研判2025！中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)現(xiàn)狀及重點企業(yè)分析：監(jiān)管趨嚴與業(yè)務創(chuàng)新并行，中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務凸顯新態(tài)勢[圖]

內容概況：2025年2月，中國同業(yè)拆借成交金額為43598億元，環(huán)比下降14.31%，同比下降31.28%。同期，中國同業(yè)拆借加權平均利率為1.95%，環(huán)比增加0.09個百分點，同比增加0.10個百分點。中國銀行間同業(yè)拆借市場呈現(xiàn)出成交金額下降與利率上升的雙重特征，反映出市場資金需求的階段性收縮，部分與春節(jié)假期效應、季初資金回籠以及市場預期調整等因素有關。

相關上市企業(yè)：工商銀行（601398）、建設銀行（601939）、中國銀行（601988）、交通銀行（601328）、招商銀行（600036）、興業(yè)銀行（601166）、中信銀行（601998）、光大銀行（601818）、民生銀行（600016）、

相關企業(yè)：中央國債登記結算有限責任公司、中國銀聯(lián)股份有限公司、萬得信息技術股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司、中國建設銀行股份有限公司、中國銀行股份有限公司、招商銀行股份有限公司、興業(yè)銀行股份有限公司、上海銀行股份有限公司、南京銀行股份有限公司、常熟銀行股份有限公司、無錫農村商業(yè)銀行股份有限公司、中信證券股份有限公司、華泰證券股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、中信信托有限責任公司、平安信托有限責任公司、國銀金融租賃股份有限公司

關鍵詞：商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務市場規(guī)模、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務行業(yè)現(xiàn)狀、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務發(fā)展趨勢

一、行業(yè)概述

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務是指中華人民共和國境內依法設立的金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務。這種業(yè)務主要發(fā)生在金融機構之間，區(qū)別于面向企業(yè)和個人客戶的業(yè)務。按業(yè)務性質分類，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務可以分為同業(yè)融資業(yè)務、同業(yè)投資業(yè)務兩大類。

二、行業(yè)發(fā)展歷程

中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了四個階段。1980年代初至1990年代初的初始階段，金融市場相對封閉，同業(yè)業(yè)務主要由國有銀行之間開展，目的是調節(jié)資金頭寸和平衡流動性。1979年，中國農業(yè)銀行恢復成立，標志著銀行業(yè)開始邁向市場化。1980-1996年，中國建設銀行、中國工商銀行相繼成立，完善了國有銀行體系。

1990年代中期至2000年代初的初步發(fā)展階段，隨著金融市場改革的深入和外資銀行的進入，同業(yè)業(yè)務規(guī)模擴大，市場主體增多，包括城商行、農商行等金融機構。1994年，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》發(fā)布，為銀行業(yè)的市場化發(fā)展奠定了法律基礎。1996年，銀行間市場系統(tǒng)（銀行間債券市場）成立，為同業(yè)業(yè)務提供了更多交易平臺。

2000年代中期至2010年代中期的快速增長階段，金融市場進一步開放，同業(yè)業(yè)務形式逐漸豐富，包括同業(yè)存單、同業(yè)拆借、回購業(yè)務等。2006年，中國建立了同業(yè)拆借市場，進一步促進了銀行之間的資金交易。2009年，《商業(yè)銀行同業(yè)拆借管理辦法》發(fā)布，規(guī)范了同業(yè)拆借業(yè)務的開展。

2010年代中期至今的規(guī)范化發(fā)展階段，金融監(jiān)管機構加強了對同業(yè)業(yè)務的監(jiān)管和規(guī)范，重點是防范金融風險，推動同業(yè)業(yè)務回歸本源。2013年，央行實施存款準備金率差異化政策，引導資金流向實體經(jīng)濟。2014年以來，金融管理部門制定多項規(guī)范性文件，對同業(yè)業(yè)務進行專項整治。2016年，《商業(yè)銀行同業(yè)存單管理辦法》發(fā)布，進一步規(guī)范了同業(yè)存單市場。2017年，銀監(jiān)會加大對同業(yè)業(yè)務違規(guī)經(jīng)營、監(jiān)管套利、脫實向虛等問題的專項整治。2018年，《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》發(fā)布，推動同業(yè)業(yè)務規(guī)模有序收縮。同業(yè)業(yè)務進入平穩(wěn)規(guī)范發(fā)展期，存量風險逐步壓降，增量風險得到有效遏制，脫實向虛、層層嵌套等通道業(yè)務顯著減少。

三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括資金供給方、IT技術服務商與支付平臺等，其中資金供給方包括中央銀行、其他商業(yè)銀行、金融市場參與者（如投資者、金融機構等）。這些資金供給方為同業(yè)業(yè)務提供了豐富的資金來源。IT技術服務商與支付平臺提供便捷的支付結算渠道，滿足日益增長的支付需求。產(chǎn)業(yè)鏈中游為同業(yè)業(yè)務的核心參與者，主要包括各類商業(yè)銀行等。產(chǎn)業(yè)鏈下游為同業(yè)業(yè)務的資金需求方或服務對象，包括其他金融機構、企業(yè)客戶、金融市場投資者等。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務市場專項調研及投資前景研究報告》

四、相關政策

近年來，中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務行業(yè)受到了一系列政策的影響與推動，這些政策旨在規(guī)范市場、防范風險、支持實體經(jīng)濟發(fā)展，并促進銀行業(yè)的國際化進程。2025年1月，國家金融監(jiān)管局、中國人民銀行印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融高質量發(fā)展實施方案》，提出未來5年，基本建成制度完善、監(jiān)管有力、標準領先、組織完備、產(chǎn)品豐富、風控嚴格的綠色金融體系，在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、改善環(huán)境質量、推動能源轉型等方面發(fā)揮重要作用。銀行保險機構綠色金融專業(yè)服務能力顯著增強，碳核算、氣候風險管理和信息披露水平有效提升，國際合作交流深入推進，逐步形成多層次、廣覆蓋、多樣化、可持續(xù)的綠色金融服務體系，有力支持重點領域、重點地區(qū)梯次有序推進碳達峰。綠色金融業(yè)務在銀行保險機構業(yè)務規(guī)模中的比重明顯提升。此外，該方案鼓勵銀行機構和保險公司加強互動交流，支持有能力的銀行保險機構向同業(yè)和客戶輸出環(huán)境、社會和治理風險管理能力。要與國內外同業(yè)機構積極開展合作交流，參與制定全球氣候治理、生物多樣性保護等領域綠色金融發(fā)展倡議和標準，提升綠色金融領域話語權和影響力。該方案為商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務指明了發(fā)展方向，推動業(yè)務轉型與創(chuàng)新，提升風險管理能力，促進同業(yè)合作與協(xié)同發(fā)展，優(yōu)化資源配置，加強信息披露，助力國家戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

當前，中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務行業(yè)正處于監(jiān)管趨嚴與業(yè)務創(chuàng)新并行的階段。隨著金融市場的不斷發(fā)展和監(jiān)管政策的逐步完善，同業(yè)業(yè)務在商業(yè)銀行中的地位日益凸顯。一方面，同業(yè)業(yè)務已成為商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負債結構、提高資金使用效率的重要工具。通過同業(yè)拆借、同業(yè)存款等業(yè)務，商業(yè)銀行能夠靈活調配資金，滿足自身流動性需求。同時，同業(yè)業(yè)務也為商業(yè)銀行提供了多元化的投資渠道，有助于分散風險、提高收益。另一方面，監(jiān)管政策的持續(xù)收緊對同業(yè)業(yè)務提出了更高要求。近年來，監(jiān)管部門加大了對同業(yè)業(yè)務的監(jiān)管力度，旨在防范金融風險、維護金融穩(wěn)定。這促使商業(yè)銀行在開展同業(yè)業(yè)務時更加注重合規(guī)性，加強風險管理，確保業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。

2025年2月，中國同業(yè)拆借成交金額為43598億元，環(huán)比下降14.31%，同比下降31.28%。同期，中國同業(yè)拆借加權平均利率為1.95%，環(huán)比增加0.09個百分點，同比增加0.10個百分點。中國銀行間同業(yè)拆借市場呈現(xiàn)出成交金額下降與利率上升的雙重特征，反映出市場資金需求的階段性收縮，部分與春節(jié)假期效應、季初資金回籠以及市場預期調整等因素有關。

2025年2月，中國銀行間同業(yè)拆借市場呈現(xiàn)出不同銀行類型之間的成交金額和利率差異。具體來看，股份制商業(yè)銀行同業(yè)拆借成交金額為1.78萬億元，加權平均利率為1.9073%。其成交金額在各類銀行中位居首位，反映出股份制商業(yè)銀行在同業(yè)拆借市場中的活躍度較高，且其利率水平相對較低，表明其資金成本控制能力較強。同期，大型商業(yè)銀行同業(yè)拆借成交金額為1.35萬億元，加權平均利率為1.9202%。同期，農村商業(yè)銀行和合作銀行同業(yè)拆借成交金額為1.32萬億元，加權平均利率為1.9696%。其利率水平在各類銀行中最高，反映出農村金融機構在資金成本上面臨一定壓力，與這些銀行的資金來源相對有限、市場競爭力較弱有關。同期，城市商業(yè)銀行同業(yè)拆借成交金額為1.03萬億元，其加權平均利率為1.9323%。其成交金額相對較少，但利率水平處于中等水平，顯示出城市商業(yè)銀行在同業(yè)市場中的穩(wěn)健性。

總體來看，2025年2月不同類型銀行的同業(yè)拆借市場表現(xiàn)反映了各自的資金需求、市場策略和資金成本管理能力。股份制商業(yè)銀行和大型商業(yè)銀行憑借其規(guī)模和市場優(yōu)勢，保持了較高的成交金額和相對較低的資金成本，而農村商業(yè)銀行和合作銀行則面臨較高的資金成本。城市商業(yè)銀行則在穩(wěn)健經(jīng)營中尋求平衡。這種差異化的市場表現(xiàn)也提示監(jiān)管機構和市場參與者關注不同類型銀行的資金流動性和風險狀況。

六、重點企業(yè)經(jīng)營情況

中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務市場競爭格局呈現(xiàn)出以大型國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行和農商行為主導的多層次競爭態(tài)勢。首先，大型國有銀行在同業(yè)業(yè)務中占據(jù)重要地位。憑借其廣泛的網(wǎng)點覆蓋、豐富的客戶資源以及強大的資金實力，國有銀行在同業(yè)拆借、資金清算等領域具有顯著優(yōu)勢。其資產(chǎn)規(guī)模大、資金成本低，且在市場穩(wěn)定性方面發(fā)揮重要作用。其次，股份制商業(yè)銀行是同業(yè)業(yè)務的重要參與者。股份制銀行激勵機制靈活，產(chǎn)品和服務創(chuàng)新能力較強，發(fā)展速度較快。城商行和農商行則在區(qū)域市場中發(fā)揮重要作用。城商行和農商行通過同業(yè)業(yè)務補充資金來源，提升資金運用效率。從市場集中度來看，同業(yè)業(yè)務市場集中度較高，國有行和股份行憑借其規(guī)模和資源優(yōu)勢占據(jù)主導地位。

中國工商銀行股份有限公司作為全球領先的商業(yè)銀行，在同業(yè)業(yè)務領域具有深厚的底蘊和廣泛的業(yè)務覆蓋。其同業(yè)業(yè)務主要包括同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)代付、同業(yè)投資等多種形式，旨在通過與其他金融機構的合作，實現(xiàn)資金的高效配置和資源的優(yōu)化整合。工商銀行為具備同業(yè)拆借資格的金融機構提供短期資金融通服務，期限從隔夜到120天不等，通過銀行間同業(yè)拆借市場進行交易。2024年前三季度，工商銀行營業(yè)收入為6264.22億元，同比下降3.82%；歸母凈利潤為2690.25億元，同比增長0.13%。

中國建設銀行股份有限公司在同業(yè)業(yè)務領域同樣表現(xiàn)出色。其依托完善的業(yè)務體系和豐富的產(chǎn)品種類，為同業(yè)客戶提供全方位、多層次的金融服務。建設銀行的同業(yè)業(yè)務涵蓋同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)投資、同業(yè)代付等多個領域。建設銀行的同業(yè)業(yè)務規(guī)模龐大，成交量和加權平均利率均保持行業(yè)領先水平，為市場提供了充足的流動性支持。同時，建設銀行注重同業(yè)業(yè)務的產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷推出新的金融產(chǎn)品和服務，如同業(yè)存單、同業(yè)理財?shù)?，滿足客戶的多元化需求。2024年前三季度，建設銀行營業(yè)收入為5690.22億元，同比下降3.30%；歸母凈利潤為2557.76億元，同比增長0.13%。

七、行業(yè)發(fā)展趨勢

1、數(shù)字化轉型深化，科技賦能同業(yè)業(yè)務

隨著金融科技的飛速發(fā)展，中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務將迎來數(shù)字化轉型的深化階段。未來，銀行將更多地運用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等先進技術，提升同業(yè)業(yè)務的處理效率和風險管理能力。通過構建智能化的同業(yè)業(yè)務平臺，實現(xiàn)業(yè)務流程的自動化、智能化，降低運營成本，提高服務效率。同時，科技賦能還將推動同業(yè)業(yè)務的創(chuàng)新，如開發(fā)基于區(qū)塊鏈的同業(yè)資產(chǎn)交易平臺，提高資產(chǎn)交易的透明度和安全性。

2、綠色金融與可持續(xù)發(fā)展成為重要方向

在全球氣候變化和可持續(xù)發(fā)展的背景下，綠色金融將成為中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務的重要發(fā)展方向。銀行將積極參與綠色信貸、綠色債券等綠色金融產(chǎn)品的發(fā)行和交易，推動資金向環(huán)境友好型企業(yè)和項目傾斜。同時，同業(yè)業(yè)務也將更加注重ESG（環(huán)境、社會和治理）因素，將ESG標準納入投資決策和風險管理框架，促進金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3、跨境同業(yè)合作加強，推動人民幣國際化

隨著“一帶一路”倡議的深入實施和人民幣國際化的加速推進，中國商業(yè)銀行將加強與境外金融機構的同業(yè)合作。通過跨境同業(yè)拆借、跨境同業(yè)投資等業(yè)務形式，推動人民幣在國際貿易和投資中的使用，提高人民幣的國際地位。同時，跨境同業(yè)合作還將促進國內外金融市場的互聯(lián)互通，為中國商業(yè)銀行拓展國際市場提供有力支持。未來，跨境同業(yè)業(yè)務將成為中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務的重要增長點，推動銀行業(yè)的國際化發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.anotherchristian.com）發(fā)布的《中國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務市場專項調研及投資前景研究報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。