(tuán)有限公司、科大訊飛股份有限公司、百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司

關(guān)鍵詞：智能投顧、智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模、智能投顧行業(yè)現(xiàn)狀、智能投顧發(fā)展趨勢

一、行業(yè)概述

智能投顧（Robo-Advisor）是指利用大數(shù)據(jù)分析、量化模型和算法，根據(jù)投資者的個人收益和風(fēng)險偏好提供匹配的資產(chǎn)組合建議，并自動完成投資交易過程，再根據(jù)市場變化情況動態(tài)調(diào)整，讓組合始終處于最優(yōu)狀態(tài)的財富管理服務(wù)。它通過人工智能技術(shù)，基于投資者的自身狀況以及風(fēng)險偏好，將經(jīng)典的投資組合理論、行為金融學(xué)、效用理論等多種理論融入算法設(shè)計(jì)，對市場數(shù)據(jù)進(jìn)行及時高效的分析處理，從而提供自動化、智能化投資管理服務(wù)。按服務(wù)模式分類，智能投顧主要分為全自動化投顧、人機(jī)結(jié)合投顧和以人為主投顧三大類。

二、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

智能投顧行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括芯片、金融數(shù)據(jù)、用戶數(shù)據(jù)、算力資源、存儲資源、網(wǎng)絡(luò)資源、量化金融模型、機(jī)器學(xué)習(xí)算法、自然語言處理技術(shù)等資源、設(shè)備及技術(shù)。產(chǎn)業(yè)鏈中游為智能投顧平臺的研發(fā)運(yùn)營領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)鏈下游是智能投顧的最終應(yīng)用環(huán)節(jié)，直接面向個人和機(jī)構(gòu)投資者。個人投資者通過智能投顧平臺進(jìn)行資產(chǎn)配置和投資決策，享受便捷、高效的投資服務(wù)。機(jī)構(gòu)投資者如企業(yè)、養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)等，利用智能投顧優(yōu)化投資組合，提升投資回報率。

根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國結(jié)算）的統(tǒng)計(jì)年報，2024年，我國新增自然人投資者數(shù)量為1272.25萬人，同比增長7.04%；期末投資者數(shù)量達(dá)到2.36億人，同比增長5.69%。2024年，中國資本市場在全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革的背景下，進(jìn)一步優(yōu)化了分紅、回購、增持等制度安排，加強(qiáng)了非金融政策與金融政策的協(xié)調(diào)性，提升了市場的吸引力。同時，中國資本市場對外開放的步伐加快，滬港通、深港通等跨境投資渠道持續(xù)擴(kuò)容，吸引了大量全球資產(chǎn)配置需求。數(shù)據(jù)顯示，2024年中國投資者通過滬港通、深港通等渠道凈買入美股金額突破5000億元人民幣，創(chuàng)下歷史新高。而投資者數(shù)量增長直接推動智能投顧行業(yè)需求增加。螞蟻財富、騰訊理財通等平臺通過技術(shù)優(yōu)勢吸引大量用戶。例如，螞蟻財富的“幫你投”服務(wù)用戶超5000萬，復(fù)投率65%。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國智能投顧行業(yè)市場發(fā)展態(tài)勢及前景戰(zhàn)略研判報告》

三、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著金融科技的飛速發(fā)展，智能投顧逐漸成為投資領(lǐng)域的一股新勢力。2024年，全球智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1.80萬億美元，同比增長31.16%。傳統(tǒng)投顧模式高度依賴投資顧問個人的專業(yè)能力，服務(wù)成本高昂，導(dǎo)致業(yè)務(wù)門檻居高不下，難以滿足廣大中小投資者的需求。相比之下，智能投顧通過引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立起了融合投資算法和投后自動化管理為一體的模型。它能夠快速獲取客戶的投資偏好等信息，進(jìn)而為客戶量身定制個性化投資策略，實(shí)現(xiàn)投資管理的自動化。這不僅大大提高了服務(wù)效率，還顯著降低了投資顧問的門檻，使得投顧業(yè)務(wù)真正成為普惠金融的一部分。

中國智能投顧行業(yè)起步較晚，2016年為中國智能投顧元年，華泰證券收購AssetMark，廣發(fā)證券推出貝塔牛，招商銀行推出摩羯智投，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相繼入局。2021年基金投顧試點(diǎn)進(jìn)入快速擴(kuò)容期，智能投顧作為財富管理市場中的一個細(xì)分領(lǐng)域，進(jìn)一步打開了業(yè)務(wù)空間。2023年7月，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革落地，將進(jìn)一步推動財富管理行業(yè)加速向“買方投顧”轉(zhuǎn)型。同時隨著AI大模型技術(shù)飛速發(fā)展，金融領(lǐng)域垂直大模型加速落地，為智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展提供潛在的技術(shù)支撐，智能投顧風(fēng)口已至。2024年，中國智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模為190.29億元，同比增長35.09%。

中國證券業(yè)協(xié)會印發(fā)的《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》鼓勵經(jīng)營機(jī)構(gòu)加大信息技術(shù)投入，提升網(wǎng)絡(luò)和信息安全水平。這一政策為證券公司提供了明確的方向和動力。2024年，中國金融機(jī)構(gòu)中證券技術(shù)資金投入資金為629億元，同比增長27.07%。這一數(shù)據(jù)不僅反映了證券行業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視，也揭示了行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的加速步伐。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會及權(quán)威金融科技研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，2024年證券公司信息技術(shù)投入金額超過10億元的有8家，其中華泰證券以24.48億元居首，國泰君安以22億元緊隨其后。這反映出行業(yè)對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的高度重視和積極布局。智能投顧作為金融科技的重要應(yīng)用領(lǐng)域，正迎來快速發(fā)展的機(jī)遇期。

四、重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況

近年來，中國智能投顧行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，市場參與主體日益多元化，競爭格局逐漸清晰。中國智能投顧行業(yè)已形成互聯(lián)網(wǎng)巨頭系、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)系和獨(dú)立第三方平臺三足鼎立的格局?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭憑借其龐大的用戶基礎(chǔ)和強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，在智能投顧市場中占據(jù)重要地位。例如，螞蟻財富通過其支付平臺的流量入口，將智能投顧服務(wù)嵌入高頻支付場景。騰訊理財通則通過社交平臺的流量優(yōu)勢，為用戶提供便捷的理財服務(wù)。這些平臺通過大數(shù)據(jù)分析和AI技術(shù)，為用戶提供個性化的投資建議。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、券商和保險公司，憑借其專業(yè)的金融知識、豐富的客戶資源和較高的品牌信任度，在智能投顧領(lǐng)域占據(jù)重要份額。銀行系平臺如招商銀行的“摩羯智投”、建設(shè)銀行的“智投寶”，通過線上線下結(jié)合的方式，為客戶提供全方位的財富管理服務(wù)。券商系平臺則通過“投研+投顧”聯(lián)動模式，在高凈值客戶市場形成差異化競爭。獨(dú)立第三方平臺以產(chǎn)品中立性和創(chuàng)新性為特點(diǎn)，通過提供多樣化的投資產(chǎn)品和靈活的服務(wù)模式，吸引了大量投資者。

招商證券股份有限公司作為招商局集團(tuán)旗下核心金融平臺，截至2025年7月，公司總市值超1300億元，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋境內(nèi)外265家營業(yè)部及香港、英國、韓國等國際市場，構(gòu)建起“財富管理+投資銀行+機(jī)構(gòu)服務(wù)+國際業(yè)務(wù)”四輪驅(qū)動的生態(tài)體系。在智能投顧領(lǐng)域，“招小顧”AI平臺通過自然語言處理技術(shù)，日均處理客戶咨詢12萬次，資產(chǎn)配置方案采納率提升至65%。同時，招商證券率先提出“AI證券公司”定位，構(gòu)建“技術(shù)藍(lán)圖-資源壁壘-場景攻堅(jiān)”三位一體體系，其中，在算力集群方面，建成包含176塊GPU的國產(chǎn)化算力中心，支持千億參數(shù)大模型實(shí)時推理，研報生成效率從4小時/篇壓縮至8分鐘。在財富管理方面，客戶畫像系統(tǒng)整合2000余個數(shù)據(jù)維度，實(shí)現(xiàn)“千人千面”產(chǎn)品推薦，高凈值客戶復(fù)購率提升至82%等。2025年一季度，招商證券營業(yè)收入為47.13億元，同比增長9.64%；歸母凈利潤為23.08億元，同比增長6.97%。

恒生電子股份有限公司是一家以“讓金融變簡單”為使命的金融科技公司，恒生聚焦金融行業(yè)，始終堅(jiān)持“以客戶為中心”的服務(wù)理念，致力于為證券、期貨、基金、信托、保險、銀行、交易所、私募等提供整體解決方案和服務(wù)。2024年，其推出的LightGPT基于超2000億中文tokens訓(xùn)練，涵蓋投研、投顧、智能客服等場景，模型訓(xùn)練周期由數(shù)周縮短至數(shù)天。在信批材料審計(jì)中，文檔處理時間從2小時縮短至5分鐘；投顧咨詢平均回答時間從十幾分鐘降至幾秒。2025年一季度，恒生電子營業(yè)收入為10.26億元，同比下降13.62%；歸母凈利潤為0.31億元，同比增長186.70%。

五、行業(yè)發(fā)展趨勢

1、技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)智能化升級

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的飛速發(fā)展，智能投顧行業(yè)將迎來更深層次的智能化升級。未來，智能投顧平臺將更加依賴先進(jìn)的AI技術(shù)，如自然語言處理（NLP）、機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)，以提供更加精準(zhǔn)和個性化的投資建議。通過這些技術(shù)，智能投顧系統(tǒng)能夠?qū)崟r分析海量的市場數(shù)據(jù)和用戶行為數(shù)據(jù)，從而更好地理解投資者的需求和偏好。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也將為智能投顧帶來更高的透明度和安全性，確保投資者的信息和交易記錄不可篡改。未來，智能投顧平臺還將進(jìn)一步整合物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和邊緣計(jì)算技術(shù)，實(shí)現(xiàn)更高效的數(shù)據(jù)處理和實(shí)時決策。這些技術(shù)的融合將使智能投顧服務(wù)更加智能化、自動化，為投資者提供更加便捷和高效的投資體驗(yàn)。

2、服務(wù)模式多元化與個性化

隨著市場競爭的加劇和投資者需求的多樣化，智能投顧服務(wù)模式將更加多元化和個性化。未來，智能投顧平臺將不僅提供標(biāo)準(zhǔn)化的投資組合，還將根據(jù)投資者的年齡、收入水平、投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，提供定制化的投資方案。這種個性化服務(wù)將通過智能算法和大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)，確保每個投資者都能獲得最適合自己的投資建議。此外，智能投顧平臺還將通過用戶畫像和行為分析，為投資者提供個性化的投資教育和理財建議，幫助他們更好地理解市場動態(tài)和投資風(fēng)險。未來，智能投顧服務(wù)還將與社交平臺、移動支付等其他金融科技服務(wù)深度融合，形成更加全面的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。這種多元化的服務(wù)模式將不僅滿足投資者的投資需求，還將提供一站式的財富管理解決方案，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)。

3、行業(yè)規(guī)范化與監(jiān)管加強(qiáng)

隨著智能投顧行業(yè)的快速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將更加注重行業(yè)的規(guī)范化和合規(guī)性。未來，監(jiān)管部門將出臺更加嚴(yán)格的法規(guī)和政策，以確保智能投顧平臺的運(yùn)營符合市場規(guī)則和投資者利益。這些監(jiān)管措施將包括對平臺的資質(zhì)審核、風(fēng)險控制、數(shù)據(jù)安全和信息披露等方面的要求。同時，平臺需要建立健全的風(fēng)險控制機(jī)制，確保投資者的資金安全和投資風(fēng)險可控。此外，監(jiān)管部門還將加強(qiáng)對平臺數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管，要求平臺采取有效的加密和備份措施，防止投資者信息泄露。未來，智能投顧行業(yè)還將面臨更加嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入門檻。監(jiān)管部門將通過資質(zhì)審核和牌照管理，篩選出具有技術(shù)實(shí)力和合規(guī)意識的企業(yè)進(jìn)入市場。這將有助于提升整個行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和信譽(yù)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。同時，監(jiān)管部門還將加強(qiáng)對智能投顧平臺的市場行為監(jiān)管，防止不正當(dāng)競爭和市場操縱行為的發(fā)生。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.anotherchristian.com）發(fā)布的《中國智能投顧行業(yè)市場發(fā)展態(tài)勢及前景戰(zhàn)略研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。